2026-08-17 12:42:53
一、海通国际：布局秋季行情，拥抱一个新逻辑、两大主线
海通国际发布研报称，8月行情转势，秋季行情已经经历了快速的反弹，后续，战略上继续看多，但战术上更要脚踏实地，不要追高赌反弹，8月更重要的是布局，在分歧中寻找新逻辑，在分化中精选新主线。对于中、美股市而言，新的行情主线都正在孕育，市场值得把握的中线机会是资金从前期拥挤的旧逻辑向新基本面逻辑扩散的机会。特别是，当前港股配置吸引力提升，已经先于海外股市见底，对于价值投资者而言，可以利用市场波动逆势布局，没有必要担心短期踏空，更不宜在快速反弹后追高。
二、广发证券9月港股通与恒科调仓名单预测：38家公司或纳入港股通 天数智芯(09903)有望纳入恒科
广发证券发布研报称，9月港股通&恒生科技调仓规则计算：按照现行规则测算，本轮预计共有38家公司获得港股通交易资格，天数智芯(09903)有望纳入恒生科技指数。 港股通方面，预计37家公司通过定期调整于9月7日纳入，候选公司主要集中于科技、先进制造和医药领域。恒科方面，9月季度检讨仍适用现行30只成份股规则;若天数智芯最终纳入，原则上将同时发生相应剔除。最终名单仍需以相关机构公告为准。
三、瑞银：首次复盖映恩生物-B(09606)予“买入”评级 目标价320港元
瑞银发布研报称，首次复盖映恩生物-B(09606)，给予“买入”评级，基于风险调整后现金流折现(DCF)估值，目标价320港元，对应1.2倍风险调整后峰值销售比率。该行认为公司目前估值被低估，现价仅对应0.7倍风险调整后峰值销售比率，远低于同业中位数的1.6倍，估值吸引。映恩生物是一家专注于新型抗体药物偶联物(ADC)研发的临床阶段生物科技公司。瑞银看好其四个专有ADC平台，已建立包含10个临床阶段候选药物的广泛管线，涵盖单特异性(DITAC平台)、双特异性(DIBAC)、双载荷(DUPAC)及非肿瘤(DIMAC)领域。多个候选药物在研发进度上位居全球前三，并已与BioNTech、GSK、百济神州(06160)及Avenzo等全球制药公司建立合作，交易总值超过60亿美元。
四、中金：首次覆盖MOMENTA-W(06880)给予跑赢行业评级 目标价500.00港元
中金发布研报称，首次覆盖MOMENTA-W(06880)给予跑赢行业评级，目标价500.00港元，基于2026年分部加总估值法，公司是全球领先的智能驾驶与物理AI公司。预计公司2026~2027年EPS分别为-2.38元和-1.87元。公司目前交易于14倍2026年P/S，目标价具有86.3%的上行空间。该行看好公司世界模型的强大实力，基于智能驾驶领域的显著优势地位，公司有望拓展至Robovan、Robotaxi和具身智能等多元物理AI场景，支撑长远业绩增长。
五、里昂：升中芯国际(00981)目标价至97.5港元 第三季指引胜市场预期
里昂发布研报称，上调对中芯国际(00981)2026至28年盈利预估分别69%、44%及38%，并将H股/A股目标价由94.1港元/153.4元人民币，上调至97.5港元/180.2元人民币，维持“跑赢大市”评级。报告指，中芯国际2026年第二季营收与毛利率均优于指引上限。第三季指引亦高于市场预期。公司将第二季出货增长受惠于产能爬升，以及AI相关晶片订单拉动。中芯国际对需求前景乐观，受AI、海外订单回流与国产化驱动。此外，公司预期晶圆价格至少在2026年全年维持稳定。
六、中信证券：中期选举压力是否还能触发“TACO”？
中信证券发布研报称，2026年中期选举进程过半，两党的主要博弈策略逐步明确。逐州分析，民主党拿下众议院、共和党守住参议院是当前最可能的结果。两院分治会增加特朗普的执政摩擦，但只要共和党保住参议院，在涉及最高法院、调查弹劾、选举争议等问题上压力就有限，中选对特朗普的“TACO”约束可能弱于此前市场预期，因此建议更多观察金融条件和资产价格的变化。
（亚汇网编辑：书瑶）
