英特尔 NAND 业务出售的附加条件年底到期，SK 海力士在华五年监管限制迎转折点

据Trendforce今日报道，该公司五年前收购英特尔NAND业务时，中国国家市场监督管理总局附加的限制性条件将于2026年12月到期。产能扩张与监管松绑两股力量交汇，SK海力士在华NAND及企业级SSD（eSSD）业务正迎来关键转折点。2021年12月，国家市场监督管理总局以附加限制性条件批准SK海力士收购英特尔NAND及SSD业务，其核心条件包括：不得以不合理的价格向中国境内市场供应PCIe企业级固态硬盘产品和SATA企业级固态硬盘产品。向中国境内市场销售的PCIe企业级固态硬盘产品和SATA企业级固态硬盘产品的价格，在交易条款相当的情况下，不得高于其在生效日前24个月内的平均价格。在生效日起5年内持续扩大PCIe企业级固态硬盘产品和SATA企业级固态硬盘产品的产量。依据公平、合理、无歧视原则向中国境内市场继续供应所有产品。不得强制或者变相强制中国境内市场的客户从SK海力士或SK海力士控制的任何公司排他性地采购产品；不得将PCIe企业级固态硬盘产品与其他产品，SATA企业级固态硬盘产品与其他产品强制搭售或捆绑销售。帮助一个第三方竞争者进入PCIe企业级固态硬盘和SATA企业级固态硬盘市场。不得在销售价格、产量或销量方面与其在中国的主要竞争对手达成任何排除或限制竞争的书面或口头协议、决定或进行其他协同行为（包括默示协同）。上述限制源于市场监管总局的竞争评估：2020年SK海力士与目标业务在全球SATA企业级SSD市场份额合计为30%-35%，在中国境内SATA企业级SSD市场合计份额达55%-60%，交易将进一步提高市场集中度。监管机构认为此项集中对PCIe和SATA企业级SSD市场具有或可能具有排除、限制竞争效果。五年的合规期即将于12月届满。SK海力士可在期限届满后向中国监管部门申请豁免上述条件。市场监管总局将依据届时中国eSSD市场的竞争状况决定是否批准豁免申请。在获得豁免批准之前，现有条件仍需继续履行。过去五年间，中国NAND市场格局已发生显著变化。据CounterpointResearch数据，2026年第二季度，长江存储以14%的全球NAND出货量份额首次跻身全球第三。三星电子以25%位居第一，SK海力士（含Solidigm）以22%位列第二。企业级SSD已占NAND总出货量的48%，SK海力士受益于子公司Solidigm出货量同比40%的增长。据TrendForce数据，2026年第二季度全球前五大企业级SSD品牌合计营收达375.9亿美元（亚汇网注：现汇率约合2,532.41亿元人民币），环比增长103.6%，市场规模一个季度内实现翻倍。SK海力士集团（含Solidigm）以21.1%的全球eSSD市场份额位居第二，三星以35.1%居首，美光以17.1%位列第三。大连是SK海力士通过收购英特尔NAND业务获得的核心生产基地。大连NAND闪存二厂于四年前动工，但众所周知2021~2024年存储器行业正处于周期性低迷状态，因此其建设长期停滞。此次重启后，大连NAND闪存二厂预计最早于2026年11月开始搬入生产设备，2027年上半年建立量产体系。新生产线月投片量约5万片晶圆，加上1号工厂现有月产10万片产能，大连基地总产能将增加约50%。据报道，SK海力士已敲定NAND闪存产销双轨布局：大连工厂量产成熟工艺低层数闪存，韩国清州厂区负责300层及以上高堆叠先进闪存制造。据韩联社报道，中国监管部门在评估豁免申请时面临多重考量。一方面需确保AI数据中心客户的供应稳定与价格合理；另一方面也要兼顾长江存储等本土企业的培育。然而，维持价格限制也可能产生两难局面：对SK海力士设定的价格上限，可能同步压缩中国本土eSSD厂商的价格竞争力和利润空间。随着长江存储等本土企业市场份额提升，市场监管总局可能认定市场竞争已足够充分，从而为放松现行限制提供依据。SK海力士五年前收购英特尔NAND业务的交易总金额为90亿美元，分阶段支付——2021年支付70亿美元完成第一阶段交割，2025年3月支付剩余20亿美元完成最终交割。如今随着合规期限将至、大连工厂重启，该公司能否从长达五年的价格与供应约束中脱身，已成为其中国NAND业务的下一个关键变量。相关阅读：《《《《