【盘前须知】
1. 财政部发布2025年上半年中国财政政策执行情况报告。下一步，用好用足更加积极的财政政策。压实预算执行责任链条，将提高资金使用效益和保障资金安全有机结合起来，推动资金和政策尽快落地见效。继续实施好提振消费专项行动，对重点领域的个人消费贷款和相关行业经营主体贷款给予财政贴息，激发养老、托育等服务消费潜力。积极发挥地方政府专项债券、超长期特别国债等作用，加强财政与金融协同配合，将更多公共服务纳入投资支持范围，积极鼓励民间投资发展。
2. 上海航运交易所数据显示，截至11月7日，上海出口集装箱运价指数（综合指数）报1495.1点，与上期相比跌55.6点；中国出口集装箱运价综合指数报1058.17点，与上期相比涨3.6%。
3. 荷兰政府11月7日发布声明称，荷兰经济大臣卡雷曼斯表示，欢迎中方会为安世中国工厂恢复供货提供便利的表态，“鉴于我们同中方的会谈富有建设性，相信中国供应至欧洲和世界其它地区的芯片将在未来几天送达安世客户手中”。卡雷曼斯称，荷方将继续与中方保持密切联系，并将就此事与欧盟委员会和国际伙伴密切协调。
4. 海关总署7日对外公布，今年前10个月，我国货物贸易进出口平稳增长，进出口总值37.31万亿元，同比增长3.6%。其中出口22.12万亿元、进口15.19万亿元。
5. 因政府关门，美国劳工统计局未能如期公布10月非农报告，这是非农连续第二次“缺席”。
6. 当地时间11月7日，美国参议院以53票对43票的结果，未能通过推进《特定联邦雇员拨款法案》的动议，未达到通过所需的60票门槛。政府“停摆”暂难解除。
7.商务部公告称，经批准，自即日起至2026年11月27日，商务部公告2024年第46号（《关于加强相关两用物项对美国出口管制的公告》）第二款暂停实施。
8. 国家统计局城市司首席统计师董莉娟表示：CPI同比由上月下降0.3%转为上涨0.2%。PPI环比由上月持平转为上涨0.1%，为年内首次上涨。 扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续第6个月扩大，为2024年3月以来最高。
9. 商务部新闻发言人表示：造成当前全球半导体供应链混乱的源头和责任在荷方，中方注意到欧方已表示会做荷方工作，希欧方进一步加大工作力度，促荷方尽快撤销相关措施，保障安世半导体相关产品正常供应。
【市场异动】
1. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.42%报4007.8美元/盎司，周涨0.28%，COMEX白银期货涨0.57%报48.225美元/盎司，周涨0.13%。
2. 美油主力合约收涨0.69%，报59.84美元/桶，周跌1.87%；布伦特原油主力合约涨0.47%，报63.68美元/桶，周跌1.68%。
3. 伦敦基本金属多数上涨，LME期锌涨0.69%报3068.00美元/吨，周涨0.41%；LME期铅涨0.66%报2045.00美元/吨，周涨1.39%；LME期铝涨0.54%报2860.00美元/吨，周跌0.83%；LME期铜涨0.12%报10695.00美元/吨，周跌1.77%；LME期镍涨0.01%报15040.00美元/吨，周跌1.22%；LME期锡跌0.08%报35815.00美元/吨，周跌0.75%。
4. 截至11月7日23:00收盘，国内期货主力合约涨跌互现，液化石油气（LPG）、纸浆涨近1%。跌幅方面，焦煤跌近2%，沥青、焦炭、菜粕、玻璃跌超1%。
【板块要闻】
黑色系
1. 国家能源局关于推进煤炭与新能源融合发展的指导意见。总体要求，到“十五五”末，煤炭与新能源融合发展取得显着成效，煤炭矿区光伏风电产业发展模式基本成熟，电能替代和新能源渗透率大幅提高，建设一批清洁低碳矿区，煤炭行业绿色发展动能进一步增强。积极支持煤炭企业统筹煤炭与煤电、新能源产业布局，加大清洁高效火电、新能源等产业投资开发力度，提升一体化协同融合发展效益，逐步向综合能源生产服务商转型。
2. Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存总量14898.83万吨，环比增加356.35万吨；日均疏港量320.93万吨，增0.77万吨；在港船舶数量109条，降9条。全国47个港口进口铁矿库存总量15624.13万吨，环比增加351.20万吨；日均疏港量335.55万吨，增4.33万吨。
3. 据Mysteel，本周247家钢厂高炉开工率83.13%，环比上周增加1.38个百分点，同比去年增加0.84个百分点；高炉炼铁产能利用率87.81%，环比上周减少0.80个百分点，同比去年减少0.06个百分点；钢厂盈利率39.83%，环比上周减少5.19个百分点，同比去年减少19.91个百分点；日均铁水产量234.22万吨，环比上周减少2.14万吨。
4. 据钢银电商数据显示，本周城市总库存量为933.32万吨，较上周环比减少3.09万吨，包含38个城市，共计135个仓库。
农产品
1. 据海关总署公告， 基于对美方整改措施的评估结果，依据我国相关法律法规和国际植物检疫措施标准，海关总署决定废止海关总署2025年第30号公告（关于暂停美国CHS Inc.等3家企业大豆输华资质的公告），自2025年11月10日起恢复CHS Inc.等3家企业大豆输华资质。
2. 粮农组织食品价格指数10月平均为126.4点，较9月修订后的水平（128.5点）下降2.1点（1.6%），连续第二个月环比下行。除植物油价格指数小幅上涨外，谷物、乳制品、肉类和食糖价格指数均有所回落，推动整体价格指数下跌。总体而言，本月食品价格指数略低于2024年同期水平，较2022年3月峰值低33.8点（21.1%）。
3.据Wind数据显示，截至11月7日当周，自繁自养生猪养殖利润为亏损89.21元/头，前一周为亏损89.33元/头，外购仔猪养殖利润为亏损175.54元/头，前一周为亏损179.72元/头。
能源化工
1. 据海关总署公告，基于对美方整改措施的评估结果，依据我国相关法律法规和国际植物检疫措施标准，海关总署决定废止海关总署2025年第29号公告（关于暂停进口美国原木的公告）。本公告自2025年11月10日起施行。
2. 海关总署11月7日公布的数据显示，中国10月原油进口量为4835.7万吨，1—10月累计进口量为47100.3万吨，同比增加3.1%。中国10月成品油进口量为351.4万吨，1—10月累计进口量为3419.3万吨，同比下滑16.3%。中国10月天然气进口量为977.6万吨，1—10月累计进口量为10260.4万吨，同比减少6.2%。出口方面：中国10月成品油出口量为452.1万吨，1—10月累计出口量为4752.7万吨，同比减少3.3%。
3. 俄罗斯10月原油产量小幅回升，但仍低于其欧佩克+配额，原因是国际社会不断施压。知情人士透露，俄罗斯上月平均日产原油941.1万桶。尽管这一数字较9月增加了4.3万桶/日，但据彭博测算，仍比其包括补偿性减产在内的配额少7万桶/日。
4. 据Wind数据，截至11月6日，华东港口甲醇库存为78.80万吨，10月30日为78.18万吨，环比增加0.62万吨。
金属
1. 近日，证监会同意广州期货交易所铂、钯期货和期权注册。证监会将督促广州期货交易所做好各项准备工作，确保铂、钯期货和期权的平稳推出和稳健运行。
2. 美联储威廉姆斯周五表示，美联储上周决定停止缩减债券持仓，可能很快需要通过购债来扩大其资产负债表。威廉姆斯表示：“资产负债表策略的下一步将是评估储备水平何时从当前‘略高于充足’达到'‘充足’。”他补充称，一旦发生这种情况，“就该启动渐进式资产购买进程”。
3. 中国央行：中国10月末黄金储备报7409万盎司（约2304.457吨），环比增加3万盎司（约0.93吨），为连续第12个月增持黄金。9月末黄金储备报7406万盎司。
4. 根据世界黄金协会的报告，印度的黄金交易所交易基金（ETF）正迎来创纪录的资金流入，今年的购买量已接近30亿美元，约合26吨黄金。此轮激增源于黄金价格上月创历史新高，且受央行增持、地缘政治与经济忧虑以及美联储宽松货币政策推动，金价今年迄今涨幅已逾50%。数据显示，印度黄金ETF在10月迎来了8.5亿美元的资金流入，略低于前一个月的9.42亿美元。资产总规模达到了110亿美元，黄金持有量总计83.5吨。
5. 据Mysteel调研印尼15家样本项目统计，2025年10月印尼冰镍金属产量3.57万吨，环比增加22.52%，同比增加14.38%；其中高冰镍2.98万吨，低冰镍0.58万吨（除去已转高部分）。
6. 据世界铂金投资协会最新报告，全球铂金市场正步入持续短缺周期。 从供应端来看，全球铂金供应高度依赖南非地区，而矿山扩产周期长达三年，面对市场旺盛需求，供应端难以快速响应，这意味着行业结构性赤字将在未来数年持续存在，进一步加剧供应紧张格局。
【热点资讯】
1. 出口消息扰动，尿素能否持续上行？
光大期货表示，基本面来看，尿素装置窄幅波动，行业日产量昨日19.59万吨，日环比降0.08万吨。需求端跟进情绪有所回暖，昨日主流地区产销率维持多数增至80%~90%区间，个别地区产销仍偏低。受制于需求不足，本周企业库存增幅1.53%，进一步压制现货价格的可能仍存。不过，短期市场逻辑逐步转向煤炭成本支撑、气头企业开工下降、出口传言等扰动因素，市场波动幅度提升。尤其隔夜新一批出口配额消息演绎愈加强烈，或将推动盘面日内坚挺上行，但具体消息有待进一步跟踪验证，建议谨慎乐观。关注现货成交、成本变化、气头企业检修进度、淡储节奏及出口政策变化。
2. 碳酸锂大幅反弹，后续关注重点有哪些？
新湖期货表示，从现阶段基本面来看，需求现实强劲，储能需求预期乐观，碳酸锂周度库存继续去化且去化速率较快（最新周环比-2.67%）；供给侧10月智利碳酸锂出口至中国量环增46%，同比减少4.5%，供应端压力仍存，若后续枧下窝复产将进一步增加供应压力，或打压多头预期，预计短期受复产预期上升影响，锂价或承压。
【重点关注】
1. 中国10月M2货币供应年率；
2. 马来西亚11月1-10日ITS、Amspec、SGS马棕油出口量(吨)；
3. 马来西亚10月MPOB棕榈油产量与库存；
4. 中国至11月7日全国重点地区豆油、棕榈油商业库存(万吨)；
5. 中国至11月10日进口大豆港口库存(万吨)；
6. 国内成品油将开启新一轮调价窗口；
7. 农业农村部月度供需报告。
2025年11月10日期货交易每日必读
文 / 克拉克
2025-11-10 08:44:12
来源:亚汇网
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