2026-08-31 08:13:50
周一亚盘，美元指数短期维持强势震荡格局。美元指数上周五强劲上涨0.56%，创6月17日以来最大单日涨幅，盘中触及99.727的逾一周高位，上周累计上涨近0.9%，为10周来最佳周线表现，受美联储主席沃什在杰克森霍尔会议上暗示若通胀无法回归2%目标则“有工作要做”、可能需加息以缓解价格压力的强硬表态影响。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于99.612附近，美联储主席沃什明确表态通胀粘性仍存，不排除进一步加息，市场上调9月加息概率至接近60%，美债短端收益率大幅上行，给美元带来强劲支撑。7月核心PCE通胀高于预期，印证通胀回落进度不及预期，美国就业依旧具备韧性，强化美联储维持高利率的底气。技术上美元短线偏强，上方阻力99.90-100.10，下方支撑99.20-99.30。整体看美元短期由美联储政策预期主导，数据不及预期会触发获利回吐，需警惕高位震荡反复。
欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1591附近，预计日内震荡偏弱可能性比较大。欧洲通胀受能源价格反弹存在上行风险，市场仍定价欧央行9月加息25bp的较高概率，为欧元提供一定支撑；但欧元区制造业持续疲软，内需不振，经济基本面制约欧元上行空间。美联储偏鹰预期抬升美债收益率，美元走强压制欧元表现。本周重点关注德国8月CPI初值，通胀表现将直接影响欧央行政策预期。欧元前期反弹之后遭遇美元压制，日图回落测试MA20均线，上方面临1.1680一线阻力，暂时看震荡偏弱。4小时图空头动能有所增强。激进者在1.1630下方做空，紧设止损，并寻求1.1530一线企稳反手做多机会。支撑位1.1540，阻力1.1640。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3540附近，预计日内区间震荡偏弱。英国7月通胀仍存在粘性，但油价回落缓解通胀压力，英国央行行长表态偏谨慎，市场下调年内加息预期，9月加息概率仅15%，加息预期推迟至2027年初，英镑缺少独立利多驱动。英国劳动力市场走弱，经济复苏动能不足，限制英镑上行空间。美元走强、美债收益率抬升成为压制英镑的主要外部因素。本周英国缺少重磅数据，英镑走势高度跟随美元波动。日图价格仍维持在中期均线上方，但短线上行动能衰减。4小时多空拉锯，空头略占上风。激进者1.3540下方轻仓试空，止损1.3590，回踩1.3460企稳可考虑短多。支撑位1.3470，阻力1.3550。
日元：截止发稿，美元/日元徘徊于160.019附近，预计日内高位震荡，干预风险不容忽视。美日利差持续走阔是日元贬值核心推手，美联储保留加息选择权，美债收益率走高压制日元；日本通胀具备粘性，市场定价9月存在加息可能，但加息幅度有限，难以快速收窄利差缺口。日本当局此前投入巨额资金干预，但仅带来短期反弹，无法扭转贬值大趋势，160附近为重点干预警戒区间。本周关注日本零售、工业产出数据，观察国内经济与通胀变化。日图重新回到高位区间，RSI逼近超买。4小时多头占优，但警惕干预带来的瞬间跳水。激进者不追高，价格回落159.00附近企稳轻仓做多，止损158.40；触及160.10-160.30区域警惕干预风险，不盲目追多。支撑位158.80，阻力160.30。
澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.7159附近，预计日内区间震荡。澳洲7月通胀数据高于预期，核心通胀粘性仍存，市场上调澳洲联储9月加息概率，为本币提供一定支撑。但澳元属于商品货币，高度受全球风险情绪、大宗商品价格以及中国经济预期影响。美联储鹰派预期抬升美元，美债收益率走高，压制澳元反弹空间。澳洲国内经济增长动能偏弱，内需恢复有限，限制澳元上行力度。本周无澳洲重磅数据，澳元走势更多跟随美元与风险资产波动。日图维持在均线系统上方，多头结构没有完全破坏，但上方抛压加重。4小时多空来回拉锯。激进者回踩0.7110-0.7130企稳轻仓做多，止损0.7070；反弹0.7190-0.7210滞涨可以短线试空。支撑位0.7110，阻力0.7200。
外汇市场消息汇总
1、美国方面
美联储主席沃什上周五杰克逊霍尔年会释放偏鹰信号，强调2%通胀目标不动摇，现有数据不足以证实通胀出现实质性回落，不排除后续进一步加息，9月加息市场概率上行至接近60%，两年期美债收益率显著上行，美元获得强力支撑。美国财长贝森特公开谈及日元无序波动风险，表态日元剧烈贬值或将扰动全球金融条件。本周市场将重点等待美国8月ISM制造业PMI数据，以此评估高利率环境下实体经济韧性。掉期合约交易继续上调美联储加息定价，交易员开始对冲年底再度加息的尾部风险，美元多头头寸有所回升。不过市场同样存在“买预期卖事实”的担忧，若后续美国经济数据走弱，美元反弹空间将会受限。
2、欧洲方面
法国、西班牙8月通胀数据再度抬头，能源价格反弹推升总体通胀，市场几乎完全定价欧洲央行9月加息25bp。欧央行官员持续释放鹰派言论，担忧能源涨价带来通胀二次反弹风险，但欧元区内需疲软、制造业持续低迷，经济基本面限制欧元上行高度。市场关注本周即将公布的德国CPI初值以及欧元区8月CPI数据，将直接决定欧央行后续政策路径。虽然加息预期给欧元提供底部支撑，但面对美元利率预期大幅抬升，欧元反弹力度有限。同时欧盟担忧中东能源危机持续发酵，天然气库存不及往年同期，冬季通胀风险重新抬头，给欧元区经济前景蒙上阴影。
3、澳新方面
澳洲通胀数据显示粘性仍存，市场推迟澳洲联储降息预期，甚至存在8月再度加息的可能性，澳元获得一定基本面支撑。不过作为风险敏感型商品货币，澳元仍受制于全球风险偏好，美联储鹰派预期带来美元走强压制澳元上行空间。新西兰联储此前发布金融稳定报告，提示中东冲突推高能源价格，拖累本国经济复苏，银行业整体韧性尚可，但家庭债务压力需要警惕。市场观察大宗商品以及中国需求预期变化，将对澳元形成间接牵引，若全球避险情绪升温，澳元容易遭遇抛售。
机构观点
1、荷兰国际集团
杰克逊霍尔讲话重新抬升美元利率溢价，美元短期反弹格局确立。欧元受欧央行加息预期托底，但很难走出独立行情，EURUSD大概率维持偏弱震荡，重点观察1.1540支撑有效性，若该位置失守，欧元会打开更深回调空间；建议优先等待数据落地之后再布局，不建议过度追空非美货币。
2、道明证券
日元已经来到干预敏感点位，虽然美日利差继续扩大推升USDJPY，但160附近不要盲目追多，随时面临官方干预冲击。日本央行虽有加息预期，但落地时间遥遥无期，短期日元难有自主走强动力。若出现口头干预，汇价会出现快速回撤，实际进场干预则会触发数百点级别下跌。
3、丹斯克银行
维持欧央行9月加息25bp的基准预期，能源通胀反弹是核心驱动因素。但欧元区内需疲软会限制欧元涨幅，美元走强环境之下，欧元反弹空间有限，不要过度博弈欧元单边上行。后续欧元走势要看欧元区CPI能否持续超预期。
4、巴克莱
美联储杰克逊霍尔讲话属于实质偏鹰，上调9月加息概率预期。风险资产承压，商品货币澳元处境两难，一方面本国通胀数据不支持快速降息，另一方面美元走强压制上行空间，预计AUDUSD维持区间震荡，重点跟踪全球股市与大宗商品情绪变化。
（亚汇网编辑：章天）
