【硅铁】【基本面分析】1、成本端：青海、宁夏硅石到厂价170-230元/吨，神府兰炭小料530-580元/吨，河北石家庄70#氧化铁皮710-750元/吨，关注兰炭提涨预期。2、硅铁现货：硅铁主产区72硅铁报5400-5600元/吨，75硅铁报5700-5800元/吨自然块现金含税出厂，72-75价差收窄明显。今日主产区72硅铁报价上调200左右后，实现了全行业扭亏局面，产业复产预期增加，且市场信心增强，现货流动性加快，货源略显偏紧。3、仓单变化：硅铁仓单22150张环比上个交易日持平，预报179张环比持平，仓单和预报合计111645吨环比持平，关注非标库存变化。【技术分析】文华商品指数收在167.07涨0.36%，资金净流出61.89亿。黑色系涨跌不一，硅铁主力收在5832涨0.9%，资金净流出6094万，日减仓11681手，结算价5844。技术上，日K线收长上下引线中阴线，KDJ线向下欲交死叉，1小时K线在60均线上偏强震荡。【总结】1、观点：低位宽幅震荡中一底已现，产业关注09合约6000上第三批套保机会，投机关注09合约5450附近支撑和二底做多01机会。2、核心逻辑：1)成本反弹预期，期货利润走扩明显，全产业扭亏为盈;2)周度供需错配小幅走扩，钢厂和企业库存下降，交割库存回升中;3)政策底已现，商品资金情绪主导，关注期现contango结构是否有转back结构机会。锰硅【
机构看盘 小亚 2025-07-24 12:04 304
核心观点【主力期价高位震荡，录得0.31%日涨幅，量仓收缩。现阶段，螺纹钢基本面延续季节性弱势，淡季钢价易承压，但利好预期发酵，且原料强势带来成本支撑，市场情绪偏暖，支撑钢价延续震荡上行态势，关注政策变化情况。【主力期价高位震荡，录得0.20%日涨幅，量仓收缩。目前来看，【主力期价震荡回落，录得0.61%日跌幅，量仓收缩。现阶段，供弱需增局面下矿石基本面表现较好，叠加市场乐观情绪未退，矿价维持高位偏强运行，但考虑到其估值相对偏高，上行高度谨慎乐观，关注成材表现情况。一产业动态(1)郑栅洁：推动整治内卷式竞争、拓展产业链供应链合作郑栅洁主任表示，企业作为微观主体，对宏观经济的感受最直接、反应最灵敏。上半年，我国经济运行稳中有进，离不开广大企业的拼搏努力与积极贡献。面对当前内外部形势变化，企业创新突破要抢抓机遇和发展空间，为推动高质量发展多作贡献。参会企业关于未来发展的意见建议对编制“十五五”规划具有重要参考价值。国家发展改革委将认真贯彻党中央、国务院决策部署，坚持和落实“两个毫不动摇”，积极采取务实有效措施，健全国企民企协同发展的体制机制，推动整治内卷式竞争、拓展产业链供应链合作、促进科技创新、完善公司治理和国际化经营服务等，促进各种所有制经济优势互补、共同发展，进一步增强经济发展活力和产业竞争力。(2)国家能源局：截至6月底全国累计发电装机容量同比增长18.7%国家能源局数据显示，
机构看盘 小亚 2025-07-24 12:04 279
【上一交易日，当前，政策预期导致黑色系商品普涨，铁矿石走势亦受到提振。从产业逻辑来看，铁水日产量从高位回落，旺盛需求对铁矿石价格的支撑效果减弱；供应端上，一季度铁矿石进口量和国产原矿产量同比均明显下降，但4月后铁矿石进口量显著回升；铁矿石港口库存绝对量接近去年同期的水平，近期相对平稳；综合来看，铁矿石市场供需格局边际转弱。从估值的角度来看，铁矿石价格估值水平在黑色系品种里面仍是最高的。从技术面来看，铁矿石期货突破上行，短期或延续强势。策略上，投资者可关注低位买入机会，反弹则及时止盈，注意仓位管理。策略方面：投资者可轻仓参与。【螺纹、上一交易日，螺纹钢、现货价格方面，唐山普碳方坯最新报价3120元/吨，上海螺纹钢现货价格在3230-3380元/吨，上海热卷报价3450-3470元/吨。月初召开的重要会议强调要依法依规治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出，这激发了钢材供给收缩的预期，成为推升钢材价格的主要诱因。不过，从产业供需现实来看，房地产行业的下行态势仍未逆转，螺纹钢需求下行的趋势和产能过剩的背景仍是压制并且，市场处于需求淡季，螺纹钢价格的反弹空间或将受限。热卷基本面大逻辑与螺纹钢没有明显差异，走势或与螺纹钢保持一致。从技术面来看，钢材期货再创反弹新高，短期或延续强势。策略上，投资者可耐心等待反弹到位后的做空机会，获利则适时止盈，注意仓位管理。策略方面：投资者可轻仓参与。
机构看盘 小亚 2025-07-23 23:04 301
【【行情复盘】周二【重要资讯】1、供应方面，尿素行业日产19.86万吨，较上一工作日减少0.12万吨，较去年同期增加2.91万吨；开工85.79%，较去年同期78.27%提升7.52%。2、库存方面，中国尿素企业总库存量89.55万吨，较上周减少7.22万吨，环比减少7.46%。尿素港口库存54.1万吨，环比增加5.2万吨。3、需求方面，复合肥开工率32.55%，环比+2.7%，三聚氰胺开工率62.5%，环比-0.2%。4、为便利流通企业尿素自律出口，协会积极协调有关部门，在现有产地法检基础上，开设港口法检渠道，由中农集团控股股份有限公司、中化化肥有限公司、中国化工建设有限公司等3家化肥国营贸易企业作为尿素自律出口港口法检的执行主体，自律流通企业可以选择产地法检方式，也可以选择港口法检方式，委托其中一家代理出口业务。5、工业和信息化部总工程师谢少锋在7月18日国新办新闻发布会上表示筑牢工业经济基本盘。实施新一轮钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案，推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能，具体工作方案将在近期陆续发布。【市场逻辑】港检方面有所放松，出口需求有望增加。本周上游工厂去库，港口累库增加。上周五工信部表示将推动石化等重点行业淘汰落后产能，山西等固定床装置将检修或技改，叠加黑色【交易策略】已有多单谨慎持有。【【行情复盘】周二夜盘甲醇主力合约【重要资讯】1
机构看盘 小亚 2025-07-23 23:04 298
【现货市场】新疆灰枣主产区枣树生长期，枣农积极进行田园管理浇水、施肥，为避免后期高温干旱对坐果的影响，多数枣农在摸芽过程中适当保存新枝条，陆续进入生理落果阶段，尚未出现集中落果现象，气温较预报下降，降雨量增多温度较适宜坐果，前期部分枣园反馈一茬花坐果情况一般，关注二三茬花坐果情况及天气变化。7月22日，河北崔尔庄市场停车区到货5车，参考到货特级10.30元/公斤，二级价格7.70元/公斤，市场成交五成。广东如意坊市场到货2车，受天气影响客商采购少量，现货价格暂稳运行，成交一般。【行情展望】销区市场到货较少，传统淡季终端实际消费一般，关注产区新季异动，预计短期内现货价格暂稳。新季免责声明：本报告中的信息均来源于被
机构看盘 小亚 2025-07-23 14:33 302
【周二沪铝主力收20900元/吨，涨0.75%。伦宏观消息：美国总统特朗普表示，美联储主席鲍威尔即将离任。日本央行可能会在下周的会议上将基准利率维持在0.5%不变。产业消息：据SMM,广西某铝厂早前技改项目近日开始逐步起槽，第一批起槽5万吨/年共84台电解槽，预计下个月全部投运;剩余技改产能年内陆续起槽完毕。特朗普关税谈判继续，同时昨天特朗普喊话鲍威尔即将离任，海外宏观不确定性较高。国内工信部淘汰落后产能消息继续助推多头情绪。基本面铝价高企加上下游消费季节性淡季，畏高观望情绪更甚，采购受一定影响。暂时市场仍在消息的利多情绪主导下，铝价延续偏好。【周二沪锌主力ZN2509合约日内震荡偏强，夜间重心延续小幅上移，伦整体来看，海外依旧受关税谈判及白宫与美联储冲突扰动，美元延续跌势，国内稳增长政策预期支撑市场情绪维持偏好，同时LME仓单集中度偏高，挤仓担忧仍存，外盘带动内盘震荡偏强。基本面疲软态势不改，消费淡季背景下，下游高价采买动力不足，现货升水降至平水至小贴水的水平。不过短期基本面指导不强，市场交易政策预期及外盘挤仓，预计锌价维持反弹走势，关注整数关口突破情况。
机构看盘 小亚 2025-07-23 12:03 264
【沪铜】昨日沪国内方面，股商近期均表现强势，市场供给侧乐观预期不断强化。叠加重要会议影响，宏观面预期乐观。短期来看，虽然政策的落地以及对供需的实质性影响均存较大不确定，但对市场情绪提振明显积极。从下半年来看，美铜需求仍将受到关税影响因素出现减弱，但其对铜进口依赖或难以快速转变，叠加矿端紧张格局未有变化，供需偏紧格局延续。综合来看，近期宏观乐观情绪不断发酵，市场做多意愿明显增强，铜价在紧平衡格局下支撑走强。但关税扰动仍未消退，关注市场焦点变化。【沪铝】昨日氧化但从中期来看，产能出清政策落地仍存一定不确定性，且国内铝土矿库存较高，过剩格局或难出现快速转变，市场对短期及中期预期存在分歧。沪铝方面，需求预期受宏观提振，叠加淡季库存较强，且成本抬升预期有所走强，下方支撑强化。综合来看，氧化铝受短期情绪影响，走势偏强，但基本面确定性利多有限，关注仓单及政策变化。沪铝供给端约束更为明确，下方支撑更牢固，多头更为稳健。【沪镍】基本面弱势延续，但近期影响钝化。资源端，菲律宾
机构看盘 小亚 2025-07-23 12:03 263
【美豆优良率下降且天气预报显示西南地区可能出现高温压力，使得美豆期价整体有支撑。此前加征关税执行延迟至8月1日，市场对于美国大豆出口需求仍有担忧情绪，预计美豆短期震荡运行为主。国内供应宽松格局仍将施压上方空间，短期受进口成本支撑预计连粕维持偏强震荡。【棕榈油】夜盘棕榈油震荡收涨，菜油偏弱震荡。本月MPOB报告对市场影响整体中性偏空,但根据高频数据显示马棕出口环比增长。并且印度进口量激增，根据印度溶液萃取协会(SEA)公布的数据显示，印度6月棕榈油进口量环比激增60%至955683吨，印度6月植物油进口总量为1549825吨，较5月的1187068吨增长30.6%。在强劲需求以及印尼产地报价坚挺下，预计棕榈油价格仍有所支撑;短期国际近期ONE线上08.01-08.14提涨，大柜小幅提涨300美元至3643美元，EMC线上8月开舱，大柜报价3760美元，较7月下半月小幅上涨100美元，马士基开舱价相对偏低，关注后续其他船司是否会有跟降行为。马士基微降开舱8月后，考虑到运力供给和往年旺季节奏，旺季拐点或逐渐临近但后续运价回调程度及斜率尚不确定，关注后续8月船司运价的公布情况以及旺转淡实际拐点。
机构看盘 小亚 2025-07-23 12:03 254
一、行情回顾近期二、产能供给当前鸡蛋产业利润状况有所改善，鸡蛋周度单斤饲料成本为3.01元，下跌0.02元，成本压力有所减轻，虽然鸡蛋周度单斤利润仍为-0.48元，但利润水平扩大0.2元，亏损程度有所收窄，但养殖户对未来盈利预期略有下调。整体而言，成本下降带动短期利润改善，但长期盈利前景仍需观察。行业产能持续小幅增长，鸡蛋月度在产存栏为13.4亿只，增加0.06亿只，意味着鸡蛋供应潜力有所提升，可能会在未来一段时间内对鸡蛋价格形成一定压力，但当前库存下降在一定程度上抵消了这种压力，市场供应处于相对平衡的状态。全国淘汰鸡周度平均价格为每斤5.07元，上涨0.39元，蛋鸡主产区淘汰出栏量为1505.0万只，减少122.0万只，养殖户因淘汰鸡价格向好而惜售。全国蛋鸡苗周度平均价格每只3.48元，下跌0.28元，月度蛋鸡出苗量为4075.0万羽，减少423.0万羽，蛋鸡苗价格下跌且出苗量减少，养殖户补栏积极性降低，对市场未来走势较为谨慎。三、消费需求鸡蛋周度代表销区销量为7886.0吨，增加294.0吨，周度销量的增加可能受短期促销活动或局部市场需求增长影响，但消费者购买力度尚未出现显著回升，当前可能处于鸡蛋消费的相对平稳期。关注后续季节性因素可能对需求产生的一定拉动。四、行情展望供应端在产存栏虽有增加，但库存下降、淘汰鸡出栏减少，供应压力相对可控。需求方面，周度销量增长显示市场需求有一定
机构看盘 小亚 2025-07-23 12:03 276
【沪金】在高利率环境和全球化重构的大背景下，金融属性方面，在全球高利率环境下，黄金作为零息债对债券的替代效应减弱，对美债实际利率的敏感度下降。避险属性方面，地缘政治风险边际减弱，但特朗普的关税政策加剧全球贸易紧张，市场避险需求不减，成为阶段性推升黄金价格的重要因素。商品属性方面，中国实物金需求明显上升，央行从去年11月重启增持黄金，已连续增持八个月。目前来看，推升本轮金价上涨的逻辑没有完全逆转，美联储的利率政策和关税政策可能是短期扰动因素，预计今年的利率政策会更加谨慎，关税政策和地缘政治冲突的演变主导着市场避险情绪变化。根据美国最新数据，非农数据显示劳动力市场韧性较强，非农就业人口超过市场预期，失业率下降至4.1%。5月PCE数据显示通胀数据放缓，核心PCE同比上涨2.7%，超过市场预期，PCE同比上涨2.3%，与市场预期一致，显示核心通胀韧性;6月CPI同比涨2.7%，与市场预期一致，较上月回升，说明通胀的韧性，随着贸易谈判的开展，关税对通胀影响有望减弱。短期来看，随着8月1日新关税期限临近，市场不确定性增强，提振避险资金需求;同时美联储9月降息预期达到60%左右，美元走软支撑金价，预计黄金偏强震荡为主。【原木】上周原木港口日均出货量6.24万方，环比增加0.36万方，下游上半周需求不佳，下半周加工厂订单改善明显，日均出库量回升至6万方以上。6月新西兰发运至中国的原木量140.6
机构看盘 小亚 2025-07-23 12:03 280
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