2026年4月27日期货交易每日必读

【盘前须知】

1. 中国证监会近日发布公告称，经商中国人民银行、国家外汇局，将从2026年4月24日起允许合格境外投资者参与国债期货交易，交易目的限于套期保值。此举旨在持续扩大合格境外投资者可投资范围，丰富境外机构投资者利率风险管理工具，增强人民币债券资产吸引力，提升境外机构投资行为的稳定性，促进债券期现货市场高质量发展。

2. 据央行，为保持银行体系流动性充裕，2026年4月27日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展4000亿元MLF操作，期限为1年期。

3. 商务部公告，为维护国家安全和利益，履行防扩散等国际义务，根据《中华人民共和国出口管制法》和《中华人民共和国两用物项出口管制条例》等法律法规有关规定，决定将赫斯塔尔公司等7家欧盟实体列入出口管制管控名单。

4. 4月24日，财政部债务管理司副司长曲富国在财政部新闻发布会上表示，今年将发行1.3万亿超长期特别国债，近期全年发行安排已经对外公布，发行节奏与去年基本一致。今年将继续均衡超长期特别国债的月度发行规模，保持适度均衡。

5. 上海航运交易所数据显示，截至4月24日，上海出口集装箱运价指数（综合指数）报1875.26点，与上期相比下跌11.28点。中国出口集装箱运价综合指数报1233.76点，与上期相比涨1.9%。

6. 近日，“140年以来最强级别厄尔尼诺”及其引发的全球高温影响等话题引发公众广泛关注。国家气候中心回应称，预计5月将进入厄尔尼诺状态，并于夏秋季形成一次中等及以上强度的厄尔尼诺事件，此次厄尔尼诺事件至少持续至今年年底。

7. 据央视，伊朗方面消息人士称，伊朗已通过中间人向美方传达了一个三阶段谈判方案。谈判第一阶段的重点是彻底结束战争，并获得防止对伊朗和黎巴嫩重新发动战争的保证。如果在第一阶段达成协议，各方将进入第二阶段，该阶段将专门研究霍尔木兹海峡如何管理的问题。第三阶段与核问题讨论有关，但在前两个阶段达成协议之前，伊朗绝不会参与核问题谈判。

8. 美国总统特朗普接受福克斯新闻采访时说，他认为伊朗战争很快就会结束，美国将取得胜利。如果伊朗想谈判，可以给美方打电话，“希望伊朗聪明一点”。

9. 当地时间4月25日，有消息称美国华盛顿希尔顿酒店内传出“枪声”后，美国总统唐纳德·特朗普紧急撤离了白宫记者晚宴现场。白宫记者协会成立于1914年，是一个独立组织，由报道白宫和美国总统的记者组成。该协会从1921年开始举行年度晚宴，是媒体与政府官员加强沟通的社交活动，总统出席并发表讲话一度成为惯例。

【市场异动】

1. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.03%报4725.40美元/盎司，周跌3.16%，COMEX白银期货涨0.24%报75.69美元/盎司，周跌7.52%。美国司法部结束对美联储主席鲍威尔调查推升降息预期支撑金价，但政策预期偏鹰叠加上地缘、经济扰动，获利盘离场，金价仅小幅收涨。

2. 美油主力合约收跌1.01%，报94.88美元/桶，周涨14.88%；布油主力合约涨0.79%，报105.9美元/桶，周涨17.17%。

3. 伦敦基本金属多数上涨，LME期镍涨2.07%报19125.0美元/吨，周涨5.56%；LME期铅涨0.31%报1960.5美元/吨，周跌0.08%；LME期锌涨0.28%报3462.5美元/吨，周涨0.48%；LME期锡涨0.26%报50345.0美元/吨，周跌0.69%；LME期铜跌0.50%报13289.0美元/吨，周跌0.43%；LME期铝跌0.80%报3591.0美元/吨，周涨0.74%。

4. 截至4月24日23:00收盘，国内期货主力合约涨跌不一。焦煤、燃油、棉花涨近1%；跌幅方面，合成橡胶跌超1%，豆一、低硫燃料油（LU）、液化石油气（LPG）、苯乙烯（EB）、菜粕跌近1%。

【板块要闻】

黑色系

1. 中钢协：4月中旬，21个城市5大品种钢材社会库存1060万吨，环比减少22万吨，下降2.0%，库存降幅收窄；比年初增加339万吨，上升47.0%；比上年同期增加132万吨，上升14.2%。

2. 上周Mysteel统计全国136家独立硅铁企业开工率为30.28%，环比上周减少0.12%；日均产量为16145吨，环比上周上行1.06%、增加170吨，创逾5个月来新高。硅锰企业开工率为30.86%，较上周增加1.96%，但同比仍处低位；日均产量为24797吨，环比增长782吨。

3. Mysteel调研247家钢厂高炉开工率83.05%，环比上周减少0.15个百分点，同比去年减少1.28个百分点；日均铁水产量239.32万吨，环比上周减少0.18万吨，同比去年减少5.03万吨。

4. 全国45个港口进口铁矿库存总量16664.12万吨，环比下降83.71万吨；日均疏港量317.74万吨，降3.44万吨；在港船舶数量98条，增2条。

5. 据钢银电商，本周城市总库存量为1119.05万吨，较上周环比减少42.81万吨(-3.68%)，包含37个城市，共计126个仓库。本周建筑钢材库存总量为616.87万吨，较上周环比减少25.00万吨(-3.89%)，包含29个城市，共计72个仓库。

农产品

1. 截至4月24日当周，自繁自养生猪养殖利润为亏损339.99元/头，4月17日为亏损446.23元/头，外购仔猪养殖利润为亏损183.95元/头，4月17日为亏损290.48元/头。

2. 加拿大谷物委员会发布的数据显示，截至4月19日当周，加拿大油菜籽出口量较前周减少51.4%至13.82万吨，之前一周为28.41万吨。

3. 马来西亚棕榈油理事会发布最新市场展望，短期内毛棕榈油（CPO）价格预计将维持在4500林吉特/吨以上。生物柴油经济走强、原油价格上涨以及厄尔尼诺现象的发展将对棕榈油价格形成支撑。

4. 从农业农村部了解到，去年7月以来，全国能繁母猪存栏量已连续9个月下降，今年3月份新生仔猪数量17个月后首次同比下降，有利于改善生猪供需，推动后市猪价合理回升。有关专家表示，受产能偏高、市场供给惯性增加影响，当前生猪价格低位运行。

能源化工

1. 郑商所公告，自2026年4月27日当晚夜盘交易时起，甲醇期货2607、2608及2609合约的交易指令每次最小开仓下单量调整为4手，对二甲苯期货2607、2608及2609合约的交易指令每次最小开仓下单量调整为2手，PTA期货2607、2608及2609合约的交易指令每次最小开仓下单量调整为1手，短纤期货2607、2608及2609合约的交易指令每次最小开仓下单量调整为1手，瓶片期货2607、2608及2609合约的交易指令每次最小开仓下单量调整为1手，烧碱期货2607、2608及2609合约的交易指令每次最小开仓下单量调整为1手，丙烯期货2607、2608及2609合约的交易指令每次最小开仓下单量调整为1手。

2. 欧洲天然气海运供应量一年多来首次出现月度下降，原因是码头施工和全球天然气供应趋紧。数据显示，本月迄今为止抵达欧洲的液化天然气运输船数量较去年4月有所减少，且随着时间推进，这一差距还在扩大。数据情报公司Kpler的预测显示，本月进口量可能下降约3%，这将是自2025年初以来的首次同比下降。

3. 大商所公告，《大连商品交易所胶合板期货合约》和《大连商品交易所胶合板期货业务细则》的修改已由大连商品交易所第四届理事会第七十三次会议审议通过，现予公布，自2026年6月1日起实施。

4. 特朗普政府将《琼斯法案》相关的运输豁免延长了90天，该豁免旨在使石油、燃料和化肥在美国境内的运输更加便捷。该决定将原定于5月17日到期的现有豁免期限延长了约三个月，使悬挂外国国旗的船舶能够在8月中旬之前在美国港口之间运输货物。

5. 受中东地区产量下降影响，高盛将第四季布伦特原油价格预测上调至每桶90美元，WTI原油价格预测上调至每桶83美元。高盛分析师团队在4月26日的一份报告中表示：“由于油价存在净上行风险、成品油价格异常高企、成品油供应短缺风险以及此次冲击的规模前所未有，经济风险比我们单一的原油基准情景所显示的更大。”

金属

1. 广期所公告，自2026年4月29日（星期三）结算时起，工业硅期货合约涨跌停板幅度调整为9%，投机交易保证金标准调整为11%，套期保值交易保证金标准调整为10%；多晶硅期货合约涨跌停板幅度调整为10%，投机交易保证金标准、套期保值交易保证金标准调整为14%，PS2605合约投机交易保证金、套期保值交易保证金标准维持15%不变；碳酸锂期货合约涨跌停板幅度调整为14%，投机交易保证金标准调整为16%，套期保值交易保证金标准调整为15%；铂、钯期货合约涨跌停板幅度调整为18%，投机交易保证金标准、套期保值交易保证金标准调整为20%。

2. 上期所公告，上周铜库存减少39083吨，铝库存增加2265吨，锌库存减少2585吨，铅库存减少1209吨，镍库存增加1029吨，锡库存减少404吨。

【热点资讯】

1. 供应端新增变数，沪镍后续价格走势如何？

光大期货表示，消息面来看，法国矿业集团埃赫曼计划下个月暂停其位于印尼的镍矿生产，同时等待当局是否会批准其获得额外的产量配额。供应新增扰动，短期沪镍走势或偏强运行，关注停产进展。印尼镍矿基准价格和计税调整，一方面，印尼镍矿基准价格和税收调整推升成本，镍铁价格由跌转涨，不锈钢成本进一步被夯实，不锈钢市场提货积极性提升带动库存去化；另一方面，湿法矿成本抬升，MHP供应或将逐步收窄，关注硫磺价格和供应是否有恢复。短期仍然可关注低多机会，但当前需要注意一级镍库存压力仍然较大，供给端减产或将逐步带动库存去化，届时将给价格正反馈。同时，从当前阶段来看，政策基本落地兑现，后续需要关注绝对价格和7月是否会有补充配额发放。

2. 基本面矛盾持续激化，多晶硅多弱势行情将持续多久？

华闻期货表示，多晶硅价格大幅下跌，核心是供过于求的基本面矛盾持续激化，叠加高库存堰塞湖、需求端实质性萎缩、下游采购意愿崩塌等多重因素共振。回望产业反内卷之路，我们需要理解供需是最终决定价格中枢的核心因素，不是喊口号就可以解决问题的玩具，相关企业需要做出实事推动产业长期良性发展。当下多晶硅价格处于理论成本之下，宽幅波动或仍为常态，需做好充足避险规划。

【重点关注】

09:20 6000亿元1年期MLF及5亿元逆回购到期

16:00 英国至4月27日LME铜/铝/镍库存变化

22:30美国4月达拉斯联储商业活动指数