2026-08-24 08:28:30
周一亚盘，美元指数整体维持低位区间震荡格局。美元指数上周五收报98.55，美元兑欧元上周五跌至三个月最低，因市场愈发担忧美国财政部扩大较长期公债回购规模的计划可能令美元进一步承压，财长贝森特表示可能进一步增加回购规模，此前一天财政部意外承诺将回购规模至少翻倍以遏制收益率涨势，但分析师指出此举未能有效压低美债收益率，反而削弱了美元，BannockburnGlobalForex首席策略师称“市场正在反击”。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于98.785附近，美国财政部扩大长债回购的利多效应逐步消化，长端美债收益率再度反弹，对美元形成一定支撑。美联储官员持续释放鹰派信号，警示油价上行带来通胀反弹风险，保留后续加息可能性，市场静待PCE通胀数据与杰克逊霍尔年会主席讲话定调利率路径。美国经济数据好坏参半，服务业韧性尚存，但消费动能边际走弱，多空因素相互制衡。技术上，美元指数下探后出现修复，日图承压于MA20均线，上方阻力99.20，下方支撑98.20。事件来临前市场交投趋于谨慎，难走出单边行情，需警惕讲话带来的跳空波动风险。
欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1686附近，预计日内区间震荡可能性比较大。欧元区PMI数据显示制造业回暖，经济展现一定韧性，但区域复苏分化明显。欧洲央行官员重点警惕油价推升输入型通胀，市场下调快速降息预期，对欧元形成支撑。不过欧元缺少独立上行动力，行情高度受制于美元指数波动，月底杰克逊霍尔年会前市场保持观望。欧元前期冲高之后多头动能衰减，未能成功突破1.1615关口，日图仍守住MA20均线，暂时看震荡偏强。4小时图多空拉锯，多头优势减弱。激进者在1.1615下方做空，紧设止损，并寻求1.1525一线企稳反手做多机会。支撑位1.1520，阻力1.1615。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3654附近，预计日内高位震荡整理。英国央行维持利率不变，部分委员支持加息，担忧油价推升国内通胀，市场降息预期进一步降温，对英镑形成支撑。但英国消费与地产复苏乏力，经济内生动力有限，汇价缺乏独立上涨驱动，行情大多被动跟随美元波动，市场静待月底杰克逊霍尔年会指引。日图站稳中期均线，上方1.3570阻力压制明显。4小时指标中性，多空力量均衡。激进者反弹至1.3560-1.3570遇阻轻仓试空，回踩1.3450-1.3460企稳做多。支撑位1.3450，阻力1.3570。
日元：截止发稿，美元/日元徘徊于158.766附近，预计日内高位震荡。美日货币政策利差仍是主导因素，美联储维持高利率，美债收益率反弹对汇价形成支撑；市场博弈日本央行9月加息，当局持续释放汇率波动过大的警示，160关口存在干预风险，抑制多头追高空间。中东油价走高加剧日本输入型通胀，贸易收支承压，日元基本面偏弱。市场静待杰克逊霍尔年会释放利率指引。日图高位震荡，RSI靠近超买。4小时空头动能消退。不建议靠近160关口追多，激进者回踩158.30-158.40轻仓做多，触及159.80-160.00区间试空。支撑位158.30，阻力159.40。
澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.7174附近，预计日内区间震荡可能性比较大。澳洲联储维持利率4.35%不变，保留通胀反弹时再度加息的可能性，为澳元带来政策托底；作为商品货币，澳元受铁矿石、原油价格以及全球风险情绪共同扰动，同时高度跟随美元指数波动，月底杰克逊霍尔年会之前资金偏向观望，缺少单边驱动力量。日图站稳MA20均线，多头动能有所衰减，上方临近年内高点压力。4小时图多空拉锯，指标中性偏多。激进者在0.7200-0.7210下方做空，紧设止损，并寻求0.7120一线企稳反手做多机会。支撑位0.7120，阻力0.7210。
外汇市场消息汇总
1、美国方面
美国财政部扩大长债回购带来的利多效应持续被市场消化，长端美债收益率再度反弹。美联储多位官员公开警示，霍尔木兹海峡冲突推升油价会造成通胀二次反弹，9月仍保留加息选项，同时强调国债回购属于财政债务管理工具，不等于货币宽松，不会干扰美联储货币政策路径。市场静待7月PCE通胀数据以及杰克逊霍尔年会主席讲话。CME利率工具显示9月加息概率回升至34%，维持利率不变概率66%。美国服务业PMI显示新订单边际走弱，但薪资依旧具备粘性，经济数据好坏交织，进一步加剧美元指数震荡，交易员提前调整头寸规避年会带来跳空风险。
2、欧洲方面
欧元区8月PMI初值整体符合预期，制造业小幅回暖，服务业维持扩张，但是区域内部分化明显，德国景气改善，南欧国家复苏依旧乏力。欧洲央行官员持续关注原油带来输入型通胀风险，市场推迟降息预期，对欧元形成底部支撑。欧洲央行坚持数据依赖决策模式，不会预先锁定利率路径。当前市场完全定价年内至少一次降息，但能源价格上行风险正在压制降息预期。欧元缺少独立上涨驱动，行情高度跟随美元指数波动，在外部重大事件落地之前难走出单边突破行情。
3、英国与澳洲方面
英国方面，英国央行内部鹰派声音抬头，担忧油价上涨推高国内通胀，推迟市场降息预期；但国内消费、地产持续疲软，经济内生动力不足，英镑走势被动跟随美元。澳洲方面，澳洲联储维持利率不变，并未完全关闭后续加息窗口；澳洲通胀出现回落迹象，但大宗商品高位对经济形成支撑。市场预期澳洲联储大概率暂停加息，8月再度加息概率明显下降，澳元走势同时受全球风险情绪、大宗商品价格共同影响。
机构观点
1、荷兰国际集团
美元短期属于修复行情，并非趋势反转。美国财政部回购长债只是债务工具，不会改变美联储高利率大环境。欧元存在被低估迹象，但在杰克逊霍尔落地之前很难突破上方阻力；商品货币受大宗商品支撑，但要警惕美联储鹰派表态带来回调风险。建议区间交易，不要押注单边突破，日元在160附近风险收益比较差，警惕口头干预风险。
2、道明证券
当前处于数据真空期，美债收益率是汇市指挥棒。欧元、英镑缺少内部驱动，走势高度依附美元。美元兑日元高位风险持续累积，只有日本央行实质性加息，才能从根本上提振日元，口头干预仅能短暂延缓贬值。在PCE通胀、杰克逊霍尔讲话落地前，建议降低整体交易仓位，控制止损距离。
3、加拿大丰业银行
G10货币整体维持区间运行，美元反弹之后不宜过度看多美元。美联储依旧保留加息可能性，月底年会存在预期反转风险。如果主席释放鹰派信号，美元将再度走强，非美集体承压；释放偏鸽信号则美元再度下探。地缘消息容易引发跳空滑点，优先依托关键支撑阻力做波段交易，不建议重仓过夜。
（亚汇网编辑：章天）
