2026-08-30 17:31:22
【公告掘金】
沃特股份(002886.SZ)：PTFE薄膜业务占公司整体营业收入的比例较小
万里石(002785.SZ)：因涉嫌信息披露违法违规 证监会对公司立案
金帝股份(603270.SH)：拟投资4.26亿元建设液冷关键部件智能制造项目
【热点掘金】
一、北京银行-601169-2026年半年报点评：营收保持正增长，盈利增速韧性强
利好：北京银行发布2026年半年度报告，上半年公司实现营业收入382.5亿，同比增长5.6%，实现归母净利润159亿，同比增长5.6%。加权平均净资产收益率为10.6%，同比下降0.04pct。北京银行深耕首都，北京、长三角、珠三角等经济发达地区贷款占比高。上半年营收维持正增长，盈利增速呈现较强韧性；资产规模相对平稳，重点领域贷款投放景气度较高，息差降幅明显收窄，资产质量核心指标运行稳健，公司基本面经营“量、价、险”有望实现再平衡。结合财报相关信息，我们调整公司2026-2027年EPS预测为1/1.06元（前值为1.33/1.38元），新增2028年EPS预测1.11元，当前股价对应PB估值分别为0.37/0.35/0.33倍。维持“买入”评级。
二、微电生理-688351-多能量诊疗管线持续丰富，海外商业化表现亮眼
利好：公司发布2026年半年度报告:上半年实现营业收入2.75亿元，同比增长23.02%；归母净利润0.40亿元，同比增长22.70%；扣非净利润0.03亿元，同比下降84.80%。其中，2026年第二季度营业收入1.49亿元，同比增长24.80%；归母净利润0.11亿元，扣非净利润0.01亿元。我们预计公司2026/2027/2028年营业收入分别为5.39/6.64/8.54亿元，同比增速为16.03%/23.19%/28.61%；归母净利润为0.65/1.02/1.58亿元，同比增速为28.07%/56.13%/54.31%。对应EPS分别为0.14/0.22/0.33元，对应当前股价PE分别为131/84/54倍，维持“买入”评级。
三、青矩技术-920208-北交所信息更新：AI应用赋能全过程工程咨询，2026H1归母净利润同比+14%-260830
利好：工程投资管控公司青矩技术发布2026年半年报，2026H1营业总收入3.51亿元，同比减少0.17%；归属于母公司所有者的净利润7466.69万元，同比增长13.65%。第二季度营业总收入2.11亿元，同比减少1.13%；归属于母公司所有者的净利润5702.15万元，同比增长11.56%。销售商品、提供劳务收到的现金同比增长4.17%，经营性现金流量净额同比增长27.48%；2026年二季度末在手订单余额30.19亿元，较年初增长2.25%，为后续发展夯实基础。看好AI应用赋能公司从造价咨询到全过程工程咨询的转型，我们维持2026-2028年盈利预测，预计归母净利润分别为2.07/2.30/2.59亿元，当前股价对应PE分别为10.9/9.8/8.7倍，维持“买入”评级。
【技术突破】
紫光国微（002049）
投资要点：上半年稳健增长，第二季度有所承压。2026H1实现营业收入34.43亿元，同比增长13.00%；归母净利润7.98亿元，同比增长15.29%；经营活动现金流净额8.27亿元，同比增长73.14%，现金流明显改善。第二季度营业收入19.44亿元、归母净利润4.63亿元，分别同比下降3.81%、19.08%；上半年业绩整体增长、单季承压。
精准解析：维持“增持”评级，下调目标价至85.8元。我们预计公司2026~2028年归母净利润分别为16.47/19.67/21.41亿元，对应EPS分别为1.95/2.33/2.54元。基于可比公司PE估值方法，结合公司在在智能安全芯片、特种集成电路等业务的行业地位与技术优势，按照2026年44倍PE，给予公司目标价85.8元，维持“增持”评级。
儒意电影（002739）
投资要点：2026年H1实现营收50.89亿元（yoy-23.92%），归母净利-1.55亿元（yoy-128.92%），扣非净利-2.85亿元（yoy-159.44%）。其中Q2实现营收20.91亿元（yoy+5.59%，qoq-30.26%），归母净利-2.42亿元（yoy+17.81%，qoq-378.26%）。26H1全国票房173.6亿元，同比-40.6%，公司营收降幅显著优于大盘，公司在国内直营影院市场份额提升2.1pct至14.7%，连续17年保持全国第一。H1亏损主要受国内票房深调拖累，随着暑期档回暖及海外业务高增，公司下半年业绩有望逐步修复，维持“买入”评级。
精准解析：我们预计公司26-28年归母净利润8.09/9.38/11.19亿元（较前值分别调整-24.35%/-22.25%/-20.25%），下调主要是考虑到26年至今国内电影票房大盘同比有所下滑。可比公司Wind一致预期27年PE均值约为32x，考虑公司到以重资产院线为主，盈利对票房波动的敏感性远高于内容公司，且关联交易规模较大、转型尚待验证，给予公司27年25倍PE，目标价为11.10元（前值17.73元，对应35倍26年PE）。维持买入。
长联科技（301618）
投资要点：完成对江西明宇的收购，取得其51%股权。顺应新材料行业发展趋势，并结合公司主营业务向高端功能材料领域延伸的战略规划，为进一步拓展业务边界、布局多领域高性能材料体系，2025年公司完成对江西明宇的收购，取得其51%股权，将其纳入合并报表范围。江西明宇专注于新型膜材料的研发、生产与销售，核心产品为感光干膜，主要应用于集成电路（PCB线路板）制造环节，目前产品已形成LDI干膜系列（涵盖低感、中感、高感、超高感等规格）。感光干膜是PCB图形转移过程中的核心耗材，通过UV曝光、显影工艺形成抗蚀保护层，可精准保障蚀刻及电镀工序的线路精度，是影响PCB产品密度、可靠性及生产效率的关键材料。江西明宇的上游原材料主要包括感光树脂、光引发剂、PET/PE膜等基础化工材料。公司自主研发的水性树脂、环保助剂等技术与江西明宇的干膜产品研发具备较强协同性，可助力其优化产品配方、提升性能稳定性，推动产品向更高端、更精细化的应用场景升级。2025年，江西明宇并入公司合并报表范围后实现营业收入818.22万元，占公司总体营业收入的1.44%；实现净利润-41.08万元，占公司归属于母公司净利润的-1.01%。
精准解析：产品已进入头部品牌厂商供应体系。公司专业从事印花材料的研发、生产、销售，主要产品包括水性印花胶浆、水性树脂、硅基材料等，同时从事印花设备的研发、设计、生产和销售业务，产品主要应用于纺织印花领域，且最终应用于Adidas、Nike、FILA、安踏、李宁、C＆A、GAP、VS（维多利亚的秘密）、迪士尼、SHEIN（希音）、以纯等知名品牌上。
（亚汇网编辑：书瑶）
