2026年4月3日期货交易每日必读

【盘前须知】

1. 央行公布2026年3月各项工具流动性投放情况，中央银行贷款方面，中期借贷便利（MLF）净投放500亿元；公开市场业务方面，7天期逆回购净回笼8903亿元，公开国债买卖净投放500亿元。

2. 据CCTV国际时讯，伊朗军队总司令哈塔米4月2日警告称，若敌军企图发动地面进攻，敌方士兵将无人存活。

3. 据央视新闻报道，当地时间4月2日，伊朗最高领袖外事顾问、前外长韦拉亚提在其个人社交媒体平台账号上表示，霍尔木兹海峡对世界开放，但对伊朗人民的敌人及其在该地区的据点将永远关闭。

4. 据伊朗塔斯尼姆通讯社：伊朗军事发言人表示，更大、更广泛、破坏性更强的攻击即将来临。战争将持续至“敌人投降并感到永久悔恨”。

5. “清明节”撞上西方“复活节”假期，多地金融市场即将进入休市模式。4月3日，芝商所（CME）旗下贵金属、美油期货全天不交易，外汇、美股、美债期货交易提前收市；洲际交易所（ICE）旗下布油期货全天不交易；上金所、上期所、郑商所、大商所不进行夜盘交易。多地金融市场假期持续至下周一，港股市场假期持续至下周二，美国市场在下周一正常开市。敬请各位投资者留意。

6. 新华社消息，中共中央政治局委员、外交部长王毅2日应约同沙特外交大臣费萨尔通电话。费萨尔介绍了中东局势最新进展，表示伊朗战事给地区和世界各国造成严重影响。沙方重视中方在国际事务中发挥的重要作用，珍视沙中高水平战略合作，希同中方加强在联合国等平台沟通协调，共同推动战事降温，结束冲突。

7. 伊朗革命卫队海军指挥部：随着战事升级，将扩大我们的目标范围，加速驱逐美国在地区的存在。

8. 据伊朗伊斯兰共和国通讯社（IRNA）：伊朗副外长Gharibabadi称，伊朗方面称正在与阿曼起草霍尔木兹海峡通行协议。与阿曼起草的通行协议并不构成通行限制。

9. 美国总统特朗普于当地时间周四签署声明，调整了针对钢铁、铝和铜进口的国家安全关税，以降低这些金属制成的衍生产品的关税税率，简化申报流程，并避免进口价值的虚报。声明指出，美国对钢铁、铝和铜等大宗商品的进口维持50%的进口关税，但这一税率将适用于美国消费者支付的价格。其他变动包括：美国将取消对以钢铁、铝和铜衍生产品的50%关税，前提是这些产品的金属含量（按重量计算）低于15%。

【市场异动】

1. 美油主力合约收涨11.93%，报112.06美元/桶；布油主力合约涨7.99%，报109.24美元/桶。伊朗局势紧张引发中东原油供应中断，霍尔木兹海峡这一关键原油航运路线供应被切断，特朗普表态威胁未来数周升级对伊战事，打碎市场对冲突快速缓和、海峡通行恢复的预期，全球原油供应收缩担忧大幅升温推动油价上涨。

2. 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌2.29%报4702.70美元/盎司，COMEX白银期货跌3.82%报73.17美元/盎司。地缘政治冲突未如预期降温，避险逻辑生变，市场降息预期快速降温推升美元与美债收益率，提升贵金属持有机会成本，引发抛售。

3. 伦敦基本金属全线下跌，LME期铅跌0.36%报1934.5美元/吨，LME期镍跌0.63%报17100.0美元/吨，LME期铜跌0.69%报12348.5美元/吨，LME期锌跌1.00%报3256.5美元/吨，LME期铝跌1.87%报3465.5美元/吨，LME期锡跌1.93%报46450.0美元/吨。

4. 截至4月2日23:00收盘，国内期货主力合约涨跌不一，燃料油涨超3%，低硫燃料油（LU）涨超2%，甲醇涨超1%。跌幅方面，沥青跌超2%，对二甲苯跌超1%，玻璃、塑料、焦炭、铁矿石、菜粕小幅下跌。

【板块要闻】

黑色系

1. 从Mysteel公布的周度螺纹钢库存数据发现，截至4月2日当周，螺纹产量207.1万吨，较上周增加9.23万吨，增幅为4.66%；表需228.26万吨，较上周增加2.89万吨，增幅为1.28%。本周螺纹钢总库存为840.75万吨，上周为861.91万吨，本周去库21.16万吨，上周去库27.5万吨。此外，本周表需228.26万吨，上周225.37万吨。

2. 本周，Mysteel统计523家炼焦煤矿山样本核定产能利用率为91.2%，环比增2.0%。原煤日均产量203.8万吨，环比增5.7万吨，原煤库存520.0万吨，环比减3.0万吨，精煤日均产量80.3万吨，环比增1.7万吨，精煤库存211.3万吨，环比减11.5万吨。

3. 印尼财长表示，印尼将于今年开征煤炭出口税。

4. 本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利48元/吨；山西准一级焦平均盈利88元/吨，山东准一级焦平均盈利93元/吨，内蒙二级焦平均盈利24元/吨，河北准一级焦平均盈利97元/吨。

农产品

1. 据外媒报道，贸易商表示，印度3月棕榈油进口量环比下降18.7%至68.9万吨，创三个月新低。3月豆油进口量环比下降3%至29万吨。3月葵花籽油进口量环比激增36.3%至19.8万吨。

2. 据外媒报道，印度糖及生物能源制造商协会（ISMA）公布的数据显示，截至3月31日，印度本年度糖产量达到2723.1万吨，较上年同期的2487.8万吨增长约9%。尽管产量同比上升，但运营糖厂数量减少。目前共有56家糖厂正在运营，而去年同期为95家。

3. Mysteel农产品监测数据显示，4月重点省份养殖企业生猪计划出栏量为1441.26万头，比3月实际出栏环比增加4.24%。各地企业计划出栏量增多减少，湖北地区增幅最为明显，环比增幅达到9.15%，浙江地区减幅明显，环比减少24.36%。

4. 为维护猪肉市场平稳运行，更好发挥中央储备调节作用，近期商务部、国家发展改革委、财政部正在开展中央储备冻猪肉收储工作。下一步，商务部将继续密切关注猪肉市场行情，加强趋势研判，会同有关部门做好储备调控，保障市场平稳运行。

5. 美国农业部数据显示，截至3月26日当周美国2025/2026年度大豆出口净销售为36.66万吨，前一周为66.9万吨；美国2025/2026年度玉米出口净销售为114.9万吨，前一周为121.8万吨。美国2025/2026年度豆粕出口净销售为37.7万吨，前一周为50.8万吨。

能源化工

1. 据隆众资讯，截止到4月2日，全国浮法玻璃样本企业总库存为7364.8万重箱，周环比增加2.6万重箱或0.03%，同比增幅扩大至12%，位于近6年来同期最高水平，折库存天数较上期增加0.3天至33.9天。

2. 新加坡企业发展局（ESG）：截至4月1日当周，新加坡燃料油库存下降104.4万桶，至4周低点2346.5万桶。新加坡轻馏分油库存下降174.9万桶，至10周低点1668.9万桶。新加坡中馏分油库存上涨782000桶，达到988.1万桶的19周高点。

3. 据英国金融时报报道，由于伊朗对霍尔木兹海峡可能实施的长期控制构成了威胁，海湾国家正重新审视耗资巨大的管道计划，以绕过这一航运咽喉，确保油气出口。

4. 据隆众资讯，截止2026年4月2日，本周，国内纯碱厂家总库存188.61万吨，较周一增加2.13万吨，涨幅1.14%。本周国内纯碱产量77.28万吨，环比下降0.26万吨，跌幅0.34%。

5. 特朗普在周四发表的全国电视讲话中，详细阐述了“史诗愤怒行动”取得的军事战果。特朗普依旧表示：“我们不需要来自中东的石油。部分得益于委内瑞拉的石油和天然气，美国如今完全不再依赖中东。而美国国内近期汽油价格上涨是“短期”现象。

6. 据路透社报道，两位欧佩克+消息人士表示，在周日八个成员国会议上，欧佩克+可能会考虑进一步提高石油产量，此举将使主要产油国在霍尔木兹海峡重新开放后能够迅速增加供应。

7. 据路透社报道，三位业内消息人士周四表示，由于乌克兰对港口基础设施、管道和炼油厂的打击削弱了出口能力约100万桶/日（约占总能力的五分之一），俄罗斯石油减产已迫在眉睫。

8. EIA天然气报告：截至3月27日当周，美国天然气库存总量为18650亿立方英尺，较此前一周增加360亿立方英尺，较去年同期增加960亿立方英尺，同比增幅5.4%，同时较5年均值高540亿立方英尺，增幅3.0%。

金属

1. 据央视财经，路透社报道，英国伍德麦肯兹咨询公司在4月1日发布的研究报告中披露，阿联酋环球铝业此前遇袭的工厂已暂停运营。与此同时，巴林铝业公司的冶炼设施也在此前的袭击中遭受严重损失。海湾地区这两家铝厂遇袭，持续影响全球金属铝市场。分析人士预计，如果中东冲突持续且霍尔木兹海峡迟迟无法恢复通航，2026年全球铝市场可能出现明显供需缺口。

2. 有投资者在互动平台向中矿资源(002738)提问：网传中矿资源已经获得津巴布韦锂精矿出口配额，请问是否属实？对此，中矿资源回复：公司高度关注津巴布韦相关政策，正与当地保持常态化沟通。

3. 据Mysteel统计，截至本周（4月2日），32家样本锂矿贸易商锂矿现货港口+仓库库存15.5万吨，环比上周下降3.8万吨，其中可售库存9.4万吨，环比上周下降0.1万吨。锂矿价格本周维持震荡，锂盐企业原料补库较多，贸易商库存下降较快，且锂矿成交基差有走强趋势。

4. 据Mysteel调研印尼9家样本项目统计，2026年3月印尼镍湿法中间品镍金属产量3.25万吨，环比减少16.56%，同比减少14.26%；2026年1-3月印尼镍湿法中间品累计镍金属产量11.22万吨，同比减少1.57%。

5. 芝商所（CME）上调部分铝期货合约保证金要求至5000美元，新规将于当地时间4月3日收盘后生效

【热点资讯】

1. 成本推升遇上供应收紧，PX短线强势难退

光大期货表示，从基本面看，下游PTA开工负荷维持高位，对PX存在较强的刚性需求支撑。与此同时，亚洲地区因原油断供预期持续升温，炼厂裂解装置被迫降负，检修装置增多，进一步收紧了PX的供应，在成本与供需两端的共振驱动下，PX盘面走出了强势表现。展望后市，考虑到市场普遍认为美以伊冲突短期内难以显着降温，地缘风险溢价将持续注入能源及相关化工品，再加上PX自身的供需面存在支撑，因此，其盘面在短期内大概率将继续跟随成本端维持偏强运行。需要注意的是，地缘局势瞬息万变，任何一方的举动或释放的信号都有可能引发盘面的剧烈波动，请交易者务必将风险限定在可控范围之内。

2. 沪锌基本面趋向供需双弱供应紧缺局面有所改善

佛山金控期货指出，沪锌基本面趋向供需双弱，国内锌精矿供应紧缺局面有所改善，但进口锌精矿受中东冲突影响运输，进口加工费持续下跌，海内外加工费维持极低位，而下游需求在锌价持续下跌后逐步兑现预期，库存累库周期或将结束，基本面格局有所好转。进口加工费大幅下跌至负数，特朗普日内针对伊朗发表“强硬”讲话，中东局势或进一步升级，日内沪锌偏弱震荡运行，短期内或跟随情绪偏弱运行。

【重点关注】

1. 中国至4月2日45个港口铁矿石库存；

2. 中国至4月3日外购仔猪养殖利润、自繁自养生猪养殖利润；

3. 英国至4月3日LME铜库存变化值；

4. 中国至4月3日菜粕、豆粕周度库存；

5. 中国至4月3日全国主要油厂大豆压榨开机率、大豆压榨量；

6. 马来西亚3月MPOA马棕油产量预估；

7. 美国3月季调后非农就业人口(万人)。