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港股各大机构最新研报(2022/11/24)

文 / 陌尘 2022-11-24 16:29:39 来源:亚汇网

   机构最新研报观点汇总:

  

   国信证券:维持快手-W(01024)“买入”评级 目标价60-90港元

   国信证券发布研究报告称,维持快手-W(01024)“买入”评级,考虑到电商等业务发展强劲,上调收入预期,预计2022-24年收入为928/1080/1219亿元。考虑到降本增效顺利,上调利润预期,目标价60-90港元。公司在三季度进行较多业务侧的组织调整:1)成立商业生态委员会,拉通各业务之间资源和合作;2)更换主站、商业化负责人,以提升流量生态和商业化之间耦合和联动;3)CEO亲自带队电商业务,挖掘公域流量价值。期待组织调整带来商业化生态持续健康发展。当前基本面向好趋势不变,预计22Q4减亏进展顺利。

   报告中称,在商业化方面,公司直播、电商发展势头足,广告逐步修复。1)广告:收入116亿元,同比+6%,环比+5%,增长主要为内循环广告驱动,外循环广告在宏观环境下略有压力。快手仍是流量洼地,Q3月活跃广告主数量同比增长超过65%。2)直播电商:其他业务(主要为直播电商)收入25.9亿元,同比+39%,GMV2225亿元,同比+27%。当前电商业务仍在快速发展阶段,预计2022年9000亿年度GMV能够完成。3)直播:公会良好合作推动付费用户数快速提升。22Q3,直播收入89亿元,同比+16%,直播付费用户数为60亿人,同比+29%。

  

   瑞信:维持石药集团(01093)“跑赢大市”评级 目标价升至13港元

   瑞信发布研究报告称,维持石药集团(01093)“跑赢大市”评级,并调升2022-24年每股盈利预测10%/3%/2%,反映今年第三季业绩后模型调整,目标价由11.5港元升至13港元。

   报告中称,公司今年第三季收入同比增长15.6%,纯利则同比上升18%,两者均优于该行预期。其中,成药板块中的神经系统及抗感染药物有良好收入增长,抗生素和功能性食品业务也有强劲增长。集团新冠mRNA疫苗紧急使用授权正在审批中,预计2023/24财年新冠疫苗收入可达60/30亿元,但此预测尚未加入该行模型当中。

  

   东方证券:首予盛业(06069)“买入”评级 目标价7.44港元

   东方证券发布研究报告称,首予盛业(06069)“买入”评级,预测2022-24年EPS分别为0.3/0.36/0.42元,目标价7.44港元。公司通过“产业互联网”和“数字金融”双驱动发展,构建供应链科技平台,其中以数字科技赋能数字金融,驱动供应链金融业务和平台普惠撮合业务,而产业互联网则深入供应链生态,与数字金融协同发展。公司上市以来经营稳健,供应链资产规模持续扩大,业绩表现与战略发展统一。

  

   高盛:维持堃博医疗“买入”评级,目标价5.2港元

   高盛发布堃博医疗更新报告称,公司管理层指,旗下InterVapor产品在医院招标、定价、注册和通过KOL/医生进行营销方面取得了稳步进展。23财年,预计其实现至少80%的销售同比增长。维持“买入”评级,目标价5.2港元。今年3月,公司用于治疗COPD的热蒸汽消融产品InterVapor在国内获批上市。此前,华泰证券表示,看好公司肺部导航设备毛利率伴随本土化生产得到进一步提升。预计治疗及诊断性耗材板块收入22年有望快速提升。给予目标价6.10港币,维持“买入”评级。

  

   国泰君安(香港):维持京东集团-SW(09618)“收集”评级 目标价258港元

   国泰君安(香港)发布研究报告称,维持京东集团-SW(09618)“收集”评级,预计其将受益于流动性、政策及基本面预期回暖,估值有望修复,目标价258港元。公司物流和服务的强劲表现体现出京东物流履约能力优势。

   报告中称,大部分电商平台聚焦于高质量增长、增效及降本,以在2022年第三季度增强利润能力。同样地,借鉴行业惯常做法,京东2022年第三季度的业绩和盈利能力都让市场感到意外,其中非GAAP季度盈利能力创历史新高。在规模效应增强和效率持续提升的背景下,该行预计京东的盈利能力提升具备持续性。

  

   小摩:予百度集团-SW(09888)“增持”评级 目标价165港元

   小摩发布研究报告称,予百度集团-SW(09888)“增持”评级,将经调整纯利预测上调1%,又上调2023年收入及调整后营业利润预测1%/3%,目标价165港元。集团第三季的成本优化优于预期,该行认为其将可在未来几个季度受惠于成本优化和利润率改善而保持稳健利润增长,或将带来双位数增长。该行相信,2023年下半年广告恢复更为显著,自动驾驶仍然是一个长期的积极推动因素。

  

   (亚汇网编辑:陌尘)

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