2026年3月12日期货交易每日必读

【盘前须知】

1. 据华尔街日报，丹麦集装箱航运巨头马士基首席执行官Vincent Clerc表示，该公司目前有10艘船只被困在波斯湾，如果实现停火，恢复正常运营至少需要一周到10天时间。经纪商称，目前有超过100艘集装箱船被困在海湾地区。

2. 中汽协数据显示，2月，汽车产销分别完成167.2万辆和180.5万辆，环比分别下降31.7%和23.1%，同比分别下降20.5%和15.2%。1-2月，汽车产销分别完成412.2万辆和415.2万辆，同比分别下降9.5%和8.8%。

3. 海事安全机构及消息人士周三称，霍尔木兹海峡又有三艘船只遭袭，其中一次袭击导致一艘船只起火。

4. 据Axios网站报道，美国总统特朗普周三在接受简短电话采访时表示，与伊朗的战争将“很快”结束，因为“几乎已经没有什么目标可以打击”。

5. 美国2月未季调CPI年率为2.4%，符合市场预期，与上月数据持平。美国2月未季调核心CPI年率为2.5%，符合市场预期，与上月数据持平。

【市场异动】

1.国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.11%报5183.90美元/盎司，COMEX白银期货跌4.11%报85.91美元/盎司。美联储降息预期降温、通胀逻辑生变，叠加短期获利盘了结、美元走强，叠加油储释放缓解通胀恐慌，多重因素共同压制贵金属走势。

2.美油主力合约收涨5.94%，报88.41美元/桶；布油主力合约涨6.64%，报93.63美元/桶。受中东地缘冲突影响，霍尔木兹海峡油轮运输受到严重干扰，市场对原油供应中断的担忧升温，叠加IEA释放战略石油储备的措施被市场提前消化，对油价的压制作用有限，支撑布油上涨。

3.伦敦基本金属多数下跌，LME期铝涨1.50%报3457.0美元/吨，LME期镍涨1.33%报17720.0美元/吨，LME期铅跌0.26%报1938.5美元/吨，LME期铜跌0.69%报13049.0美元/吨，LME期锌跌0.90%报3315.5美元/吨，LME期锡跌1.06%报49905.0美元/吨。

4. 截至23:00收盘，国内期货主力合约多数上涨。PX涨超13%，PTA涨超11%，瓶片涨超8%，低硫燃料油（LU）、短纤、丙烯涨超7%，乙二醇（EG）、纯苯涨超6%，聚氯乙烯（PVC）、烧碱涨超5%，液化石油气（LPG）、聚丙烯（PP）、塑料、甲醇涨超4%。

【板块要闻】

黑色系

1. 据Mysteel，3月河钢75B硅铁招标数量1155吨，上轮招标数量2150吨，较上轮减995吨。其中舞阳新宽厚200（-500）吨，邯钢205（+5）吨，唐钢新区400（-100）吨，石钢特殊钢150（-150）吨，张宣高科200（-150）吨。

2. 2026年1月20日至26日，国家矿山安全监察局河南局对辉县市龙田煤业有限公司进行行政检查时，发现该矿存在重大事故隐患，国家矿山安全监察局河南局依法作出责令其停产整顿2日的行政处罚。

3. 由于近期霍尔木兹海峡局势问题，多艘原本目的地为中东的铁矿石货船已改变航线，转而前往中国。据船舶追踪机构及伦敦证券交易所集团（LSEG）提供的数据，目前已有四起船舶改道事件。

农产品

1. 据外媒报道，联昌国际证券（CIMB Securities）分析师Ivy Ng Lee Fang指出，受出口增长有望抵消产量上升的影响，马来西亚3月份棕榈油库存可能环比下降8%，至248万吨。目前的价格已高于2026年每吨4000林吉特的预期平均值，若中东冲突持续，价格仍有上涨空间。

2. 巴西全国谷物出口商协会（Anec）表示，巴西3月大豆出口料为1647万吨，上周预估为1609万吨。3月大豆出口量可能超过去年同期创下的1570万吨的纪录高点。

3. 据郑商所，经研究决定，自2026年3月16日结算时起，苹果期货2604及2605合约的交易保证金标准调整为15%、涨跌停板幅度调整为13%。

4. 南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2026年3月1-10日马来西亚棕榈油单产环比上月同期增加4.29%，出油率环比上月同期减少0.52%，产量环比上月同期增加1.55%。

5. 阿根廷农牧渔业国秘处公布的数据显示，3月4日当周，阿根廷农户销售59.48万吨2025/26年度大豆，使累计销量达到625.92万吨。

6. 据外媒报道，巴西帕拉纳州各地的大豆收割工作均已进入高潮阶段。有些地区已经完成收割，有些地区则正处于最后的收割阶段。干燥天气令收割工作得以顺利进行，机械作业取得了显着进展。

能源化工

1. 国际能源署（IEA）表示，将向市场提供4亿桶来自紧急储备的石油。IEA称，中东局势已为石油市场带来“显着且不断上升的风险”。这些库存将来自IEA成员国的强制性储备。

2. 据隆众资讯，截至2026年3月11日，中国甲醇港口库存总量在131.28万吨，较上一期数据减少13.07万吨。其中，华东地区去库，库存减少9.56万吨；华南地区去库，库存减少3.51万吨。

3. 日本首相高市早苗表示，日本将自行释放战略石油储备，以应对中东战争带来的影响。高市早苗周三在NHK播出的讲话中表示，释放行动最早可能于3月16日开始，将释放相当于15天的私营部门石油储备和一个月的国家石油储备。此外，德国经济部长也表示，德国将释放部分国家石油储备，具体细节仍有待敲定。

4. 阿联酋富查伊拉石油工业区最新数据显示，截至3月9日当周，阿联酋富查伊拉港的成品油总库存为1631.7万桶，较前一周减少446.9万桶（环比下降21.5%）。

5. 据路透社报道，消息人士称，由于美伊冲突扰乱原油出口，沙特阿美已要求亚洲买家就4月装船的原油提交两套装船计划，一套是在波斯湾的拉斯塔努拉装船，另一套是在延布装船。LSEG数据显示，3月前九天延布的装船量平均为每日220万桶，高于2月份的每日110万桶。

6. 尽管自2月28日美伊战争爆发以来中东海湾地区出现重大供应中断、油价剧烈波动，欧佩克仍维持其全球供应、需求和经济预测不变。欧佩克在今日发布的最新月度石油市场报告中没有明确提及战争，但表示地缘政治发展“值得密切关注”，其对经济增长的影响“如果存在的话”，目前判断仍为时过早。

7. EIA报告显示，03月06日当周除却战略储备的商业原油库存增加382.4万桶至4.43亿桶，增幅0.87%。

8. 美国能源部长赖特就释放战略石油储备发表声明称，国际能源署32个成员国一致同意特朗普的要求，将协调释放各国储备的4亿桶原油及成品油以降低能源价格。作为此项行动的一部分，特朗普授权能源部从下周起释放战略石油储备中的1.72亿桶原油。根据计划的释放速度，预计需要约120天完成交付。

金属

1. 嘉能可澳大利亚铜冶炼厂工人因薪酬谈判破裂，威胁从周五起罢工。澳大利亚工人工会称，嘉能可薪资比周边同行低近15%，要求提高待遇。

2. 据外媒报道，由于中东地区的战事导致铝供应收紧，向日本买家收取的铝溢价已升至11年来的最高水平。据知情人士透露，力拓集团周二提出以每吨350美元的溢价，在二季度供应这种轻质金属。

3. 据安泰科统计，本周多晶硅n型复投料成交价格区间为4.2-4.8万元/吨，成交均价为4.52万元/吨，环比下滑6.42%；n型颗粒硅成交价格区间为4.3-4.5万元/吨，成交均价维持在4.40万元/吨。截至本周，国内在产多晶硅企业共10家，行业平均开工率降至35.5%，同比下降6.5个百分点。

4. 据安泰科，2026年2月中国精炼镍产量环比减少7.2%、同比增加1.4%至31850吨。产量下降主要因某大型镍企在1月大幅超产补库后2月生产回落，叠加其余企业多持稳或受工作日减少影响小幅减产。

5. 安泰科跟踪调研数据显示，2026年1-2月，23家样本企业（以集团公司为统计口径）累计生产阴极铜215.67万吨，同比增长13.30%，其中2月份产量为107.79万吨，同比增长11.37%，环比下降0.08%。

【热点资讯】

1.地缘带来的供应减量风险大，铝价继续上行

金瑞期货研报表示，3月11日，伦铝自前一日夜盘震荡上行至3400以上，沪铝跟涨小幅高开，截至下午收盘主力2604合约收于25215，涨幅约2%。海外仓单大幅注销以及昨日阿联酋油田遭攻击带来的铝厂减产预期或是主因。展望后市，短期伊朗冲突仍为主要矛盾，铝厂减产风险随着时间推移而加大，当前仅卡塔尔和莫桑比克铝厂停产的基础假设下全球Q2-Q3均有缺口，且成本推升，战争仍未见结束迹象前预计铝价仍偏强震荡，若战争持续时间超预期则铝价仍有创新高的可能；另一方面，当前国内基本面整体仍偏弱，上旬消费恢复无望下预计3月整体仍累库为主，关注3月底消费恢复幅度，传统旺季基本面存边际好转预期下铝价仍有上行驱动。

2.我国进口大豆成本显着抬升，豆粕价格水涨船高

三立期货研报显示，国际市场，中东冲突持续升级，原油大幅上涨、化肥价格走高叠加美国生物燃料政策预期利好，美豆价格持续走强。此外，中美即将在近期进行第六轮高级别经贸磋商，谈判预期升温下，有利于美豆的出口。USDA月度供需报告仅小幅下调阿根廷产量50万吨，全球大豆库存小幅上调20万吨，供需格局依旧宽松，短期对市场影响不大。国内方面，外盘大豆持续走高以及燃料油价格上涨导致海运费暴涨，我国进口大豆成本显着抬升，豆粕价格水涨船高。不过需要注意的是全球大豆供应宽松的格局没有变，4月开始进口大豆到港量将显着增加或对豆粕价格有所压制，高位追涨需要谨慎。后期密切关注宏观地缘局势、原油价格变化等。

【重点关注】

1. 中国2月M2货币供应年率。

2. 中国至3月12日螺纹钢周度产量、库存报告。

3. 马来西亚3月1-10日SGS马棕油出口量。

4. 中国至3月12日华东港口甲醇库存。

5. 美国至3月7日当周初请失业金人数。

6. 美国至3月6日当周EIA天然气库存。

7. ESG新加坡周度燃料油库存。

8. IEA公布月度原油市场报告。

9. USDA出口销售报告。