2026年3月10日期货交易每日必读

【盘前须知】

1. 据上海航运交易所数据，截至2026年3月9日，上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）报1545.46点，与上期相比涨5.6%。

2. 美国总统特朗普8日对以色列媒体说，将在“适当时机”作出结束对伊朗军事行动的最终决定。

3. 据国是直通车，伊朗驻华大使质问美国，“现在导致我们地区不安全的是美国和以色列，如果世界希望能源运输的安全得到保证，那么首先，美国和以色列必须离开本地区。”

4. 上期所、上期能源发布关于做好市场风险控制工作的通知；郑商所发布风险提示函指出，市场波动加大，相关品种多个合约触及涨停板或出现单边市，影响市场运行的不确定因素增多。请各会员单位高度重视风险防范，加强投资者教育与保护工作，充分提示风险，引导投资者理性参与、合规交易。

5. 法国总统马克龙正寻求启动一项联合海上任务，为集装箱船护航，以推动重新开放霍尔木兹海峡。马克龙在塞浦路斯帕福斯空军基地对记者表示，法国计划与欧洲及非欧洲国家共同建立一项“纯防御性质”的任务，为“集装箱船和油轮护航”。他表示，这一设想是在冲突“最激烈阶段”过后，“逐步重新开放霍尔木兹海峡”。

6. 据新华社，阿塞拜疆政府新闻办公室9日发布消息说，自当地时间9日10时起，经由阿塞拜疆与伊朗边境的所有类型货物运输工具恢复通行，包括过境运输。

7. 美国总统特朗普在佛罗里达州迈阿密市举行的一场新闻发布会上表示，美国对伊朗的军事行动会“很快”结束。特朗普还称，早知油气会上涨，且油价涨幅低于他的预期（隔夜原油价格大幅回落）；对伊朗新领袖人选感到“失望”；如果伊朗破坏石油供应，会更狠地打击他们，将解除部分制裁来降低油价。

【市场异动】

1.国内商品期市收盘多数上涨，航运、能源品、化工品期货涨幅居前，集运指数(欧线)、原油、燃油、低硫燃料油、沥青、纯苯、苯乙烯、丁二烯橡胶等多个品种涨停。基本金属、贵金属多数下跌，沪锡、钯金跌超2%。

2. 美油主力合约收跌6.4%，报85.08美元/桶；布油主力合约跌3.13%，报89.79美元/桶。特朗普称伊朗战争已基本结束，市场对地缘政治紧张局势缓解的预期升温，同时美国内政部长伯古姆表示美国有充足的石油，油价上涨将是暂时的，共同导致布油下跌。

3. 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.19%报5148.70美元/盎司，COMEX白银期货涨3.60%报87.34美元/盎司。中东局势紧张与油价波动支撑黄金避险及抗通胀需求，但特朗普称对伊军事行动进展超预期，缓解市场恐慌情绪，压制黄金涨幅致小幅收跌。

4. 伦敦基本金属涨跌参半，LME期锌涨0.85%报3326.0美元/吨，LME期铜涨0.44%报12919.0美元/吨，LME期锡涨0.06%报50095.0美元/吨，LME期镍跌0.22%报17430.0美元/吨，LME期铅跌1.13%报1931.0美元/吨，LME期铝跌1.68%报3388.0美元/吨。

【板块要闻】

黑色系

1. 据Mysteel，2026年03月02日-03月08日中国47港铁矿到港总量2697.5万吨，环比增加467.5万吨；中国45港铁矿到港总量2609.9万吨，环比增加463.0万吨；北方六港铁矿到港总量1464.5万吨，环比增加431.7万吨。

2. 2026年3月2日-3月8日Mysteel全球铁矿石发运总量2897.8万吨，环比减少442.9万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2342.1万吨，环比减少348.5万吨。澳洲发运量1753.2万吨，环比减少195.3万吨，其中澳洲发往中国的量1465.9万吨，环比减少105.1万吨。巴西发运量589.0万吨，环比减少153.3万吨。

农产品

1. 据Mysteel，114家样本调研显示，截至2026年3月6日，全国豆油商业库存109.4万吨，环比上周减少0.28万吨，降幅0.26%。全国重点地区棕榈油商业库存81.21万吨，环比上周增加2.54万吨，增幅3.23%；同比去年41.25万吨增加39.96万吨，增幅96.87%。

2. 根据美国农业部（USDA）海外农业服务局（FAS）最新的报告，在经历了1月份干旱的天气之后，2月份及时的降雨令阿根廷的作物状况企稳，2025-26年度大豆产量预估维持在4800万吨。

3. 牧原股份在互动易表示，由于2月份存在春节假期，有效销售天数少、销售数量低，因此单位期间费用分摊增加。公司2026年1—2月的平均生猪养殖成本在12元/kg左右。

4. 农业咨询公司AgRural周一表示，截至上周四，巴西农民已收获了51%的2025/26年度大豆作物，较前一周提升了12个百分点，但仍低于去年同期时所达到的61%。目前的进度为2020/21年度以来同期最慢。

5. 据Wind数据，截至3月9日，全国进口大豆港口库存为829.204万吨，3月2日为811.388万吨，环比增加17.816万吨。

6. 美国农业部数据显示，截至2026年3月5日当周，美国大豆出口检验量为879190吨，符合市场预期，前一周修正后为1162033吨，初值为1137582吨。美国对中国（大陆地区）装运411462吨大豆。前一周美国对中国大陆装运734698吨大豆。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的46.8%，上周是64.58%。

7. 据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB，截至3月7日，巴西大豆收割率为50.6%，上周为41.7%，去年同期为60.9%，五年均值为48.5%。

能源化工

1. 据两位消息人士透露，沙特阿美石油公司正在削减两个油田的石油生产。

2. 据外媒报道，通过卫星图像监测船舶动向的机构TankerTrackers.com称，伊朗仍在通过霍尔木兹海峡运送大量原油。该机构联合创始人Samir Madani表示，自2月28日战争爆发以来，伊朗至少已通过该水道运输1100万至1200万桶原油。实际数字可能更高，但由于冲突导致卫星数据获取存在延迟。

3. 据郑商所公告，经研究决定，自2026年3月9日当晚夜盘交易时起，甲醇期货2606、2607、2608及2609合约的交易指令每次最小开仓下单量调整为8手；PTA期货2604、2605、2606、2607、2608及2609合约的交易指令每次最小开仓下单量调整为8手；烧碱期货2604、2605、2606、2607、2608及2609合约的交易指令每次最小开仓下单量调整为4手。

4. 据上海国际能源交易中心，原油期货已上市合约交易手续费调整为40元/手，日内平今仓交易手续费调整为240元/手。低硫燃料油期货已上市合约交易手续费调整为成交金额的万分之一，日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之三。

5. 据上期所，自2026年3月10日（即3月9日夜盘）交易起，非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户在燃料油期货各合约的交易限额调整如下，燃料油期货各合约的日内开仓交易的最大数量为1500手。

6. 据大商所，自2026年3月10日交易时（即3月9日夜盘交易小节时）起，苯乙烯期货EB2604、EB2605、EB2606合约，乙二醇期货EG2604、EG2605、EG2606合约，液化石油气期货PG2604、PG2605、PG2606合约，线型低密度聚乙烯期货L2604、L2605、L2606合约，聚氯乙烯期货V2604、V2605、V2606合约，聚丙烯期货PP2604、PP2605、PP2606合约交易指令每次最小开仓下单数量调整为8手。

7. 据央视财经，记者从国家发展改革委了解到，3月9日24时起，国内汽柴油零售价格每吨分别上调695元、670元，全国平均来看：92号汽油、95号汽油、0号柴油分别上调0.55元、0.58元、0.57元。用92号汽油加满50升油箱将多花27.5元。

8. 据外媒报道，巴林国家石油公司（Bapco）的炼油厂冒出浓烟，路透目击者称此前巴林政府宣布该地区因伊朗无人机袭击造成损害。Bapco对于巴林而言相当于沙特的沙特阿美。就产能而言，Bapco炼油中心的产能约40.5万桶/日，作为对比，沙特最大炼油厂拉斯塔努拉炼油厂的产能约为55万桶/日。

9. 据隆众资讯，截止到2026年3月9日，本周，国内纯碱厂家总库存192.27万吨，较上周四降2.45万吨，跌幅1.26%。其中，轻质纯碱101.60万吨，环比降1.13万吨，重质纯碱90.67万吨，环比降1.32万吨。

据外媒报道，由于霍尔木兹海峡关闭，科威特停止了石油生产。

10. 伊朗议会议长卡利巴夫表示，当前冲突若进一步扩大至基础设施层面，其经济影响将在地区乃至全球范围内持续较长时间。他表示，在这种情况下，国际油价可能在相当一段时间内维持在三位数水平。

11. 据路透社报道，一名印度政府消息人士表示，印度目前没有计划与国际能源署（IEA）协调释放石油储备，也暂无立即上调汽油和柴油零售价格的计划。

12. 据路透社报道，一名七国集团（G7）官员表示，G7财长周一在是否立即释放战略石油储备的问题上达成广泛共识，决定暂不采取这一行动。

13. 麦格理警告称，如果霍尔木兹海峡持续数周处于关闭状态，由于产量停摆和运输受限，布伦特原油价格可能飙升至150美元以上。

金属

1. 在上月一处工厂废弃物区域发生致命山体滑坡后，印尼四家镍厂已暂时停产。据知情人士透露，位于印尼苏拉威西岛莫罗瓦利工业园（印尼大型镍生产中心）运营的四座高压酸浸（HPAL）工厂已停产，涉及的设施合计占印尼HPAL产能的30%。知情人士称，四座工厂中规模最大的一座PT QMB New Energy Materials的停产可能持续长达三个月。

2. 据SMM调研，广西地区一新建氧化铝厂近期准备投料试生产，新建产能为240万吨，据SMM统计，当前其铝土矿库存超100万吨。

3. 据Mysteel调研了解，广西某氧化铝厂计划于本月26号开始一台焙烧炉检修，所需周期10-12天左右，涉及产能约100万吨/年。贵州某氧化铝厂焙烧炉年度大修计划于本月底开始，所需周期10天左右，预估影响日产2500-2600吨左右。

4. 2026年3月2日-3月9日澳洲锂精矿发运至中国总量8.8万吨，环比增加4.2万吨，周度平均发运中国量6.9万吨，当周澳矿向全球发运量为12.4万吨。

5. 伦敦金属交易所铝价差交易显示，目前的价差幅度为2022年以来最大，这表明近月交货价格高于未来交货价格，表明市场供应紧张且需求强劲。

【热点资讯】

1. 双焦：能源估值持续抬升，煤焦强势上涨

中信期货研报显示，从当前的供需结构来看，煤炭基本面偏中性，利多或利空效应均较有限。动力煤需求正值淡季，北方及沿海区域虽有降温及雨雪天气预期，但当前港口累库，电厂库存可控及高价背景下中下游采购偏克制，淡季过渡中贸易商出货意愿增强，虽然进口扰动及短时需求仍存支撑，总体上基本面也无过多亮点。焦煤供应虽有边际回升及蒙煤高进口的压力，但两会结束后铁水复产的预期较强，旺季需求支撑仍在，短期焦煤上游库存边际积累，但随着新一轮补库需求的释放，市场整体库存压力较为可控，供需矛盾并不凸显。整体而言，当前煤炭基本面变化有限，盘面上涨更多为地缘冲突引发能源涨价的资金溢价。展望后市，煤焦自身基本面驱动相对有限，若地缘冲突持续升级，盘面价格或将延续偏强表现；若战争局势有所缓和，双焦期价或重回基本面逻辑，保持震荡运行。

2. 原油再封涨停，警惕高位风险

光大期货研报显示，鉴于伊朗控制了霍尔木兹海峡这一航运咽喉，即便地缘局势降温，通行的恢复及中东海湾国家的油田复产仍有较大难度。而在周末两方局势升温的情况下，或对油品价格注入更多的风险溢价。具体来看，当前油价驱动的核心逻辑是霍尔木兹海峡封锁的时间周期以及冲突持续下，中东石油设施等受影响的程度，而这两个因素目前都是互相影响的。目前已经进入第二周的计价，预计本周整体油价的波动仍会进一步放大，在此期间，油价对消息面反应会特别敏感，因此波动率会上升。不同的时间周期之下，对油价的考虑将是完全不同的。极端情绪的叠加可能是，双方冲突的烈度加剧，中东地区的石油设施遭到持续破坏，叠加霍尔木兹海峡持续封锁，叠加产油国减产增加，或使得油价继续向前高冲刺甚至突破。需要警惕油价大幅波动的风险。

【重点关注】

1. 马来西亚3月1-5日SPPOMA马棕油产量预估。

2. 中国2月M2货币供应年率。

3. 马来西亚3月1-10日ITS、SGS、Amspec马棕油出口量。

4. 马来西亚2月MPOB供需报告。

5. 中国至3月10日豆油港口库存。

6. 农业农村部月度供需报告。