2026-08-17 08:32:59
周一亚盘，美元指数回落。美元指数上周五下跌0.33%至99.61，美国7月零售销售意外下滑0.6%（远逊于预期增长0.1%），且6月增幅仅确认为0.2%，叠加低于预期的通胀数据和7月非农就业意外减少，进一步印证美国经济放缓，导致市场对美联储9月加息的预期概率降至31%、12月前加息的押注为69%。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于99.538附近，通胀CPI、PPI连续降温，消费走弱，美债收益率下行，压制美元多头力量。但美联储官员持续释放偏鹰警告，提示中东油价上涨存在通胀反弹风险，并未彻底关闭加息选项，限制美元深度回调空间。技术面美元指数跌破100关口，短期转为震荡偏弱，下方支撑99.40，阻力99.90。市场等待初请失业金数据进一步指引，地缘冲突也会带来避险脉冲，短期多空博弈加剧，操作需防范数据带来的跳变风险。
欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1578附近，预计日内区间震荡偏强可能性比较大。中东高油价推升欧元区输入通胀，欧央行官员维持谨慎立场，短期降息预期降温，对欧元形成支撑；但德国制造业复苏乏力、内需疲软，叠加欧美汽车关税摩擦，制约欧元上行高度。美欧利差小幅收敛，为欧元提供被动上涨动力。欧元站上MA20均线，上方阻力1.1560，中期强阻力1.1600；下方支撑1.1480，强支撑1.1450。4小时多头占据优势，激进者回踩1.1490轻仓做多，止损1.1440，反弹至1.1555附近短线试空。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3551附近，预计日内震荡偏强。英国央行维持利率3.75%不变，3名委员支持加息，高油价抬升输入通胀，央行保留进一步收紧选项，为英镑提供支撑；但国内消费、地产持续低迷，经济复苏乏力，限制上行空间。美国零售数据疲软打压美元，美英利差小幅收敛利好英镑。汇价站稳50日、200日均线，中期多头格局完好。短线阻力1.3540，支撑1.3460。RSI未进入超买，仍有小幅上行空间，回踩1.3470可布局多单。
日元：截止发稿，美元/日元徘徊于159.074附近，预计日内区间震荡偏弱。美日利差依旧偏大，套息交易对美元兑日元形成支撑；市场交易日本央行9?10月加息预期，160关口附近官方干预风险持续高悬，干预仅带来脉冲式修复，难以扭转利差主导格局。日本高度依赖原油进口，中东地缘推高油价，加剧输入通胀压力。日央行9-10月加息预期升温，160关口官方干预风险高悬，美日利差优势有所收敛。短线阻力159.60，支撑158.40，高位禁止追多，反弹靠近159.50可轻仓试空。
澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.7092附近，预计日内窄幅震荡偏强。澳洲联储维持4.35%高利率，表态通胀上行风险仍存，必要时再度加息，利率优势托底澳元。作为商品货币，汇价受铁矿石、大宗商品价格以及国内贸易数据影响，中国需求变化同样牵动盘面。美国零售数据疲软打压美元，利好澳元，但全球制造业复苏偏弱，限制上涨空间。澳洲联储鹰派托底，但大宗商品波动制约行情，上方阻力0.7100，下方支撑0.7020，依托区间波段操作。
外汇市场消息汇总
1、美国方面消息面
美国7月零售销售月率下降0.6%，远低于预期增长0.1%，叠加前期CPI、PPI同步降温，市场将美联储9月加息概率由50%骤降至33%。多名美联储票委周末发表分歧讲话，鹰派官员警示中东高油价存在二次推升通胀风险，不排除后续重启加息；鸽派委员则认为消费走弱、通胀持续回落，政策维持当前利率即可。美债长短端收益率同步下行，美元指数跌破100整数关口，避险资金小幅流出美元资产。短期美元走势将持续锚定后续初请失业金、制造业PMI数据，经济持续走弱将进一步打开美元下行空间。
2、欧洲方面消息面
受霍尔木兹海峡冲突扰动，国际油价维持高位，欧元区输入性通胀反弹风险抬升，欧洲央行官员集体释放谨慎立场，短期降息预期大幅降温。欧元区7月核心CPI小幅回升，德国制造业PMI边际改善，但内需复苏力度偏弱，经济分化格局持续。欧央行重申政策完全数据依赖，不会提前锁定利率路径，若能源通胀持续发酵，9月存在重启加息可能性。欧盟与美国汽车关税摩擦持续，美方威胁上调关税压制欧元风险溢价，欧元上行高度受限，仅依靠美元走弱获得被动修复动力。
3、英国、澳洲热点消息面
英国通胀粘性尚未消退，高油价推升服务业物价，英国央行保留加息选项，但国内地产、消费持续低迷，经济复苏基础薄弱，英镑无独立上涨逻辑，行情完全跟随美元波动。澳洲联储主席布洛克维持偏鹰表态，称若通胀反弹将毫不犹豫再度加息，利率高位支撑澳元；但全球制造业需求偏弱限制工业品价格，叠加中东地缘带来美元避险买盘，澳元上涨幅度相对温和。两国央行均处于观望周期，短期无重磅政策落地，汇价波动主要受外部宏观环境牵引。
机构观点
1、荷兰国际ING
美元短期下行空间打开，三季度整体偏弱格局确立。美国消费数据走弱持续压制美债收益率，利好欧元、英镑等非美货币；欧元兑美元目标上看1.17，但欧洲能源通胀风险会延缓上涨节奏。美元兑日元下行趋势明确，若日央行释放加息信号，汇价有望回落至156附近，建议逢高做空美日。
2、道明证券
美元下跌仅为阶段性回调，中长期强势趋势未完全反转。美联储鹰派官员讲话会限制美元深度下行，非美反弹高度有限。商品货币分化，澳元受央行支撑韧性更强，加元同步受益原油高位；欧元、英镑缺少本土经济强催化，反弹后存在回落风险，不建议追高。
3、高盛
美国经济“例外主义”逻辑弱化，美元存在长期估值下行压力。短期欧元兑美元站稳1.15后打开上行通道，年底目标1.25；日元受益利差收敛与干预预期，具备持续修复动力。机构建议均衡配置欧元、澳元多头，规避高位追涨美元。
4、摩根大通
市场过度定价美联储降息预期，后续若通胀数据反弹，美元将快速反弹。当前非美上涨属于数据驱动脉冲行情，持续性存疑；操作上不盲目追多非美，等待回踩关键支撑再布局，重点跟踪本周美联储官员集体讲话。
（亚汇网编辑：章天）
