汇丰银行的威廉·塞尔斯指出，人工智能的加速采用、增长韧性和利润连续性推动全球股市持续到2026年第四季度。该银行近期增加了对全球股市的敞口，偏袒美国和亚洲，同时保持行业多元化。债券中有吸引力的实际收益率，以及黄金和另类资产，被视为关键的投资组合稳定器和收入来源。 人工智能、盈利能力与多资产配置 “我
观点速读 克拉克 今天10:21 36
丹麦研究团队表示，欧元兑美元徘徊在1.16水平附近，而欧洲政府债券收益率持续上升，而美国收益率表现喜忧参半。自7月初以来，德国10年期国债收益率上涨约50个基点，收益率曲线变陡，而美国国债收益率上涨近40个基点，为该货币对提供了支撑。 该货币对仍徘徊在1.16附近 “昨天，欧洲政府债券收益率持续上升，而美国市场
观点速读 克拉克 09月03日 16:25 68
华侨银行的沈茂祥和黄克里斯指出，美伊紧张局势的重新升高推高了油价，并重新点燃了全球通胀担忧。市场现已完全考虑美联储可能在十月前加息的可能性。他们将2026年底布伦特原油的预测从每桶75美元提高到80美元，理由是由于关于重新开放霍尔木兹海峡的谈判陷入僵局，中东供应恢复预计将放缓。 通胀风险与供应限制 “美
观点速读 克拉克 09月02日 17:32 94
丹麦研究团队指出，随着美联储鹰派立场和地缘政治紧张局势下美元走强，欧元兑美元跌破1.1600。团队强调，欧元区通胀已回升至3%以上，强化了市场对欧洲央行9月加息的预期。德国制造业数据反弹，而失业率仍处于历史低位。 随着美元走强，汇率维持在区间内 “在欧元区，年度HIC通胀率上升至3.3%（预期：3.3%，之前：2.9%
观点速读 克拉克 09月02日 14:26 85
华侨银行策略师沈茂祥和黄振刚对美元（UD）的亚洲外汇预测调整了略为坚定的表现，韩元和蒙古的上调更为显着。他们指出韩国国内基本面更强劲，出口商流动改善，资本外流问题减少，马来西亚则受益于韧性增长、支持性外部平衡、政治噪音减弱以及早期鼓励外汇流入的措施。 亚洲货币间差异化涨幅 “亚洲外汇预测对美元略显
观点速读 克拉克 09月02日 09:25 90
荷兰合作银行策略师指出，随着美国主导的限制措施针对伊朗和委内瑞拉的联系，中国贸易模式面临的压力日益加剧。他们指出中国贸易顺差巨大，内需疲软，采购经理人指数（I）信号混合，显示出口顺差加剧或官方增长目标面临风险加剧。政策驱动的壁垒日益威胁中国通过出口摆脱经济放缓的能力。 出口顺差与政策逆风 “结合美
观点速读 克拉克 09月02日 09:25 82
渣打银行策略师Anubhutiahay和auravAnand在第一季度GD数据强劲和高频指标强劲后，将2027财年GD增长预期从6.6%上调至7.2%。尽管受到厄尔尼诺现象、高通胀以及商品与服务税（GT）有利因素逐渐减弱的拖累，他们仍预计在假期季前增长势头将保持强劲，2027财年第二季度GD达到7.4%，下半年（2027财年下半年）增长6.7%。 尽管
观点速读 克拉克 09月02日 09:23 91
商业银行策略师指出，强劲的工业生产和投资活动支持了第二季度GD数据发布前的国内韧性增长。印度储备银行（RBI）预计2026-27财年经济增长将放缓至6.7%，而通胀率将保持在5.0%的可控水平。然而，对于印度卢比（INR），国内基本面仅提供适度支撑，美元/印度卢比短期内可能主要受油价、美元整体走势及印度储备银行干预影响
观点速读 克拉克 08月31日 15:10 121
丹麦银行研究团队指出，美联储主席凯文·沃什在杰克逊霍尔的鹰派演讲推动了欧元/美元走低，市场对九月加息的定价几乎是掷硬币。团队强调，美元对欧元和日元均走强，尽管美国利率调整，欧元兑美元在亚洲早期交易中基本保持不变。 美联储的鹰派言论给欧元带来了压力 在美国，美联储主席沃什在杰克逊霍尔演讲中明显持鹰派
观点速读 克拉克 08月31日 14:54 128
华侨银行外汇策略师沈茂祥和黄明明指出，日元（JY）受益于日本银行紧缩政策的激进定价，这意味着9月份加息概率为85%。他们认为，日元进一步升值可能需要除加息外的额外政策工具，比如鼓励海外资产汇回，因为日本央行在加息幅度和速度上均面临限制。 对日本央行收紧政策的预期已经相当充分 “九月采取行动将打破日本银
观点速读 克拉克 08月31日 14:53 110
丹麦研究团队指出，随着市场重新评估欧洲央行的展望，欧元兑美元在1.1650附近保持稳定。预计8月份通胀指标将显示整体通胀更为强劲，但潜在价格压力已得到控制，支持丹斯克的观点：欧洲央行将在9月加息25个基点，随后将进入长时间暂停，存款利率预计将维持在2.50%至2027年。 随着欧洲央行的走势被重新定价，货币对保持稳
观点速读 克拉克 08月28日 14:15 164
DB银行集团研究策略师hrilynChw表示，印度储备银行（RBI）鹰派会议纪要以及美国国债市场长期波动，推动印度利率上高。她认为，印度2年期政府债券收益率在恢复到印度储备银行6月5日政策计划前的水平后，正变得越来越有吸引力。Chw还预计，FCNR（B）相关流动性支持的逐步减弱将拖累5年期收益率，为25IGB收益率曲线创造更陡
观点速读 克拉克 08月27日 17:30 189
华侨银行策略师沈茂祥和黄克里斯指出，澳大利亚通胀意外上升，尽管他们的基线情景是紧缩周期已结束，但澳大利亚储备银行（RBA）再次加息的风险依然存在。市场现已完全预料到2027年2月将加息25个基点，这帮助澳元兑美元重新测试0.7180–0.7200。在接下来的一到两个季度内，他们对澳元（AUD）保持乐观态度。 强劲的CI使R
观点速读 克拉克 08月27日 17:21 181
丹麦研究团队指出，美国个人消费支出（C）物价指数通胀意外引发了鹰派市场反应，推高了美国利率，并对欧元/美元造成压力。美元（UD）因强劲数据获得支撑，推升至1.1650。市场还加息，进一步加剧了美联储可能在9月加息的预期，进一步加剧了对欧元兑美元下行的压力。 美元走强对欧元造成了压力 “在美国，7月份整体C同比
观点速读 克拉克 08月27日 15:44 173
丹麦研究团队报告称，欧元兑美元基本保持在1.1670附近，图表显示在从隔夜高点短暂回调后出现部分反弹。美国收益率下降和油价疲软拖累了美元，但欧洲利率下跌限制了欧元的上涨空间，使货币对缺乏明确的方向信号。 尽管美国收益率走弱，欧元兑美元基本保持稳定 “昨天，美国的收益率和油价都下跌，布伦特原油价格跌破90
观点速读 克拉克 08月26日 15:56 167
华侨银行策略师沈茂祥和黄伟指出，能源价格下跌抑制了美国和欧洲的收益率，为更温和的宏观环境提供了支撑，同时未引发美元贬值的担忧。市场关注美国核心个人消费支出（C）价格指数以及主席沃尔什在杰克逊霍尔的演讲，因为美联储的反应功能和对2%通胀目标的承诺可能影响美元支撑和波动性。 核心C和杰克逊霍尔正引起广泛
观点速读 克拉克 08月26日 15:43 238
华侨银行的沈茂祥和黄明明指出，尽管实际收益率上升且美国经济强劲，但政策不确定性和美联储反应风险的重现限制了美元（UD）的涨幅，尽管美国经济依然支撑美元下跌。他们在接下来的一到两个季度内保持对美元的中立立场，重点关注美联储信用状况、杰克逊霍尔达标指引以及反通胀承诺。 随着政策风险上升，美元趋于稳定
观点速读 克拉克 08月25日 16:59 232
丹麦研究团队指出，随着华盛顿准备实施更严厉的制裁，可能会中断海湾地区的石油流通，进一步加剧伊朗周围的地缘政治紧张局势。布伦特原油在上周反弹后获利了结，现已回升至接近每桶93美元。该银行强调，美国的新措施以及伊朗威胁切断出口，对全球增长和大宗商品市场构成重大下行风险。 随着伊朗局势升级，布伦特原油回
观点速读 克拉克 08月24日 16:41 226
丹麦研究团队报告称，尽管多个市场，尤其是美国，本周收盘下跌，股市周五收盘上涨。团队强调，强劲的宏观和盈利数据，以及材料行业相较于公用事业行业的领先表现，表明没有防御性轮换。低VIX，加上持续的AI资本支出和石油市场的动态，使得整体股市韧性成为焦点。 尽管存在风险，防守轮换尚未形成 “股市周五收盘走高，
观点速读 克拉克 08月24日 14:40 217
荷兰合作银行高级美国策略师菲利普·马雷讨论了美国国债，指出国债意外增加的长期债券回购仅短暂中断了收益率上升的势头。马雷强调，宏观基本面未变，如高通胀、预算赤字扩大以及人工智能相关投资需求，他认为不可预测的债券发行和有限的回购力量最终可能推高收益率，迫使美联储介入。 财政部回购与收益动态 “财政部
观点速读 克拉克 08月21日 17:37 258
DB集团经济学研究员张伟良指出，随着美国国债收益率回升，美元略有走强。在美国国债扩大长期回购后，DXY盘整在99.00附近。他认为，如果不进行财政变革，回购调整对市场的影响只是暂时的，并警告说，美国对伊朗实施更严格的制裁可能会推高通胀预期，从而推高美国收益率和美元。 DXY追踪长期收益率的反弹 “美元略有走强
观点速读 克拉克 08月21日 16:41 241
DB策略师张维良报道称，尽管韩国综合指数（KOI）在半导体股领先下下跌近6%，但韩元（KRW）已恢复强势，而美元兑韩元仍跌至1380多点中段。他认为这是因为外国投资者利用市场调整增加韩国股票持股，并通过卖出美元提供资金，同时警告科技股和韩元的波动性已不再被低估，建议保持谨慎。 外资投资者买股推高了韩元 “
观点速读 克拉克 08月21日 10:15 232
法国兴业银行的扬·格罗恩指出美联储内部存在分歧，更大的“滞后”阵营等待2026年下半年核心C通胀数据以支持加息。格罗恩预计美联储今年将维持联邦基金利率不变，但认为从12月FOC会议开始加息的风险相当高，具体取决于核心个人消费者支出（C）结果。 FOC背离与数据依赖路径 “七月的公开市场委员会会议记录传达的信息
观点速读 克拉克 08月20日 17:57 253
丹麦研究团队指出，在美国财政部加大对长期美国国债回购后，欧元/美元大幅上涨，使债券收益率曲线趋于平坦，10年期收益率回落至周二高点以下。美国收益率的变化仅部分传递至欧洲，欧洲的初级市场发行依然活跃。 政府债券回购推动欧元兑美元走高 “在美国财政部宣布增加长期国债回购并使收益率曲线趋平后，欧元兑美元大
观点速读 克拉克 08月20日 17:56 242
华侨银行策略师沈茂祥和黄明明表示，美元已跌至自五月以来的最低水平，原因是美国国债回购扩大，长期收益率下降。他们预计收益率受压以及美联储持续持平立场，短期内将继续对美元造成压力，市场注意力将转向美联储主席沃什下周在杰克逊霍尔的演讲。 收益率被限制，美元走弱 “美元（即DXY）跌至自五月以来的最低水平，
观点速读 克拉克 08月20日 17:55 222
渣打银行策略师调整了对日本银行（BoJ）利率展望的展望，将原计划于10月加息25个基点的方案上调至9月，并将终端利率预测从1.50%上调至1.75%。他们预计2027年还将加息两次，并指出美元兑日元汇率接近160，外汇干预风险依然存在。尽管最近回落至约159点，但他们仍保持第三季度末158点和第四季度末160点的目标。 日本银行
观点速读 克拉克 08月19日 16:51 227
丹麦研究团队报告称，全球股市暴跌，标普500指数和斯托克斯600指数周二均下跌0.7%。经过一段价值和增长型股票轮换期后，资本流动已转向由周期性行业资助的防御性行业，如消费必需品和医疗保健。他们预计，随着收益率上升，领先指标已处于高位的回落风险增加，防御性板块未来将进一步跑超预期。 防御部门保持相对强劲
观点速读 克拉克 08月19日 15:11 226
华侨银行的沈茂祥和黄克里斯指出，日本政府债券长期收益率上升正日益影响全球收益率曲线和日元。市场现已将日本银行（BoJ）在九月加息的可能性计入，但政策制定者是否愿意进一步收紧政策仍不确定。这两位策略师维持2026年年底163美元兑日元的目标，只有当日本央行发出更激进的加息路线时，他们才会更加乐观地看待日元。
观点速读 克拉克 08月19日 15:10 224
华侨银行（OCBC）的iohiong和ChritohrWong指出，美元（UD）依然具有吸引力的套息收益率，而美国数据疲软也降低了美联储9月加息的可能性，这将使美元交易区间保持内。他们认为，只要美国长期收益率不再大幅上涨，风险资产和套利交易应继续受到支持。市场目前正在关注7月联邦公开市场委员会（FOC）会议纪要，以澄清美联储
观点速读 克拉克 08月18日 15:20 234
DB集团研究的hiliW认为，随着市场重新评估美日干预，调整对日本银行（BoJ）和美联储（Fd）的预期，并面临美国财政风险上升，美元（UD）正在失去动力。他指出，当前美国长期收益率上升更多反映了财政担忧，而非经济增长，并警告这可能削弱美国收益率上升与美元走强之间的传统联系。 财政风险和政策转变对美元造成压力
观点速读 克拉克 08月17日 17:35 233
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