今日市场信号：美债回购压收益率 美元创近三月新低 黄金飙涨触及4527美元

  8月20日周四亚市盘中，现货黄金交投于4492美元/盎司附近。金价周三大涨超4%，盘中触及两个多月新高至4527.49美元/盎司，受美国财政部意外宣布将长期公债回购操作规模扩大一倍以支持市场流动性的刺激，30年期美债收益率从近19年高位大幅回落，美元指数创近三个月新低。美原油交投于84.54美元/桶附近，中东局势依然支撑油价，特朗普宣布对伊朗实施“最严厉”经济制裁，并警告他国勿提供任何支持。

  美元指数周三下跌近1%，收报98.77，创近三个月新低。美国财政部意外宣布将长期公债回购操作规模扩大一倍，30年期美债收益率从近19年高位大幅回落。此前一日，一名或多名投资者大举买入对美国长期国债收益率波动高度敏感的ETF——规模达15亿美元的PIMCO 25年以上期零息美国国债指数ETF周二吸引创纪录的1.23亿美元资金流入，成交量跃升至520万股。该ETF周三上涨3.2%，创2024年11月以来最大单日涨幅。美联储9月维持利率不变概率约67%，年内至少加息一次概率约68.5%。

  亚洲市场

  澳大利亚7月劳动力市场明显走软，就业人数下降1.58万人，远低于预期的增长1.14万人；失业率从4.4%升至4.5%，高于预期的4.4%；参与率从67.0%降至66.9%。工作小时数从20.1亿降至19.98亿小时。报告为澳洲联储提供了金融环境收紧正在放缓就业增长的新证据，降低了近期再次加息的紧迫性。

  日本7月出口同比增长23.2%，超过预期的19.9%，创2022年10月以来最快增速。半导体相关需求持续推动海外出口，其中电机出口增29.4%，半导体相关出货量增49.1%。但整体出口量仅增长5.2%，日元走弱和售价上涨占名义增长的大部分。进口增长加速至27.8%，贸易逆差从去年同期的1563亿日元扩大至6345亿日元，石油进口价值跃升87.8%。

  欧洲市场

  欧元区7月CPI同比从2.8%升至2.9%，核心CPI从2.4%升至2.5%，证实初步估计。能源年通胀率从8.5%加速至10.3%，服务业从3.2%升至3.3%，为整体通胀贡献最大。对欧洲央行而言，数据强化了维持限制性立场的理由。

  英国7月CPI同比从2.6%升至2.9%，核心CPI持稳于2.6%。服务业通胀从3.6%降至3.4%，商品通胀从1.7%加速至2.2%。住房和家庭服务推动大部分增长，年通胀率从1.2%跃升至4.6%。

  美国市场

  美联储7月会议纪要显示，政策辩论比9比3决定维持利率所暗示的更为鹰派。多位参与者支持加息25个基点，许多参与者评估若通胀不下降可能需要政策紧缩。讨论表明对持续通胀的担忧远超三票反对票的简单统计。但会议纪要描述的是七月底的评估，随后就业、通胀和零售销售数据走软显着改变了信息环境，令7月的记录更适合作为美联储反应功能的指导，而非9月的直接信号。

  （亚汇网编辑：林雪）