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金市展望:多头的坏消息 “崩跌”后黄金恐跌向危险区域 绝佳买入机会显现

文 / 章天 2022-09-24 09:45:51 来源:亚汇网

   基本消息面

   在美联储的鹰派言论推高美元和美国国债收益率后,金价回落至2.5年低点附近交投。分析师们表示,这种宏观环境可能会让更多人远离黄金,从而创造一个绝佳的买入机会。

   市场的波动和戏剧性的外汇交易并没有让黄金置身事外,现货黄金本周大跌了32.08美元或1.92%。周五(9月23日),现货黄金收报1643.06美元/盎司,大幅下跌28.04美元或1.68%。

   相关新闻消息

   在连续第三次加息75个基点后,预计美联储将在2022年底将基金利率上调至4.4%,2023年进一步上调至4.6%。

   对市场而言,这可能意味着11月再加息75个基点,12月再加息50个基点。

   “我们看到,市场对联邦基金利率明年预期大幅上升。这与一个月前的情况大不相同,与美联储更加激进的态度相一致,”道明证券大宗商品市场策略全球主管Bart Melek表示。“实际利率正在上升。这对黄金不利。高持有成本和高机会成本很可能会赶走资金。”

   此外,这种鹰派态度意味着,美元的涨势还需要一段时间才能见顶,这对黄金来说是个坏消息。

   “看起来,美元的涨势还没有见顶。目前的市场环境可能仍将令人不安。美联储加息预期宽幅波动。在我们看到通货膨胀下降之前,我们不会看到其放缓,”OANDA高级市场分析师Edward Moya说道。“问题是,我们没有看到经济迅速走弱。当我们这样做的时候,美元就会见顶。对于黄金来说,一切都取决于我们何时看到这一点。”

   由于道指周五触及今年最低水平,且未来波动还会加剧,金价短期内不太可能出现强劲反弹。他说:“目前还不会出现购买黄金的强烈热潮。现在有一些低波动率的工具可以给你一些收益。这是对黄金的剥夺。”

   最终,随着投资者对股票的兴趣减弱,黄金将再次成为一种避险工具。但在此之前,经济需要放缓,通货膨胀需要减速。“一旦我们开始看到通胀转向更良性的水平,美联储就会迅速转向。当他们从鸽派转向鹰派时,他们可以走另一条路。但短期内不太可能。”

   黄金面临的最大风险是跌破1600美元大关。“如果金价失守1600美元,那么1540美元将是我们开始看到买家出现的底线。黄金将受益于海外避险资金的流入,”Moya指出。

   Melek也认为金价有可能跌破1600美元。“未来的波动性将会更高。随着波动率的增加,追加保证金的要求也会增加。多头头寸不能扩大。我们不会看到大量头寸重新入市。对黄金来说,环境很糟糕。”

   金价正在关注即将发布的9月份非农就业和通胀数据。“市场仍在关注美国非常紧张的劳工状况,以及暗示薪资压力将继续成为一个问题的线索,”Melek称。

   市场普遍预期,美国经济9月份将新增30万个就业岗位,失业率为3.5%,接近50年低点。

   从积极的方面来看,金价处于这样的水平对买家来说是一个很好的切入点。

   “这使得实物黄金更便宜。这是买入的机会。美联储一直强调,他们有双重使命。随着通胀得到控制,美联储可能会在2023年迅速逆转。实际利率将对黄金更为有利。我确实预计长期内黄金将表现良好。”

   但他补充称,目前的阻力位在1678-80美元,支撑位在1580美元附近。

   下周重点关注

   下周二:美联储主席鲍威尔讲话、美国耐用品订单、咨商会消费者信心指数、新屋销售

   下周三:美国成屋待完成销售

   下周四:美国初请失业金人数、第二季度GDP数据

   下周五:美国个人收入和个人消费支出物价(PCE)指数、密歇根大学消费者信心指数

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