2026-09-07 14:02:35
随着美国加息押注升温，美元指数小幅走高。 美国市场周一因劳动节休市。截至目前，美元报价99.14。
伊朗：未来几日将在霍尔木兹海峡以外区域划定禁区
伊朗称未来几天将宣布霍尔木兹海峡“禁区”，该“禁区”将从美国海军封锁线起算，一直延伸至波斯湾内部分水域。伊朗还宣布，伊朗与阿曼就船舶通行图达成的协议“将于未来几天内签署”。
美联储哈玛克认为货币政策并不具有限制性
美联储哈玛克：经济数据和企业反馈均显示，当前货币政策并不具有限制性，通胀仍然过高，需要采取行动
日本8月外汇储备创历史最大降幅
日本政府周一公布的数据显示，8月份日本外汇储备创下历史最大降幅。此前，东京方面启动了新一轮规模空前的美元抛售、日元买入干预措施，以遏制日元持续疲软的局面。据日本财务省数据显示，截至8月底，日本外汇储备为1.208万亿美元，较上月的1.287万亿美元减少了创纪录的796亿美元，降幅达6.18%。
美国8月非农大超预期，美联储加息预期升温
美国8月非农录得新增16.2万人，近乎为市场预期的三倍，6月和7月非农就业新增人数合计上修5.5万人，美联储加息预期升温。
挪威主权财富基金拟削减美债持仓约800亿美元
挪威央行投资管理公司提议将该基金对美国国债的敞口降低12.2个百分点，同时将非政府部门美国固定收益资产的持仓比例提高11.4个百分点，据估算，这将使该基金对美国国债的配置减少近800亿美元。此外，该基金对英国国债的配置比例将保持不变，而对日本国债的配置比例将提高2.8个百分点。
机构观点汇总
Phoenix Futures：美联储行动将规避选举时点，9月或成为加息关键窗口
当前国际现货黄金及整体市场已聚焦于利率走向。超预期强劲的非农就业数据虽利好经济，却进一步强化了高利率预期。若美联储计划在今年秋季加息，9月会议将是关键的窗口——美联储将尽量规避临近大选的敏感时点。
在美联储主席沃什主张减少官员沟通、收紧信息流出的背景下，市场不得不更加依赖客观数据。我认为，理事沃勒此前被解读为鸽派的言论仅代表其个人观点，并非来自沃什或FOMC的集体信号。
展望后市，除本周五的CPI报告外，能源市场将成为判断美联储后续动作的核心线索。能源价格是通胀的主要驱动力，尽管美联储此前多将油气通胀视为暂时性现象，但只要其开始向更广泛的通胀数据蔓延，美联储便别无选择，必须履行抗通胀职责并采取更积极的紧缩行动。因此，能源市场的走势将对美联储的政策决断起决定性作用。
分析师Matt Simpson：未平仓合约强势回升，聪明钱仍在鹰声之下押注澳元突破
强劲的美国非农就业数据促使市场重新评估美联储9月加息的可能性，目前联邦基金期货显示加息25个基点的概率已回升至60%左右，这使本周即将公布的CPI与PPI数据更加至关重要。
尽管美联储加息风险再度升温，澳元兑美元仍坚挺在0.72上方，距离5月高点仅一步之遥。当前美国通胀数据、美债收益率及整体风险偏好是决定澳元短期走势的核心因素。尽管澳大利亚国内经济有所放缓，但这并未动摇市场对澳洲联储的紧缩预期，利率期货已完全定价11月加息25个基点。因此，我预计本周澳洲联储官员的讲话将延续偏鹰派基调。
从持仓与衍生品市场来看，未平仓合约创下历史新高，反映出随着汇价走高，市场对澳元敞口的需求正在同步扩大。虽然日线图上非农公布后形成的十字星表明多头在临近5月高点时略有犹豫，但低企的隐含波动率与温和上升的风险逆转指标显示，期权交易员并未对深度回调产生恐慌。总体而言，我认为澳元兑美元依然具备向突破5月高点迈进的潜能，本周美国数据的具体走向将最终决定汇价是先迎来短期回调，还是直接开启上行突破。
荷兰国际银行：9月利率政策等待CPI裁决，符合预期的通胀将导致...
上周五发布的美国8月就业报告表现强劲，使得美联储在9月加息的可能性有所上升。数据显示，8月非农就业人数增加16.2万，远超市场预期的5.5万，且前两个月数据累计上修5.5万。尽管劳动参与率从7月的61.4%回升至61.6%，失业率仍稳定在4.1%，薪资同比增幅保持在3.1%的温和水平。
从结构来看，就业增长依然高度集中。私人部门增加12.7万，其中休闲和酒店业在连续下滑后反弹6.2万，私人教育和医疗保健增加2.9万；政府部门也在地方教育就业增加4.2万的带动下保持坚挺。值得注意的是，自2022年底以来，除私人教育医疗、政府以及休闲酒店业外，其他行业累计处于净流失状态。在GDP强劲增长的背景下，这种就业的结构性集中反映出生产率的显着提升，也强化了美国企业盈利韧性的信号。
我认为，这份就业报告促使市场对9月加息的定价从先前的12.5个基点推升至16个基点。本周公布的CPI数据将成为政策决议的关键。如果整体与核心通胀仅呈现符合预期的温和表现，可能不足以阻止沃什推动FOMC其他成员支持加息。
分析师Phil Flynn：终端高油价已是强弩之末，溢价正在酝酿一轮实质性回调
尽管近期美国柴油价格创下新高，且俄罗斯因炼油厂遭袭将柴油出口禁令延至9月30日，但柴油供应最紧张的时刻可能已经过去，市场正比想象中更接近价格峰值。
从边际变化来看，乌克兰与美国特使保持沟通并可能在9月展开新一轮谈判，为暂停轰炸俄炼油厂提供了空间，有助于缓解供给瓶颈。同时，霍尔木兹海峡的实际航运正在改善，美军护航下的油轮通航量已恢复至每日1000万至1800万桶，表明最严峻的瓶颈期或已过去。此外，美国原油日产量接近1380万桶的历史高位，叠加伊拉克增产、欧佩克供应增加以及美方推动委内瑞拉石油投资，中长期供应基础正在稳步修复。在外交层面，美方正寻求与伊朗达成涵盖海峡通航与核问题的新协议，这亦有望进一步降低地缘政治风险溢价。
交易员不应被争夺控制权的地缘新闻分散注意力，而应聚焦实际运出的油量。尽管终端高价是客观事实，但随着原油流量持续释放与柴油裂解价差回落，柴油紧张局势终将在长期内得到实质性缓解。
（亚汇网编辑：林雪）
