嘉盛集团：贝森特释放重磅信号，美债回购预期升温，黄金狂揽近三个月峰值

  周五(北京时间8月21日)亚市早盘，现货黄金交投于4530美元/盎司附近，金价周四触及近三个月高位至4540.81美元/盎司，长期实际利率下行预期及财政部长贝森特暗示可能进一步扩大回购规模；美原油交投于86.30美元/桶附近，油价周四上涨超2%，美国总统特朗普威胁对支持伊朗的国家实施“规模空前的经济战和孤立”，警告任何向德黑兰提供“任何形式生命线”的国家将面临后果，且美国财长贝森特表示将于下周一公布具体行动，进一步加剧了市场对中东供应中断的担忧。

  日内重点关注

  股市

  美股三大股指周四全线收跌，道琼斯指数下跌1.32%至52759.21点，标普500指数下跌0.87%至7641.16点， 纳斯达克 指数下跌1.00%至26067.17点，主要受美债收益率回升打压风险偏好、零售巨头 沃尔玛 季度同店销售额不及预期导致股价暴跌9.2%并拖累必需消费和非必需消费板块(两者分别下跌1.93%和1.8%)，以及油价上涨加剧通胀担忧等多重不利因素影响。

  尽管财政部此前宣布超预期回购公债一度提振市场，但收益率很快再度上行，能源板块因油价连续第五日上涨而逆势收高0.4%，房地产板块微涨0.15%，医疗保健板块中Moderna在周三暴涨后重挫23.5%，迪尔公司因上调全年利润预期上涨6.9%，科蒂和Advance Auto Parts则分别因盈利预警和疲弱销售预测暴跌9.2%和24.5%。

  金市

  金价周四整体持稳，现货黄金微跌，收报4519.14美元/盎司，盘中一度触及近三个月高位至4540.81美元/盎司。

  多空因素相互制衡：一方面，长期实际利率下行预期及财政部长贝森特暗示可能进一步扩大回购规模(每期或超40亿美元)为金价提供支撑，另一方面，油价延续涨势至逾三周高点、美联储7月会议记录显示部分决策者对通胀担忧加剧且多位官员仍对加息持开放态度，叠加前一交易日大涨后的获利了结压力，共同抑制了金价上行。

  交易员预计美联储9月按兵不动的概率为67.4%，摩根士丹利报告称预计金价有望在2027年或更早突破5000美元/盎司，同时现货白银上涨1.63%，最高至68.97美元/盎司，创两个月新高，铂金基本持平于1824.72美元，钯金微跌0.1%至1330.74美元。

  油市

  油价周四飙升超2%，收于近一个月最高水平，布伦特原油上涨1.78%，收报每桶93.17美元，美原油上涨2.14%，收于86.21美元/桶，主要因美国总统特朗普威胁对支持伊朗的国家实施“规模空前的经济战和孤立”，警告任何向德黑兰提供“任何形式生命线”的国家将面临后果，且美国财长贝森特表示将于下周一公布具体行动，进一步加剧了市场对中东供应中断的担忧。

  尽管霍尔木兹海峡周三航运量仍远低于战前水平，但分析人士认为除非美国作出重大让步，否则伊朗不会放弃对海峡的控制权，僵局持续导致油价难以大幅回落至战前水平，同时阿联酋本周暂停与伊朗的一切金融和经济往来，凸显地区紧张关系。

  汇市

  美元指数周四从早盘跌势中反弹，收盘小幅上涨0.08%至98.85，因市场对美国财政部将10至30年期公债回购规模扩大一倍(每期至少40亿美元)以压低收益率的举措予以反击，认为该政策可信度不高，导致长期收益率重新攀升，并扭转了前一交易日因“贬值交易”预期而引发的美元抛售潮。

  尽管财长贝森特表示可能进一步增加回购规模，且称“收益率未反映基本面”，但交易员仍持怀疑态度。

  市场同时聚焦美联储主席沃什即将在杰克森霍尔研讨会上的讲话，而美联储7月会议记录显示通胀担忧加深，部分官员准备加息，多位官员认为若通胀未回落至2%目标则需提高借贷成本，目前交易员消化的9月加息概率为35%，12月加息概率升至67%。

  欧元兑美元微跌0.01%报1.1676(盘中一度触及1.171美元的5月14日以来高位)，美元兑日元上涨0.88%至159.02，英镑兑美元上涨0.18%报1.3629(盘中触及2月16日以来最高1.3659)。

  国际要闻

  伊朗谴责美国新制裁 称将维护国家利益

  伊朗外交部20日发表声明，强烈谴责美国对伊朗实施新的经济和贸易制裁，称伊朗将利用“一切工具和能力”维护国家利益和伊朗人民的合法权利。声明说，美国宣布对伊朗实施大规模经济和贸易制裁，侵犯了伊朗公民基本人权，是“经济恐怖主义”和“反人类罪”的体现；违反尊重国家主权原则，践踏了国际法基本准则。声明说，此次制裁是在美国和以色列对伊朗发动战争未能实现目标后实施的，旨在迫使伊朗人民屈服。此举无法动摇伊朗人民维护国家独立、尊严和主权的决心。声明认为，制裁和经济施压是“战争和军事侵略这枚硬币的另一面”。声明表示，美国宣布实施新制裁，是延续一项“已经过检验并遭到失败”的政策，再次采取这一政策只会重蹈覆辙。伊朗将依靠自身能力以及过去数十年应对美国施压政策的经验，利用“一切工具和能力”维护国家利益和伊朗人民的合法权利。

  美财长威胁对伊朗实施“前所未有的经济孤立”

  美国财政部长贝森特20日表示，特朗普政府将加大对伊朗经济施压，并威胁对伊朗实施“前所未有的经济孤立”措施。贝森特当天在接受美国全国广播公司专访时称，“这将是历史上规模最大、协调一致的经济孤立”。他表示，将在24日召开新闻发布会详细说明具体行动内容。贝森特还向所有美国盟友“喊话”，“我们要推翻这个政权”，并警告说要么与美国站在一起，要么与美国为敌。贝森特称，特朗普政府重创伊朗经济的计划可能使美国无需再对伊朗发动大规模军事行动。