2026-09-07 08:56:28
上周五行情
上周五，市场全天冲高回落，三大指数午后集体翻绿。沪深两市成交额2.03万亿，较上一个交易日放量2718亿。从板块来看，猪肉概念逆势走强，农业板块回暖。AI应用概念表现活跃，福建本地股盘中异动拉升。截至上周五收盘，沪指跌0.3%，深成指跌0.79%，创业板指跌0.78%。
十大劵商
中信证券：市场整体维持区间震荡格局，不必过度恐慌海外利率扰动，也不宜盲目激进看多
当前A股中报盈利已经验证结构性改善，但外部美债收益率高位波动，会持续扰动北向资金流向。指数大幅下探空间有限，但全面普涨行情条件尚不具备。配置层面建议均衡布局，一方面把握金融增资带来的银行、保险修复机会；另一方面逢低布局业绩兑现的AI硬件、国产算力产业链，同时配置高股息板块对冲外部不确定性，耐心等待海外通胀数据落地之后再做进一步仓位调整。
华泰证券：短期建议控制整体仓位，沿着盈利与筹码配置差进行仓位再平衡
前期AI赛道交易拥挤度已经明显消化，电子、通信板块成交占比回落，但公募基金部分重仓标的筹码压力依旧存在。美债收益率上行对A股形成非对称风险，红利资产相对收益占优。市场重心从纯粹题材炒作转向业绩兑现，建议以高股息作为底仓，重点布局周期拐点、内需修复方向，回避纯题材炒作个股，等待美国CPI以及美联储议息会议靴子落地。
申万宏源证券：维持9月震荡反弹的判断，资金供需与市场波动率同步回落，二季度AI产业链快速上涨积累的交易矛盾已经初步消化
短期行情重点寻找超跌之后具备基本面支撑的修复方向。国内政策持续托底经济，金融板块迎来资本补充利好，具备估值修复空间；科技板块内部进一步分化，优先选择订单、业绩可以落地的细分赛道。临近国庆假期，市场存在节前避险特征，不宜追高，逢回调布局性价比更高。
中银证券：外部加息扰动尚未消退，短期操作以守为攻
美国非农数据推升9月加息概率，美债长端利率高位震荡，全球科技资产估值承压。在美联储9月议息会议之前，A股整体处于观察等待阶段。历史统计显示，国庆假期前后A股存在明显日历效应，节前两周消费、医药、大金融相对占优。建议降低成长板块的仓位波动风险，重点配置高股息金融、医药消费，成长赛道等待海外风险充分释放之后再加大布局力度。
光大证券：A股指数下探空间已经显著收敛，但总量行情尚未到来，高景气赛道依旧是配置核心
行情机会不只局限于科技，三条主线值得关注：硬科技方向布局电子、通信、国防军工；出口链关注电力设备、机械设备出海龙头；上游资源品关注有色金属、石油石化。当前存量博弈环境下板块轮动较快，切忌频繁追逐热点，以中线思路持有景气度确定的行业，同时兼顾金融板块修复机会。
中信建投证券：坚持均衡配置思路，重视机构低配板块的修复机会
2026年中报确认A股盈利延续改善，但行业分化巨大，AI硬件、有色资源、出海制造盈利增速靠前。操作上分为两个方向，继续持有AI算力、创新药、出海制造等高景气赛道；同时加大银行、保险等高股息低配板块配置，布局电池、基础化工盈利改善标的，以及生猪养殖等周期拐点临近板块，通过均衡配置平滑市场波动风险。
浙商证券：市场上周反弹遇阻，但各大指数依旧运行在震荡区间，双创指数回调幅度并未超出前期预期，对后市不用过度悲观
当前市场核心矛盾是海外流动性波动与国内政策托底之间的博弈。国内流动性维持合理充裕，为指数提供底部支撑，外围更多带来阶段性冲击。建议把握结构性机会，金融、红利做防御底仓，科技成长逢低布局，不建议重仓博弈单一方向，做好仓位分散管理。
方正证券：9月市场可以适当积极看待，科技板块经过一轮调整之后交易拥挤度充分消化，已经重新回到布局窗口
AI产业长期逻辑没有改变，经过回调之后，算力基础设施、液冷、国产服务器产业链性价比提升。同时关注政策催化的数字化绿色转型赛道。但需要注意，海外数据扰动之下行情会有反复，不建议一次性满仓，采用分批逢低布局的方式，同时配置周期、消费做组合对冲。
中泰证券：市场底部支撑已经逐步形成，9月中下旬有望迎来更强反弹窗口
AI方向产业趋势仍在延续，美债利率风险缓释之后科技板块有望迎来修复，优先选择国产链相关标的。除科技之外，重点关注出口制造业、农林牧渔板块机会。当前资金观望情绪较重，市场成交额维持中等水平，增量资金尚未大规模入场，行情以结构性为主，重点筛选业绩能够兑现的个股，规避没有业绩支撑的题材炒作。
东吴证券：近期市场缩量属于结构性现象，主要来自泛AI赛道交易热度退潮，并不代表全域系统性风险
临近中秋、国庆双节，节前资金避险情绪上升，成交额阶段性收缩属于历史常态。外部重点跟踪美国CPI通胀数据，如果通胀超预期，会进一步压制成长板块；通胀回落，外部压力将边际缓解。配置上，底仓配置高股息金融，逢低布局经过充分调整的科技成长，同时关注大宗商品涨价带来的周期板块阶段性机会。
（亚汇网编辑：章天）
