泰国大米价格同比涨近50% 这些农产品后市怎么走？

据欧洲新闻电视台（euronews）报道，作为全球基准的泰国大米出口价格跃升至每吨600美元以上，同比上涨近50%。相比之下，联合国粮农组织上周五才表示，8月份全球主食价格降至两年低点，但这反映出的是乳制品、植物油、肉类和谷物价格的下降。

报道称，全球多地不稳定的降雨和干旱正在阻碍作物生长，导致大米供应减少并推高成本。最大的大米出口国印度限制了出口，以抑制当地大米价格，进一步限制了全球供应。

汇丰控股公司表示，随着亚洲主食大米的价格出现自2008年以来的最大涨幅，食品价格上涨可能会给试图抑制通胀的央行官员带来额外的担忧。

看向国际农产品市场，进入三季度后市场价格逻辑由黑海出口协议动态和天气主导。黑海农产品出口协议在8月有了新进展，俄方显示出了续签的意向，全球农产品供给担忧减轻，加上目前进入9月，北半球的油料作物和谷物也即将进入收获上市期。

长安期货农产品分析师刘琳告诉期货日报记者，一方面，7月中旬黑海出口协议到期未能延期以及俄乌冲突持续，增加了国际农产品出口的不确定性；另一方面，随着作物进入关键生长期，厄尔尼诺现象带来的干旱天气影响凸显，作物优良率维持低位。但7月中旬以及8月份的降雨天气缓解旱情，美玉米和美麦单产预期改善，CBOT农产品回吐天气升水，叠加黑海出口协议重新进入谈判，一定程度助力期价冲高回落。

“近期国内外农产品板块中，CBOT玉米和CBOT大豆跌幅最大，国内的豆一和玉米虽然跌幅小于外盘，但亦受拖累，后面随着天气利多即将落幕，收割低点或随之到来。”徽商期货农产品分析师刘冰欣说。

USDA9月月报显示，供给方面，2023/2024年度美国大豆新作由上月的50.9蒲式耳/英亩下调至50.1蒲式耳/英亩，可看出即便是今年美豆单产差强人意，仍创下了近十年来的第五高，美国转基因种子技术愈发成熟。需求方面，美豆压榨和出口下调，最终结转库存为2.2亿蒲式耳，高于市场预期的2.07亿蒲式耳。报告公布后，盘面呈现出利多出尽的回调。9月15日，美国全国油籽加工商协会（NOPA）的报告显示，其成员企业8月的大豆压榨量为1.61453亿蒲式耳，环比减少6.8%，创下11个月来最低，远低于市场预期的1.67802亿蒲，对大豆价格构成压力。刘冰欣表示，从未来两周美国大豆中西部天气情况来看，虽然主产区的天气依然呈现高温态势，但降水较此前大幅增加，因此天气利多也即将迎来尾声。

“此外，通过8月调研得知，今年8月国内产区受台风影响降雨偏多，或与2019年情况相似，大豆、玉米、水稻收割整体预计会延后一周至十天左右，收割进度延后必然导致开秤时间顺延，新粮大量上市预计会推迟至10月下旬或10月底。大豆蛋白指标也可能差于去年，不过今年种植成本大增，开秤价若低于2.5元/斤农户恐有惜售心理。”刘冰欣说。

在刘冰欣看来，最近20年中，除了美国大豆当年减产幅度很大的年份（如2008年和2019年），其余年份单产在10月份大部分为上调，且“十一”过后，市场的关注焦点将转为北美的出口以及南美播种前的天气等因素。美豆未来上行空间有限，预计继续维持弱势振荡，国内豆一期货2311合约预计压力大于2401合约。因中储粮收储价格或在10月下旬公布，可择机采取买远卖近的反套操作。大连玉米期货2311合约区间整理，在后市面临新粮上市和小麦替代等因素影响下，市场需要新的利多因素刺激，关注2700元/吨一线的压力。

玉米方面，USDA9月报告将单产下调1.3蒲式耳/英亩至173.8蒲式耳/英亩，但玉米种植与收割面积均上调80万英亩，导致美玉米产量增加0.23亿蒲式耳至151.34亿蒲式耳的纪录水平。刘琳表示，在丰产背景下，玉米期末库存上调0.19亿蒲式耳，因此报告延续显示供应宽松预期，对于美玉米价格仍存压制。同时，需求端预计美玉米出口维持在20.5亿蒲式耳，但8月份巴西包括玉米、大豆、糖在内的农产品出口数据十分亮眼，尤其玉米出口达到933万吨，创下1997年以来的新高，这也解释了当前美玉米出口进度远不及官方预估的原因。

“值得注意的是，美玉米收获季节来临，干燥的天气将有利于收割玉米，季节性上量也将限制美玉米上方空间。不过，近期中美商务会谈相对顺畅，且经过前期下跌修正美玉米与巴西玉米价格相差不大，后续美玉米对华出口或有恢复，一定程度上缓解美玉米下行压力。”刘琳说。

国内玉米方面，据光大期货农产品研究总监王娜介绍，受价格下跌影响，现货市场贸易商存粮心态松动，玉米报价偏弱调整。本周，东北玉米价格稳中有跌，下游采购节奏放缓，部分持粮贸易商小幅下调价格来刺激出货。部分地区新粮零星上市，新陈粮同价，但数量有限，不具备参考性。华北地区玉米价格持续下跌，影响市场心态，贸易商出库积极，价格偏弱。华北市场在经过前期持续下跌后，玉米深加工企业门前到货量减少，企业价格逐渐止跌企稳。饲料企业玉米收购价格跟随下跌，但跌幅较小。国内销区玉米价格稳定。销区港口玉米供应偏紧，以执行前期合同为主，贸易商报价心态稳定，下游需求一般，成交少。新疆新粮陆续上市，陈粮减少，塔城玉米装车价格在2580—2620元/吨，车皮紧张，外流有限，下游采购东北玉米积极性较高，价格稳定。饲料企业滚动补库为主，预计新粮大量上市前，玉米价格稳定运行。

小麦方面，由于天气持续干旱导致单产下降，主要小麦生产与出口国生产面临天气威胁，为价格提供支撑，近期美麦出现止跌迹象。USDA预计，第三大小麦出口国加拿大小麦产量或降至2980万吨，同比减少13%，为8年来第二低，不及业内平均预估的3040万吨；澳大利亚产量较去年历史最高纪录减少34%。布宜诺斯艾利斯谷物交易所将阿根廷小麦播种面积调低10万公顷，但因干旱有所缓解，将产量上调430万吨至1650万吨，低于USDA预期的1750万吨。刘琳认为，整体来看，干旱天气导致小麦供需格局偏紧，增加了市场担忧情绪，USDA预计2023/2024年全球小麦产需缺口852万吨，产需缺口较上月扩大582万吨，将支撑小麦价格。