2026-08-19 08:29:53
周三亚盘，美元指数冲高回落震荡。美元指数周二持稳于99.60附近，市场持续消化美联储在近期疲软经济数据（包括7月就业意外减少及通胀温和）后可能做出鸽派反应的预期，目前对9月加息25个基点的预期已逆转、维持利率不变的概率接近70%。在供应冲击频发的环境下通胀缓冲空间有限，美联储鸽派立场叠加近期的CPI与就业数据共同驱动了美元走弱。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于99.591附近，美联储7月会议纪要释放鹰派信号，官员重点警示油价推升通胀风险，并未关闭加息窗口，短暂提振美债收益率与美元。但美国7月零售数据走弱，消费降温，市场下调9月加息概率，压制美元上行空间。地缘避险带来间歇性买盘，美元多空博弈加剧。技术面美元指数在100关口下方承压，上方阻力100.10，下方支撑99.30，4小时指标中性。短期重点跟踪初请失业金数据，就业韧性将决定美元修复力度，事件窗口波动加大，需警惕盘面快速跳变。
欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1580附近，预计日内区间震荡可能性比较大。欧洲央行官员警示油价上行带来输入型通胀，或将延后降息节奏，对欧元形成一定支撑。但欧元区制造业持续低迷，德国工业数据偏弱，经济复苏乏力，欧元缺少独立上涨动力，行情主要受美元波动主导。美联储纪要鹰派信号扰动，压制欧元向上空间。日图站稳MA20均线，上方面临前高1.1580一线阻力，暂时看震荡格局。4小时图多空来回拉锯。激进者在1.1575下方做空，紧设止损1.1610，并寻求1.1510一线企稳反手做多机会。支撑位1.1510，阻力1.1580。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3539附近，预计日内维持震荡整理。英国通胀仍存粘性，油价上行加剧输入通胀压力，英国央行内部政策分歧加大，部分委员支持维持高利率。但国内地产、消费复苏乏力，经济增长承压，英镑缺少独立驱动，走势高度依附美元。美联储纪要释放鹰派信号，对英镑形成间接压制。日图站稳50日均线，上方阻力1.3565。4小时收敛震荡。激进者反弹1.3540附近轻仓做空，止损1.3585；回踩1.3465企稳可做多。支撑1.3465，阻力1.3565。
日元：截止发稿，美元/日元徘徊于159.483附近，预计日内偏强震荡。美日利率差依旧维持高位，套息交易持续支撑汇价，美联储纪要释放鹰派信号，美债收益率企稳，进一步拉大利差优势。但160整数关口为日本当局重点警戒位置，口头与实际干预风险时刻存在，压制多头向上空间。油价走高加剧日本输入通胀，市场观望日本央行秋季政策动向。日图高位震荡，RSI接近超买。激进者159.40附近轻仓试空，止损160.10；回踩158.40博弈短线反弹。支撑158.45，阻力159.60。
澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.7084附近，预计日内震荡偏强。作为商品货币，澳元受益于大宗商品价格与风险偏好支撑，澳洲联储维持4.35%高利率，并未完全关闭再度加息的可能性，对汇价形成托底。但海外制造业需求偏弱，叠加美联储纪要释放鹰派信号，美元韧性限制澳元上行空间。市场静待澳大利亚就业数据，以此评估央行后续政策路径。日图站上短期均线。激进者回踩0.7070附近做多，止损0.7020；反弹0.7130?0.7140阻力区做空。支撑0.7060，阻力0.7140。
外汇市场消息汇总
1、美国方面
美联储7月议息会议纪要显示，委员会内部存在明显分歧，三名委员支持7月立即加息，多数官员警示中东推升油价将带来通胀上行风险，并未关闭后续加息窗口。不过7月美国零售销售数据明显走弱，消费端显现降温迹象，市场将9月加息概率回落至27%附近。美债长端收益率短暂冲高后有所回落，美元指数冲高后遭遇获利了结。交易员指出，后续美国初请失业金等就业数据，将进一步验证经济韧性，左右美联储政策路径，美元短期将在数据与纪要之间反复博弈。
2、欧洲方面
欧洲央行首席经济学家莱恩公开表态，受原油价格上行影响，欧元区通胀在今年剩余时间大概率维持在3%附近，能源冲击是最大不确定性来源。欧元区制造业景气依旧低迷，德国工业订单持续偏弱，经济复苏动力不足。市场定价欧洲央行年内降息空间有所收窄。欧元当前更多被动交易美元波动，本土缺少强催化，若油价持续走高，将加剧欧元区输入通胀，会进一步延后欧洲央行降息时点。
3、英国、澳大利亚方面
英国暂无重磅数据落地，英镑走势高度依附美元，高油价推升国内通胀压力，令英国央行维持高利率的预期得到巩固。澳洲联储此前将利率维持4.35%，市场保留8月再度加息的可能性。澳大利亚作为资源出口国，大宗商品价格对澳元形成支撑，但海外制造业需求疲软，限制澳元上行高度。市场等待澳洲就业数据，以此判断澳洲联储后续政策取向。
机构观点
1、荷兰国际集团
纪要的鹰派内容不足以驱动美元开启新一轮大涨，美元更多是阶段性修复而非趋势反转。欧元兑美元短期公允价值在1.1600?1.1650区间，不过需要美元进一步走弱才能够抵达该位置。欧元、英镑均属于被动行情，本土基本面改善有限，不建议追高非美货币；美元兑日元重点警惕160心理关口的干预风险。
2、道明证券
市场需要理性看待本次会议纪要，纪要释放通胀风险警示，但7月之后已经出炉一批偏弱美国经济数据，不应该过度放大纪要的鹰派信号。短期汇市以区间交易为主，事件驱动波动加大，不要顺势追涨杀跌，优先依托关键支撑阻力做波段，做好止损管理。商品货币受原油与风险情绪双重驱动，交易需要同步跟踪大宗商品盘面。
3、美国银行
投机头寸显示美元空头仓位已经累积，若后续美国就业数据再度走强，美元存在一轮修复空间。不过中长期看，美国经济逐步放缓的大方向不变，美元中期下行逻辑没有被破坏。提示市场警惕“买预期卖事实”，纪要落地之后行情容易出现反向修复，不宜重仓押注单一方向。
4、瑞银
高息货币在当前通胀扰动环境具备相对优势，澳元、加元值得关注。但中东地缘随时带来油价剧烈波动，既会推升通胀预期倒逼央行维持高利率，也会打压风险资产，对商品货币形成双向影响，需要做好仓位控制。
（亚汇网编辑：章天）
