2023-09-20 09:33:30
昨日行情
昨日大盘全天震荡分化，沪指窄幅震荡相对偏强，深成指、创业板指震荡调整。截至收盘，沪指跌0.03%，深成指跌0.73%，创业板指跌0.88%。北向资金全天净卖出24.23亿元。隔夜美股三大指数集体收跌，道指跌0.31%，纳指跌0.23%，标普500指数跌0.22%。
十大劵商
国盛证券：旺季开启+智能化提速，把握汽车行业主线
国盛证券指出，汽车价格战预期收敛，旺季趋势明确。9月1号，特斯拉发布model3改款，时间早于市场预期，后驱版较旧款涨价2.8万，利于加速在手订单转化，消化库存。考虑特斯拉的成本优势及销售策略，后续有动态调整价格的可能性。从行业层面，阶段性收敛更激进的价格战预期，减少产业链传导压力。多地推出新一轮购车补贴，部分城市考虑放宽限购，增量政策护航“金9银10”。8月以来，特斯拉、自主等主流车企继续开展限时促销，折扣力度不减，在“818购车节”及成都车展带动下，乘用车零售192万辆，同比+2.5%，环比+8.6%，批发223.7万辆，同比+6.5%，环比+8.5%，高基数下强增长，景气度上行趋势明确。
中信证券：存储晶圆端涨价品类增加 部分已传导至成品端
中信证券指出，国内厂商已发布2023年中报业绩，整体来看23Q2基本面企稳或环比向好，23Q4环比改善预期相对明晰。国内厂商主要布局利基存储设计或主流存储模组环节，2023Q2大部分存储厂商毛利率已至近年低位，库存见顶，营收/出货量出现环比增长，部分厂商Q2利润端环比改善。预计23H2随库存去化，需求逐步回归，未来行业细分龙头有望迎来业绩修复机会，看好国内存储产业链周期复苏叠加国产化趋势下的投资机遇。建议关注：1）存储模组；2）存储芯片设计；3）存储配套芯片。
中信建投：8月地产投资降幅收窄，城中村改造支持力度加大
中信建投指出，国家统计局披露8月数据，其中房地产开发投资/基建投资增速分别达到-19.1%/6.2%，较上月分别增长-1.3pct/1.0pct，地产开发投资同比降幅有所收窄，预计随着近期一系列放松政策效果体现，9月份数据将有所改善。当前政策也在不断加大对城中村改造的支持力度，符合条件的城中村改造项目预计将纳入专项债支持范围，预计将带来超万亿的投资规模。以上两点因素将拉动地产开发投资持续向好，建材企业也将从中受益。从中期业绩来看，消费建材业绩突出表现，一方面是因为各家在渠道优化、品类扩展上的努力开始在营收端有所体现；另一方面在利润端的高增长则得益于上游原材料价格有所松动。展望下半年，消费建材类公司仍将受益于以上两点逻辑，推荐关注竞争格局良好，自身零售业务占比高的龙头消费建材公司。
南京证券：供给收缩有望驱动鸡周期反转
南京证券研报指出，去年5月起，受海外禽流感影响，祖代更新量明显下降且自繁占比较高，后续换羽能力受限，祖代存栏量于2月开始出现下滑，在产父母代存栏仍在历史高位，后备父母代存栏2023年以来持续下降，预计下半年祖代更新量短缺将逐步传导至父母代，年底白羽鸡景气有望好转。美国主要供种州自2月起未再有商业养殖禽流感案例，供种能力逐步恢复。供给收缩有望驱动鸡周期反转，由于下游养殖及屠宰产能利用率偏低，预计种源端有望分享更多利润。推荐具有全产业链优势且引领鸡苗国产替代的行业龙头，圣农发展；同时关注种源龙头高弹性标的，益生股份。
开源证券：快递行业短期价格有望回升，看好龙头个股成本优化
开源证券近日研报指出，8月快递行业件量同比增速以及2年CAGR均显著提升，电商快递价格竞争激烈，价格仍下行。短期，随快递行业走入旺季，价格有望止跌，但我们认为电商竞争张力不变，淡季价格竞争或成为阶段性常态。中长期，我们认为价格竞争有望促进行业向龙头整合，份额提升有望使企业产能利用率达到规模经济的水平，并且提高投资自动化设备的经济效益，叠加头部快递企业善用数字化工具增强网络管理与经营效率，我们认为龙头企业盈利中枢有望上移。重点推荐具备份额领先优势，规模效益显著，无惧价格竞争风险的中通快递。
华泰证券：推荐景气度持续向上的航空板块
华泰证券指出，8月民航延续旺盛需求，客座率环比进一步提升。短期暑运旺季国内市场量价齐升，盈利有望在三季度取得突破，并且旺盛需求有望在中秋国庆小长假延续，持续验证民航业景气逻辑。中长期需求具有韧性，机队增速放缓可预见性较高，我国航司有望充分发挥经济舱全票价放松带来的票价弹性，带动盈利中枢提升。推荐景气度持续向上的航空板块。
信达证券：医美行业渗透率提升，关注具备高增长潜力细分赛道
信达证券指出，长期来看医美行业渗透率提升、单人疗程数增加依然有较大发展空间，在2023年医美终端消费仍处于复苏节奏中、在消费需求自然增长速度略缓的背景下，市场更加认可新品布局带来的驱动作用，建议首先关注具备强竞争力新品、长期稳定增长确定性进一步提升的爱美客。在其他核心公司通过在逆境之下的稳定增速证明其α前，建议关注具备高增长潜力细分赛道产品（如：再生类、胶原蛋白、减重类）的医美公司矩阵——昊海生科、华东医药等，把握医美β的较高确定性。
东方证券：通用自动化装备复苏途中
东方证券研报指出，我们认为工业景气度正处于复苏的阶段，虽然初期的增速较低，但在国家的支持政策下，制造业补库有望快速到来并拉动投资力度，而通用自动化装备主要受益于宏观的制造业需求，公司基本面有望得到持续修复。建议关注通用自动化品种，叉车装备、注塑机、数控刀具、工业机器人、激光装备、减速机、数控系统、机床。
首创证券：中秋国庆假期出行将推高航空机场业绩表现
首创证券研报指出，民航局预计中秋国庆假期将有2100万名旅客乘机出行，预计保障航班13.7万班。其中，日均保障国内客运航班约14000班、运输国内旅客196万人次，分别比2019年国庆假期增长18%、17%。预计中秋国庆假期出行将推高航空机场业绩表现。推荐标的：春秋航空、吉祥航空、南方航空、中国国航、白云机场、深圳机场、上海机场。
山西证券：黄金珠宝企业下半年有望延续优异表现
山西证券研报指出，黄金珠宝企业陆续召开订货会，备货十一假期消费，金价长期持续上涨背景下，终端黄金首饰保值增值需求旺盛，以及黄金工艺进步激发年轻消费群体悦己需求，加盟商积极备货有望促进品牌公司批发端收入。上半年，黄金珠宝板块营收端与业绩端较2021年同期均实现优异增长，多数公司2季度业绩超过2021年同期。我们预计黄金珠宝企业下半年有望延续优异表现。建议积极关注周大生、老凤祥、潮宏基。
（亚汇网编辑：章天）
