2026年1月14日期货交易每日必读

【盘前须知】

1. 美国总统特朗普表示，将对与伊朗开展商业往来的国家商品征收25%的关税，进一步加大对伊朗政府的压力。

2. 据一位知情人士透露，在特朗普政府大幅升级对美联储的施压后，全球央行官员正在努力发表一份声明，以示对美联储主席鲍威尔的声援。

3. 美国总统特朗普表示，美国（12月）通胀数据出炉，非常低！这意味着杰罗姆·“太晚了”·鲍威尔应该大幅降息！如果不降息，他只会继续“太晚了”！此外，美国经济增长数据也非常好。感谢关税先生！

4. 据路透报道，周二，交易员们加大了押注，认为美联储可能不会等到美联储主席鲍威尔任期于五月结束后再降息，因为此前美国劳工统计局报告称，基本消费者价格上涨幅度略低于预期。尽管交易员们仍认为，六月降息是最可能的结果，但根据最新数据预测，美联储4月降息的概率约为42%，高于数据发布前的38%。

5. 美联储传声筒”Nick Timiraos：12月消费者价格指数（CPI）不太可能改变美联储当前的观望态度，因为官员们很可能希望在降息前看到更多证据，证明通胀正在企稳并逐步下降。

6. 据央视新闻，近期，刚果（布）政府军与该国反叛武装组织在普尔省明都里发生武装对峙，局势持续紧张，相关冲突已对全国安全形势产生外溢影响。受此影响，连接该国政治首都布拉柴维尔与经济中心黑角之间的主要陆路交通中断。

【市场异动】

1. 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.44%报4594.40美元/盎司，COMEX白银期货涨2.08%报86.86美元/盎司。

2. 美油主力合约收涨2.69%，报61.1美元/桶；布伦特原油主力合约涨2.43%，报65.42美元/桶。

3. 伦敦基本金属涨跌参半，LME期锡涨2.46%报49145.0美元/吨，LME期铝涨0.36%报3196.0美元/吨，LME期铅涨0.34%报2060.0美元/吨，LME期铜跌0.40%报13156.5美元/吨，LME期锌跌0.44%报3202.0美元/吨，LME期镍跌1.61%报17600.0美元/吨。

【板块要闻】

黑色系

1. Mysteel卫星数据显示，2026年1月5日-1月11日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1255.2万吨，环比上升96.9万吨，持续上行。目前库存量略低于第四季度的平均水平。

2. 据Mysteel，河钢集团26年1月硅锰采量17000吨。12月采量：14700吨。（2025年1月硅锰采量：11700吨）。

3. 据中钢协，1月上旬，21个城市5大品种钢材社会库存711万吨，环比减少10万吨，下降1.4%，库存下降幅度收窄；比上年同期增加48万吨，上升7.2%。

农产品

1. 联昌国际证券资深分析师称，由于出口可能增加和产量料下降，马来西亚棕榈油库存可能会在1月份环比下降5%，至290万吨，预计1月产量将环比下降14%，至157万吨。

2. 印尼首席经济部长表示，印尼“B50”生物柴油强制掺混政策的实施将取决于原油和毛棕榈油的价格。作为全球最大的棕榈油生产国，印尼计划在今年晚些时候将以棕榈油为基础的生物柴油掺混比例提高至50%。

3. 据马来西亚棕榈油局：预计2026年棕榈油产量将为1950万至1980万吨，而2025年为2028万吨。预计2026年棕榈油库存为200万吨，而2025年为305万吨。预计2026年毛棕榈油价格将在4000至4300林吉特/吨之间。2026年棕榈油行业前景受全球粮食需求强劲和印尼强劲的生物柴油强制掺混政策支撑。

4. 据国家粮油信息中心，预计1月全月大豆压榨量降低至800万吨左右，豆粕产出约640万吨，叠加春节备货需求逐步释放，预计1月底国内油厂豆粕库存将下降至90万吨左右。

5. 贸易机构表示，印度12月棕榈油进口量为507204吨，低于11月的632341吨，印度12月葵花籽油进口量为349929吨，高于11月的142953吨，印度12月大豆油进口量为505112吨，高于11月的370661吨，印度12月植物油进口量为138万吨，高于11月的118万吨。

6. 巴西蔗糖行业协会（Unica）公布数据显示，巴西中南部地区12月上半月糖产量同比减少28.8%，至254240吨。自收割季开始以来，累计糖产量较上一年度略有增长0.86%，达到4016万吨。

7. 美国农业部（USDA）公布数据，民间出口商报告向中国出口销售16.8万吨大豆，向墨西哥出售152404吨大豆，均于2025/2026年度交付。美国大豆的市场年度始于9月1日。

能源化工

1. 马来西亚统计局公布月报显示，2025年11月，天然橡胶（NR）产量较2025年10月有所下降，产量为20891吨，较2025年10月的29673吨减少29.6%。

2. 消息人士称，周二又有两艘油轮（弗洛伊德号和德尔塔至高号）在里海管道联盟（CPC）码头附近遭到无人机袭击，至此共有四艘油轮遭到袭击。

3. 世界银行预测，2026年原油平均价格为每桶60美元，低于2025年的69美元，原因是贸易影响削弱了需求。

金属

1. 据外媒报道，智利海关公布的数据显示，智利12月锂出口量为20080吨，其中碳酸锂出口量为18340吨。当月对中国出口碳酸锂11704吨；智利12月铜出口量为146401吨，当月对中国出口铜42984吨。智利12月铜矿石和精矿出口量为1170302吨，当月对中国出口铜矿石和精矿751238吨。

2. 芝加哥商品交易所（CME）当地时间12日发布通知，将改变黄金、白银、铂金和钯金合约的保证金设定方式，由此前以固定美元金额为主，改为按合约名义价值的一定比例计算。文件显示，部分黄金合约的保证金（Outright Rates）将调整为名义价值约5%的水平，白银约为9%。新标准将于当地时间1月13日收盘后生效。

3. 据SMM，华东地区某大型再生铅冶炼企业计划于近期复产。目前该企业处于烘炉准备阶段，预计本周末可正式投料生产，下周起日产量将逐步提升至500吨以上。该企业的复产预计将显着推高华东地区再生铅冶炼行业的整体开工率，进而可能对区域内的原料采购需求及成品铅供应格局产生影响。

4. 容百科技公告，公司与宁德时代新能源科技股份有限公司签署了《磷酸铁锂正极材料采购合作协议》。协议约定，自2026年第一季度开始至2031年，容百科技合计为宁德时代供应国内区域磷酸铁锂正极材料预计为305万吨，协议总销售金额超1200亿元。

5. 艾芬豪矿业（Ivanhoe Mines）宣布全球最大的在建贵金属矿山Platreef取得里程碑进展。目前二期7亿美元的融资授信已签署，目标在2027年Q4投产。由于铂、钯价格较此前预测大幅上涨，项目三期潜在价值已飙升至50亿美元以上。

6. 伦敦金属交易所（LME）注册仓库的铜库存持续流向美国，库存可用量下降22%，降至六个月以来最低水平，LME周二数据显示。数据显示，LME可提货铜库存降至89,725公吨，较前一日的115,150公吨大幅下降，为去年7月10日以来最低水平。

7. 依据《反倾销条例》第五十条的规定，商务部根据调查结果向国务院关税税则委员会提出继续实施反倾销措施的建议，国务院关税税则委员会根据商务部的建议作出决定，自2026年1月14日起，对原产于美国和韩国的进口太阳能级多晶硅继续征收反倾销税，实施期限为5年。

8. 广期所经研究决定，自2026年1月15日交易时起，碳酸锂期货LC2602、LC2603、LC2604、LC2606、LC2607、LC2608、LC2609、LC2610、LC2611、LC2612合约的交易手续费标准调整为成交金额的万分之三点二，日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之三点二；自2026年1月15日交易时起，非期货公司会员或者客户在碳酸锂期货LC2606、LC2607、LC2608、LC2609、LC2610、LC2611、LC2612合约上单日开仓量分别不得超过400手。

9. 芝商所周二宣布，计划于2026年2月9日推出100盎司白银期货合约，目前仍需等待监管机构批准。

10. 印尼贸易部数据显示，2025年12月印尼精炼锡出口量达5002.83公吨，较去年同期增长6.78%，环比大幅回落，较11月下降了约33%。

【热点资讯】

1. 伊朗局势再紧张，全球油价恐迎“惊魂时刻”

光大期货表示，国内原油连续震荡上行，伊朗局势或导致全球原油供应调整，同时乌克兰袭击俄罗斯的能源设施，市场持续计价地缘风险，内外盘共振，短期油价整体重心或呈现震荡上移的格局。伊朗掌握着海湾地区石油的运输命脉，霍尔木兹海峡，一旦伊朗因受到威胁而封锁该海峡，势必会斩断中东地区原油的对外输出的最大途径，并造成供应中断的风险。海湾产油国的原油日均产量为33.43百万桶/日，占全球总供应量的31.7%。一旦这些原油无法对外输出，这才是对全球供应格局的致命打击。如果后续军事冲突涉及石油设施，油价整体重心上行的概率较大；若未涉及，油价还将面临反复。整体来看，伊朗事件必然会加剧短期风险溢价的上升。

2.多晶硅市场交易重心重回基本面，估值逻辑或回到市场化成本竞争？

新湖期货表示，多晶硅价格基本面供需两弱，前期随有政策预期与自律挺价托底，但近期市场监督与反垄断督查趋严，市场交易重心重回基本面，估值逻辑或回到市场化成本竞争，盘面或偏弱运行。近期政策扰动大，合约流动性低，依然建议观望为主。

【重点关注】

1. 中国12月贸易帐；

2. 中国12月M2货币供应年率；

3. 美国11月零售销售月率；

4. 2026年FOMC票委、费城联储主席保尔森就经济前景发表讲话；

5. 美国至1月9日当周EIA原油报告；

6. 欧佩克公布月度原油市场报告。