2026-08-14 08:59:17
基本面分析
澳元/美元当前的核心矛盾是"美国PPI全面降温+9月加息概率降至34.8%+澳储鹰派警告再加息"与"美联储内部分歧公开化+美伊地缘风险推升油价+0.7050附近100日均线强阻+今晚美国零售销售前交易者不敢追高"的双向拉扯。
美国PPI全面降温，9月加息概率骤降。美国劳工统计局8月13日公布的数据显示，美国7月PPI环比持平0%（预期+0.2%，前值+0.2%），同比涨幅从6月的5.5%降至4.7%；剔除食品和能源后的核心PPI环比上涨0.2%（预期0.3%），同比增速降至4.2%。数据公布后，CME"美联储观察"工具显示，9月维持利率不变概率升至65.2%，加息25基点概率降至34.8%；10月维持不变概率50.1%，累计加息25基点概率41.8%。与此同时，截至8月8日当周的初请失业金人数从20万增加到20.9万，高于预期20.2万但接近四周平均水平，显示劳动力市场依然强劲。
国盛证券首席经济学家熊园指出："综合7月非农和CPI数据来看，美国年内大概率既不加息也不降息"。这一鸽派重定价使美元指数承压——正如腾讯网美联储每日动态所指出的——"美国7月CPI与PPI双双降温、初请走高令美联储9月加息概率降至65.2%"，为澳元提供了上行动能。
美联储内部分歧公开化，鹰鸽对立。7月会议上，克利夫兰联储主席哈马克重申"现在必须加息"，并警示美债杠杆及AI泡沫等金融稳定风险；里士满联储主席巴尔金则支持按兵不动，认为冲击将消退，但警告通胀回归2%路径仍存悬念。美联储连续五次维持利率不变但鹰派升温，政策分歧进一步显露——这意味着即便数据降温，美元下行空间也受鹰派官员表态的限制。
澳储行肯特：通胀风险偏上行，不排除再加息。路透社8月13日悉尼报道，澳储行助理行长克里斯托弗·肯特在路透NEXT活动上警告，当前4.35%的现金利率虽已具备"一定"限制性，但澳储行所关注的"各种风险非常偏向上行"。"需要很多事情都朝正确方向发展，才能避免再次加息"——肯特特别强调，霍尔木兹海峡必须在合理时间内开通、生产率增长必须提速，若这些条件未能兑现，利率可能需要进一步上调。
澳储行本周二第二次将利率维持在4.35%不变，此前自2月以来已累计加息75个基点。尽管央行最新预测显示上季度为3.9%的通胀率有望在明年回归2%-3%的目标区间，但行长米歇尔·布洛克个人仍认为利率可能需再次上调。市场定价显示，12月前加息至4.60%的概率约为54%，但投资者普遍预期这可能标志着紧缩周期的终点，而路透社调查的大多数经济学家也认为现金利率已触顶。
肯特更新金融状况评估。肯特指出，三次加息正按预期减缓需求，住房信贷增长已因房价下跌而放缓，新增住房贷款明显减少，这最终将抑制消费支出。他补充道："在其他条件不变时，这些变化倾向于降低货币政策限制总需求增长的必要性"——然而，全球人工智能相关投资热潮可能产生相反效果。正如澳储行决议声明所指出的——"受中东冲突影响，石油及相关大宗商品价格仍高于冲突前水平，部分企业正面临成本压力，并将成本转嫁至商品和服务价格"。
技术面分析
日线图上，澳元/美元保持短期看涨前景，仍高于最新的简单移动平均线群（约0.6990）及短期上升趋势线支撑（0.6955）。自0.6830区域以来的整体上涨趋势持续，而14天相对强弱指数（RSI）处于58.496附近正区间，未发出超买信号，表明只要该货币对在回调时获得支撑，仍有进一步上涨空间。
上行方面，0.7090-0.7100是即时阻力带，该位置是空头必须严防的第一道防线；更强阻力位于0.7277附近（上升趋势线预测），紧接着是0.7297附近的另一处结构性阻力。如果该阻力群继续突破，将朝向更高的趋势阻力位0.8385和0.9080打开空间。
下行方面，0.6990是简单移动平均线群支撑，该位置是多头必须严防的生命线；紧接着是0.6955附近的短期上升趋势线支撑，若跌破该水平，将下看0.6867附近的结构性底部。如果进一步下跌，将指向前一空头趋势线突破区0.6403附近的进一步结构性底部"，0.6955-0.6990区域的得失是短期多头逻辑是否失效的关键分水岭。
