2026年1月30日期货交易每日必读

【盘前须知】

1. 据CNN报道，知情人士透露，在美国和伊朗就限制伊朗核计划和弹道导弹生产进行的初步讨论未能取得进展后，美国总统特朗普正在考虑对伊朗发动新的重大打击。

2. 2026年1月28日，中国人民银行行长潘功胜会见了来访的高盛集团董事长兼首席执行官苏德巍。双方就全球经济金融形势、中国宏观经济政策、中美经贸关系等议题进行了交流。

3. 据央视新闻，从市场监管总局召开的专题新闻发布会上了解到，市场监管总局将持续聚焦“内卷式”竞争涉及质量领域突出问题，加强产品质量安全源头治理，守牢安全底线。

4. 上期所、上期能源发布公告，近期国际形势复杂多变，影响市场运行的不确定难预料因素增多，价格波动较大。临近春节，请各有关单位采取有力措施，强化交易行为合规管理，提示投资者进一步提高风险防范意识，理性投资，共同维护市场平稳运行。

5. 央视新闻，当地时间1月29日，伊朗第一副总统阿雷夫在谈及地区形势时表示，本届政府自上任以来始终保持战备状态。伊朗不会主动挑起战争，一旦战争被挑起，将以坚定立场进行自卫，且“战争的结局不会由敌人决定”。阿雷夫强调，当前必须为战争状态做好准备。

6. 据美联社海湾与伊朗新闻总监乔恩·甘布雷尔在社交媒体X上表示，伊朗周四警告商业船只，其计划于下周初在霍尔木兹海峡进行实弹海军演习，此举可能会对这条全球最重要的石油运输路线之一的航运造成影响。通过无线电向船舶广播的警报称，演习将于周日和周一在这条狭窄水道举行。该水道承担着全球约20%的石油运输。

7. 特朗普发文称，“太迟”鲍威尔再次拒绝降息，尽管他毫无理由将利率维持在如此高的水平，我们现在理应大幅降低利率。

8. 据五位知情人士透露，美国总统特朗普和参议院民主党人周四达成协议，以避免联邦政府大部分部门长期停摆。此举旨在缓和围绕国土安全部和移民及海关执法局（ICE）的激烈斗争。

9. 芝加哥商品交易所（CME）当地时间30日发布通知，对部分黄金、铝期货合约的保证金（Outright Rates）进行调整。文件显示，黄金合约的新保证金比例高于此前水平，约为名义价值的6%。新标准将于当地时间1月30日收盘后生效。

10. 美国总统特使威特科夫谈俄乌问题表示，我认为我们取得了很大进展，谈判将于大约一周后继续。安全与繁荣协议基本完成。美国总统特朗普则表示，鉴于创纪录的严寒，已要求俄罗斯总统普京不要开火，各方正在商讨领土问题，俄罗斯总统普京同意停火一周。

【市场异动】

1. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.32%报5410.80美元/盎司，COMEX白银期货涨1.98%报115.78美元/盎司。美联储政策分歧、美国政府停摆风险及伊朗军事演习加剧市场避险情绪，叠加特朗普降息呼吁与新任主席宽松预期打压美元，共同推动贵金属走强。

2. 美油主力合约收涨3.64%，报65.51美元/桶；布油主力合约涨3.43%，报69.68美元/桶。市场对美国可能对伊朗发起攻击的担忧加剧，地缘政治风险升温推升原油供应中断预期，支撑布油价格上涨。

3. 伦敦基本金属涨跌参半，LME铜涨4.73%报13705美元/吨，LME锌涨2.65%报3453美元/吨，LME镍涨1.37%报18520美元/吨。LME锡跌2.6%报54500美元/吨；铅、铝小幅下跌。

4. 截至23:00收盘，国内期货主力合约大面积飘红，BR橡胶涨超5%，燃料油、焦煤涨超4%，焦炭、纯苯、LPG涨超3%，对二甲苯、PTA、低硫燃料油、沥青、PVC、苯乙烯、甲醇涨超2%。

【板块要闻】

黑色系

1. 本周，Mysteel统计523家炼焦煤矿山样本核定产能利用率为89.1%，环比减0.2%。原煤日均产量197.8万吨，环比减1.6万吨，原煤库存549.6万吨，环比减10.9万吨，精煤日均产量77.1万吨，环比增0.1万吨，精煤库存267.2万吨，环比减7.2万吨。

2. 据Mysteel，截至1月29日当周，螺纹产量199.83万吨，较上周增加0.28万吨，增幅0.14%；总库存为475.53万吨，上周为452.1万吨，本周累库23.43万吨，上周累库14.03万吨；螺纹表需176.40万吨，较上周减少9.12万吨，降幅4.92%。

3. 据Mysteel消息，2月河钢75B硅铁招标数量2150吨，上轮招标数量3313吨，较上轮减少1163吨。

农产品

1. 据Mysteel农产品调研数据统计，1月29日当周，36家样本点物理库存在13143吨，较上周减少925吨，环比减少6.58%，但同比增加23.99%，仍处于同期偏高水平。

2. 巴西全国谷物出口商协会（Anec）基于船运计划数据预测，1月25日-31日期间，巴西大豆出口量为189.245万吨，上周为26.764万吨；豆粕出口量为53.171万吨，上周为30.241万吨；玉米出口量为58.965万吨，上周为41.318万吨。

能源化工

1. 据隆众资讯，截止到2026年1月29日，本周，国内纯碱厂家总库存154.42万吨，较周一增加0.32万吨，涨幅0.21%。其中，轻质纯碱82.81吨，环比下降1.02万吨，重质纯碱71.61万吨，环比增加1.34万吨。

2. 据Wind数据，截至1月29日，华东港口甲醇库存为59.58万吨，1月22日为58.79万吨，环比增加0.79万吨。

3. 新加坡企业发展局（ESG）数据显示，截至1月28日当周，新加坡燃料油库存下降344万桶，至1993.8万桶的37周低点。新加坡中馏分油库存下降41000桶，至两周低点859.7万桶。新加坡轻馏分油库存上涨108.7万桶，达到1690.8万桶的149周高点。

4. 据隆众资讯，本周有一条玻璃产线复产点火，截止1月29日，浮法玻璃行业开工率周环比增加0.34%至71.96%，不过复产产线尚未出玻璃，产能利用率周度持稳于75.7%，日产量持稳于15.1万吨，则本周全国浮法玻璃产量105.7万吨，环比持平，同比下降3.38%。

5. 据隆众资讯，截止到1月29日，全国浮法玻璃样本企业总库存5256.4万重箱，环比下降65.2万重箱或1.22%，创近1年新低，同比增加21.24%，折库存天数22.8天，较上期下降0.3天。浮法玻璃行业开工率周环比增加0.34%至71.96%。全国浮法玻璃产量105.7万吨，环比持平，同比下降3.38%。

6. 据隆众资讯，截至1月29日当周，中国液化气港口样本库存量为195.63万吨，环比下降4.05万吨，降幅为2.03%。聚酯行业产量继续大幅下滑，拖累对乙二醇需求量，乙二醇样本需求量52.18万吨，环比下跌1.99%。

金属

1. 根据Mysteel调研，几内亚某大型矿山1季度合同执行未结束，自2月起再下调长单价格，FOB下调4个美金至38美金/干吨，海运费不变，参考当下油价调整折合CFR价格约62美金/干吨。

2. 世界黄金协会发布的2025年全年《全球黄金需求趋势报告》显示，2025年全球黄金总需求达5002吨，创历史新高。2025年四季度，全球央行净购金230吨，环比涨幅6%；全年，全球央行购金需求依然保持高位，官方机构增持863吨黄金。

3. 中国银行调整白银延期合约业务参数，自2026年1月30日（星期五）收盘清算时起，保证金比例由48.26%调整为50.80%。

4. 据富宝资讯，截止1月29日，当周碳酸锂产量2.24万吨，环比-0.44%，富宝碳酸锂社会总库存10.48万吨，环增0.2%。

5. 据外媒报道，智利铜矿商安托法加斯塔（Antofagasta）公司在报告中称，2025年铜产量下降1.6%至653700吨，低于其指导目标，因旗舰型项目产量增加被较低的矿石品位所抵消。

6. 据外媒报道，矿业巨头嘉能可（Glencore）表示2025年下半年铜产量超过500,000吨，较上半年增长近50%；2025年全年铜产量为851,600吨，较2024年下降11%。嘉能可今年的铜产量指引在810,000吨至870,000吨之间。

7. 据外媒报道，印度计划很快为建立锂和镍加工厂的公司提供激励措施，以帮助提高产量并满足对关键矿物日益增长的需求。激励计划提议，对于2026年4月1日或之后开始的符合条件的锂和镍加工项目投资，提供15%的资本补贴。在该计划下，激励措施有效期为五年；锂加工厂的补贴上限为年度净销售营业额的40%，镍厂为25%。为获得激励资格，锂加工厂的最低产能必须达到30,000公吨，而镍厂必须至少达到50,000吨。补贴将根据政府设定的最低工厂利用率目标分阶段发放。

8. 据外媒消息，2026年1月27日，几内亚铝土矿区博凯地区某中国所属矿业公司工人发起无限期罢工。据SMM调研，该矿区铝土矿港口库存充足，约200万吨，根据其一周15~20万吨的发运量测算，可满足超2个月的发运，此次罢工对当前几内亚整体发运影响较小。

9. 据工信微报，1月28日下午，工业和信息化部党组书记、部长李乐成主持召开光伏行业企业家座谈会。会议强调，当前形势下，“反内卷”是光伏行业规范治理的主要矛盾，光伏行业协会要积极履行职能，依法依规推进行业自律，创新方式方法，坚决破除行业“内卷式”竞争。

10. 据外媒报道，总部位于瑞士的索尔韦投资集团（Solway Investment Group）表示，受镍价大幅上涨以及美国解除对该矿区相关设施制裁的双重影响，公司计划在数月内重启其位于危地马拉的镍矿业务。分析师预计今年全球镍供应量约为400万吨，而此次涉及的镍产量规模仅占全球供应量的一小部分。

【热点资讯】

1. 交易员无需担忧美元，而应警惕黄金风险

市场分析师Jeremy Boulton表示，交易员们无需为美元过度忧虑，其已展现出显着的韧性；真正需要警惕的是黄金，其价格以极不稳定的方式飙升，大幅增加了行情逆转的风险，尤其对于这种被部分投资者视为比全球储备货币更安全的资产而言。黄金价格仅本月涨幅就超过27%。尽管几乎所有人都在讨论这轮涨势，但实际买入黄金的交易员寥寥无几。目前的多头仓位规模甚至小于2025年初，即特朗普重新执政并引发贸易战时的水平。这表明本轮买盘的性质有所不同。当前金价涨势极度扭曲。任何极端走势都值得警惕。

2. 金融属性激发，铜价再创新高

光大期货认为，宏观方面，美联储FOMC会议决定将联邦基金利率的目标区间维持在3.50%至3.75%不变，这是联储自2025年9月起连续三次会议降息后首次暂停行动。美联储声明称经济活动稳步扩张、失业率显示企稳迹象，重申通胀仍略高企，鲍威尔表示关税通胀预计今年年中消退。美国财长贝森特表示美国一贯奉行强美元政策。另外市场关注新一任美联储主席的人选，现任主席鲍威尔建议继任应“远离政治”，并且表示不相信美联储会丧失独立性，我们都强烈致力于维护独立性。当前美元指数围绕96关口波动，黄金涨速加快，带动贵金属、有色金属交易情绪好转，或进一步激发铜金融属性。

【重点关注】

1. 中国至1月29日45个港口铁矿石库存；

2. 中国至1月30日外购仔猪养殖利润、自繁自养生猪养殖利润；

3. 英国至1月30日LME铜库存变化值；

4. 中国至1月30日菜粕、豆粕周度库存；

5. 中国至1月30日全国主要油厂大豆压榨开机率、大豆压榨量。