2026-09-02 08:33:10
周三亚盘，美元指数当前维持高位震荡。美元指数周二上涨0.25%收于99.64，主要受美伊冲突再度升级推高油价及全球公债收益率攀升（美国10年期收益率触及2025年1月以来最高、日本30年期国债收益率30年来首次突破3%）共同加剧通胀担忧。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于99.684附近，杰克逊霍尔鹰派讲话持续发酵，CME数据显示9月加息概率升至65%?68%，美债10年期收益率走高，为美元提供强力支撑。中东冲突推升油价，加剧通胀反弹担忧，进一步强化美联储紧缩预期，同时避险资金流入利好美元。隔夜美国经济数据好坏参半，就业韧性仍存。技术面，美元站稳短期均线，多头格局占优，但上方存在前期高点压力。市场静待8月CPI与非农数据，若通胀持续顽固，美元有望继续走强；一旦数据降温，指数或将迎来回调，交易需防范数据带来的剧烈波动。
欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1590附近，预计日内区间震荡可能性比较大。欧元区8月通胀反弹至3.3%，中东冲突推高油价带来输入性通胀压力，欧洲央行官员释放偏鹰信号，保留进一步加息可能性，为欧元提供底部支撑。但欧元区制造业景气持续低迷，经济复苏乏力，叠加美联储鹰派预期升温，美欧利差再度扩大，压制欧元反弹空间。日线级别价格运行于MA20均线附近，上方面临1.1660一线阻力，暂时看中性震荡。4小时图多空来回拉锯，空头力量小幅占优。激进者在1.1650下方轻仓试空，紧设止损，并寻求1.1560一线企稳反手做多机会。支撑位1.1560，阻力1.1660。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3513附近，预计日内偏弱震荡概率偏大。英国通胀依旧存有粘性，受油价上行影响通胀存在反弹风险，但国内服务业PMI走弱，经济增长动能不足，市场推迟英国央行加息预期。美英货币政策预期分化，美联储鹰派立场推升美债收益率，扩大两国利差，持续压制英镑表现，英镑缺乏独立上行动能，行情多数被动跟随美元波动。日线承压于短期均线下方，上方1.3620形成强阻力。4小时级别空头占优。反弹至1.3560附近滞涨可轻仓试空，止损1.3620上方；回踩1.3490企稳可短线博弈反弹。支撑1.3490，阻力1.3560。
日元：截止发稿，美元/日元徘徊于160.151附近，预计日内高位震荡。美日利差仍是主导行情的核心，美联储鹰派预期推升美债收益率，持续利好美元；市场押注日本央行9月加息，但收紧节奏偏慢，日元缺少主动走强动力。汇价持续站上160关口，市场高度警惕日本当局口头警示乃至入场干预，限制单边上行空间。日线持续站稳主要均线上方，多头格局未破坏。4小时高位震荡。回踩159.50企稳可轻仓做多，止损158.90下方；触及160.50上方出现滞涨信号可短线试空。支撑159.50，阻力160.50。
澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.7144附近，预计日内震荡偏强。杰克逊霍尔鹰派余波持续发酵，市场定价美联储9月加息可能性，美债实际利率上行，利好美元兑澳元走高。中东冲突推升原油等大宗商品，对澳元形成一定缓冲，但风险避险情绪升温，资金偏向美元资产，压制澳元表现。澳洲通胀虽有粘性，但经济景气数据偏弱，市场预期澳洲联储大概率维持利率不变，美澳利差走阔支撑该货币对。后续核心催化来自美国通胀、非农数据，数据强于预期将进一步推升美元兑澳元；若通胀明显降温，则汇价容易出现回落。日线级别汇价站上短期均线，多头格局有所强化，上方面临1.4060一线阻力。4小时图多空切换，多头小幅占优。激进者可在1.4050下方轻仓试空，紧设止损，并寻求1.3970一线企稳反手做多机会。
外汇市场消息汇总
1、美国方面
杰克逊霍尔年会的鹰派余波仍在市场持续发酵，多位美联储地区联储官员公开表态，警示能源价格上涨带来的通胀反弹风险，不排除9月继续加息的可能性，CME美联储观察工具显示9月加息25bp概率维持64%附近。隔夜公布的ISM制造业PMI、JOLTS职位空缺数据好坏参半，制造业处于收缩区间，但就业岗位依旧保持韧性，强化市场对于美国经济软着陆的判断，美债长端收益率维持高位，美元获得较强支撑。本周后续即将公布8月CPI以及非农就业报告，两项数据将直接决定美联储9月议息会议路径，成为短期外汇市场最大催化剂。同时中东局势持续紧张，油价走高带来通胀隐忧，进一步放大政策层面不确定性。
2、欧洲方面
欧洲央行官员最新讲话显示，欧元区通胀回落节奏慢于前期预期，能源价格受中东冲突刺激反弹，输入性通胀风险重新抬头。欧央行内部意见出现分化，部分委员认为需要保留进一步加息的选项，也有官员担忧欧洲经济承受不住持续高利率，经济衰退风险值得警惕。欧元区最新经济景气指标持续偏弱，制造业复苏乏力，拖累欧元上行空间。美欧利差再度向美元倾斜，压制欧元反弹力度。市场将密切跟踪欧元区通胀相关数据，若通胀再度抬头，将会提升欧央行收紧政策预期，为欧元带来阶段性支撑；若经济数据持续走弱，欧元将再度面临下行压力。
3、英国方面
英国通胀依旧存在粘性，但经济增长动能持续疲软，市场对英国央行进一步加息的预期不断降温。最新英国服务业PMI数据表现不及预期，消费端复苏乏力，限制英镑的反弹空间。当前英镑主要被动受美元强弱主导，自身驱动因素相对匮乏。中东地缘冲突带来的避险买盘优先流向美元资产，间接对英镑形成压制。市场预计英国央行大概率维持利率不变，后续重点关注英国通胀以及就业数据，若通胀再度反弹，才会重新点燃加息预期；若经济持续走弱，英镑将延续偏弱格局。
机构观点
1、高盛
短期美元依旧具备韧性，美联储9月保留加息选项，在CPI、非农数据落地之前，非美货币难有趋势性反弹。欧元、英镑维持区间震荡，美元兑日元有望挑战161关口，同时提醒警惕日本央行干预带来的快速回撤风险，建议以波段交易为主，不建议追高美元。
2、摩根大通
美元指数短期反弹空间有限，中期依旧存在下行压力。当前市场已经较多定价美联储加息预期，如果后续美国通胀数据出现回落，美元将会迎来一轮明显回调。建议逢高布局非美货币，重点关注欧元、加元，原油走强会对加元形成额外利好。
3、花旗银行
汇市进入关键数据窗口期，行情波动率将会明显抬升。中东地缘推升油价，间接推升全球通胀，各大央行政策不确定性增加。不建议重仓押注单边方向，等待CPI数据给出明确信号之后再进一步布局，做好止损规避跳空滑点风险。
4、兴业研究
非美货币整体分化，日元受干预预期压制上行空间；欧元受欧洲通胀支撑，下行空间有限；英镑基本面偏弱，相对表现较差。短期优先博弈区间行情，等待重磅数据落地打破当前震荡格局。
（亚汇网编辑：章天）
