2026年4月1日期货交易每日必读

【盘前须知】

1. 中国人民银行货币政策委员会2026年第一季度（总第112次）例会于3月26日召开。会议强调，把做强国内大循环摆到更加突出的位置，统筹好总供给和总需求的关系。要继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度。建议发挥增量政策和存量政策集成效应，综合运用多种工具，加强货币政策调控。

2. 新华社消息，外交部发言人毛宁31日在例行记者会上答问时说，经同有关方面协调，近日中方有三艘船舶过航霍尔木兹海峡，我们对有关方面提供的协助表示感谢。

3. 大商所公告，2026年清明节休市期间，我所各品种期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平保持不变。近期中东局势复杂多变，请各会员单位做好对客户的风险提示工作，加强市场风险防范，确保市场平稳运行。

4. 据央视新闻报道，国家统计局、中国物流与采购联合会今天（31日）发布3月份中国制造业采购经理指数。3月份中国制造业采购经理指数为50.4%，较上月上升1.4个百分点，在连续2个月运行在50%以下后回到扩张区间，显示制造业景气程度提升。

5. 特朗普在接受CBS新闻采访时表示，他“暂时还不准备”放弃迫使伊朗重新开放霍尔木兹海峡的努力。

6. 据央视新闻报道，伊朗武装部队哈塔姆·安比亚中央司令部发言人易卜拉欣·佐尔法加里表示，美国和以色列对伊朗局势的战略误判正将其引向毁灭，任何妄图控制霍尔木兹海峡的企图都将化为泡影。

7. 据伊朗国家媒体：伊朗伊斯兰革命卫队表示，为报复针对伊朗的袭击，自4月1日起将把该地区的美国企业列为打击目标。在公告中，伊朗革命卫队对18家美国科技公司发出警告，其中包括惠普、苹果、谷歌、特斯拉、微软等。

8. 美国总统特朗普表示，预计美国将在两到三周内结束对伊朗的战争，暗示美国已基本实现其军事目标，并将霍尔木兹海峡问题的解决留给其他国家。特朗普周二在白宫对记者表示：“我想说两周内，也许两周，也许三周。我们会离开，因为我们没有理由继续这样做。”

9. 伊朗总统佩泽希齐扬表示，伊朗无意挑起战争，但愿意在确保不再遭受攻击的情况下结束战争。佩泽希齐扬称美国和以色列的军事行动是前所未有的罪行和违反国际法的行为，伊朗在遭到攻击前曾进行过善意谈判。

【市场异动】

1. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨3.12%报4699.60美元/盎司，COMEX白银期货涨6.77%报75.34美元/盎司。

2. 美油主力合约收跌1.28%，报101.56美元/桶；布油主力合约跌3.86%，报103.25美元/桶。美国API原油库存上周增加1026.3万桶，显着高于预期，库存大幅增长引发市场对供应过剩的担忧，导致油价承压下跌。

3. 伦敦基本金属多数上涨，LME期铜涨1.30%报12382.5美元/吨，LME期铝涨1.03%报3436.0美元/吨，LME期锌涨1.01%报3214.0美元/吨，LME期锡涨0.57%报47000.0美元/吨，LME期铅跌0.08%报1907.5美元/吨，LME期镍跌0.39%报17195.0美元/吨。

4. 国内期货主力合约涨跌不一，低硫燃料油（LU）、BR橡胶涨超2%，橡胶、液化气、棕榈油、棉花、20号胶涨超1%。跌幅方面，焦煤跌超2%，玻璃、燃料油、纯碱跌超1%。
【板块要闻】
黑色系

1. Mysteel消息，3月31日内蒙古佰特冶金建材有限公司发布声明：为了减少经营风险，内蒙古佰特冶金建材有限公司自3月31日夜间开始，减产一台42000KVA硅锰合金矿热炉，实际影响硅锰日产量300吨。

2. 中国钢铁工业协会消息，按照焦煤长协煤钢联动方案数据测算，2026年3月焦煤长协煤钢联动浮动值比2026年2月下跌24元/吨，跌幅1.6%。

3. 据Mysteel，卫星数据显示，2026年3月23日-3月29日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1394.4万吨，环比上升81.8万吨，库存规模有所回落。当前库存量仍略高于年初以来的平均水平。

4. 从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看，2026年3月份为50.6%，环比上升3.9个百分点，在连续7个月运行在50%以下后回到扩张区间，显示随着春节因素影响逐步消退，钢铁行业恢复向好运行，行业景气度有所回升。

农产品

1. 据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚3月1-31日棕榈油出口量为1607065吨，较上月同期出口的1025449吨增加56.7%。船运调查机构ITS数据显示，马来西亚3月1-31日棕榈油出口量为1658021吨，较上月同期出口的1149063吨增加44.3%。

2. 大商所公告，《大连商品交易所豆油期货合约》《大连商品交易所棕榈油期货合约》《大连商品交易所豆油期货业务细则》和《大连商品交易所棕榈油期货业务细则》的修改，已由大连商品交易所第四届理事会第七十二次会议审议通过，现予公布，自2026年4月10日交易时（即4月9日晚夜盘交易时）起施行。

3. 据中国饲料行业信息网，据统计显示，目前东北的部分工厂已经因大豆紧缺停机，进入4月后范围逐渐扩大，仅有几家油厂有足够的大豆能坚持开机压榨，而最快的也在4月中旬才能恢复开机压榨，而大范围恢复开机需要等到4月下旬至月底。

4. 据国家粮油信息中心数据，本周部分油厂停机检修，开机率小幅下滑，预计月底豆粕库存可能小幅下降至60万吨左右，同比下降约5万吨。

5. 印尼贸易部宣布，4月份原棕榈油参考价格为每公吨989.63美元。新的参考价格意味着3月份原棕榈油的出口税将提高到每吨148美元。

6. 印尼高级部长：印尼将对某些燃料采购实行配给制度。将把国家机构预算转用于“生产性”用途。将自7月1日起实施B50生物燃料政策。

7. 截至3月31日，全国豆油港口库存为78.2万吨，3月24日豆油港口库存为79.5万吨，环比减少1.3万吨。

8. 据USDA季度库存报告显示，截至2026年3月1日，美国旧作大豆库存总量为21亿蒲式耳，同比增加10%。美国旧作玉米库存总量为90.2亿蒲式耳，同比增加11%。美国所有小麦库存总量为13亿蒲式耳，同比增加5%。

9. USDA种植意向报告预测，2026年美国大豆种植面积为8470万英亩，路透预期为8554.9万英亩；美国玉米种植面积为9533.8万英亩，路透预期为9437.1万英亩；美国小麦种植面积为4377.5万英亩，路透预期为4478.6万英亩；美国棉花种植面积为964万英亩，路透预期为922.9万英亩。

10. 巴西全国谷物出口商协会（Anec）公布的数据显示，巴西3月大豆出口量估计为1586万吨，略低于上周预测的1587万吨。巴西3月豆粕出口量估计为224万吨，亦低于上周预测的244万吨。

能源化工

1. 聚玻资讯消息，3月31日天津台玻浮法产线计划冷修，江西赣悦光伏产线正式停窑。

2. 南非财长Enoch Godongwana表示，南非将下调燃油税，以抵消油价飙升对国内汽油价格的冲击。4月汽油和柴油的税费将每升下调3兰特（0.18美元），这一措施将在当天稍晚的简报会上公布。

3. 路透调查显示，由于美以对伊朗战争实际上关闭了霍尔木兹海峡并迫使出口削减，欧佩克石油产量在3月大幅下降，降至2020年6月新冠疫情高峰以来最低水平。调查显示，欧佩克成员国3月原油产量环比减少730万桶/日至2157万桶/日，主要受科威特、伊拉克、沙特阿拉伯和阿联酋减产所推动。

金属

1. SMM消息，在2026年3月，河南、湖南、山东等地的中大规模冶炼厂白银产量按计划实现增长，3月精炼银产量相较于2月环比提升约4.22%。

2. 据SMM获悉，自4月1日起山东某大型氧化铝厂调整32%的离子膜液碱收货价格，在630元/吨的基础上上调30元/吨；即两票制出厂执行660元/吨（折百价约为2062.5元/吨）。

3. CSPT于2026年3月31日上午在上海召开2026年第一季度总经理办公会议，2026年第一季度CSPT总经理会议决定不设2026年二季度现货铜精矿加工费参考数字。

4. 据界面报道，在第十四届储能国际峰会暨展览会开幕式上，中关村储能产业技术联盟理事长、中国科学院工程热物理研究所所长陈海生发布《储能产业研究白皮书2026》，预计2024至2035年全球电池储能累计装机容量将激增8-17倍。

5. 智利国家统计局：智利2月铜产量下降4.82%，至378554吨。

【热点资讯】

1. 基本面与宏观面共振，纯碱延续弱势下行

光大期货表示，周二早盘前，据美国《华尔街日报》援引美政府官员的话报道，美国总统特朗普告诉其助手，即使霍尔木兹海峡仍关闭，他也愿意结束美国对伊朗的军事行动。供应方面，近期部分企业检修复产，行业开工率82.80%，日环比提升1.26%，后续供应或继续回升。需求表现淡稳，下游采购力度略有转弱，再加上重碱下游光伏玻璃、浮法玻璃产能持续下降，纯碱刚需水平进一步减弱。在中下游补库后市场需求承接不足，纯碱企业订单减弱并开始累库。本周一纯碱企业库存较上周四提升0.7%，后续碱厂仍面临较高的去库压力。料短期纯碱期货价格或维持宽幅震荡趋势，中期角度关注成本变化及出口预期能否对产业链产生实质影响，另需关注纯碱国际局势变化、全球能源价格波动及商品市场整体情绪。

2. 印尼生柴消息利多提振，夜盘油脂偏强运行

佛山金控期货表示，美国环境保护署发布新规，2026年和2027年可再生燃料义务目标将比2025年增长超过60%，豁免小型炼油厂的燃料配额中分配至大型炼油厂的部分比例从50%上调至70%，这一政策对豆油构成中长期支撑。综合来看，印尼生柴消息利多提振，夜盘油脂偏强运行，但中东局势不明朗，原油价格反复，日盘受原油价格拖累，油脂回调，预计油脂短期仍震荡偏强。

【重点关注】

1. 4月1日20:15美国3月ADP就业人数；