2026-09-08 08:49:49
昨日行情
昨日市场震荡拉升，创业板指高开高走，黄白线分化明显。沪深两市成交额1.95万亿，较上一个交易日缩量846亿。从板块来看，算力硬件概念集体反弹，大消费板块震荡拉升，零售、旅游方向领涨，农业板块反复活跃。传媒板块震荡走高，3D打印概念盘中活跃，长江材料涨停。截至收盘，沪指涨0.07%，深成指涨1.91%，创业板指涨3.41%。
十大劵商
中信证券：市场底部支撑已经夯实，短期以震荡蓄势为主
8月下旬市场二次探底之后估值底基本确认，全A盈利结构性改善持续，不存在系统性下行风险。但美债收益率高位震荡会持续扰动北向资金流向，高估值成长板块波动会放大，短期很难出现全面普涨行情。建议采用杠铃式配置思路，底仓布局银行、高股息周期做防御；进攻端逢低布局AI算力、半导体国产替代产业链，优先选择订单与业绩兑现的龙头。提示重点跟踪美国CPI数据，若通胀超预期，成长板块会承受阶段性压力，操作上不宜激进追高。
华泰证券：市场进入仓位再平衡阶段，优先把握确定性方向
当前市场成交有所收缩，反映资金避险情绪抬升，节前资金观望特征显现。美债利率高位是当前最大外部变量，海外流动性收紧环境下红利资产相对收益占优。AI赛道部分标的筹码压力仍未充分释放，不建议盲目抄底高位题材。配置上均衡布局，高股息金融、公用事业作为底仓，重点关注出口制造、资源涨价链，等待海外通胀风险充分释放之后，再加大成长板块配置力度。
申万宏源证券：震荡修复格局延续，机会集中在超跌且基本面扎实的赛道
国内流动性维持合理充裕，稳增长政策持续加码，大金融板块存在估值修复空间。科技板块内部严重分化，摒弃纯概念炒作，聚焦有真实业绩落地的细分领域。临近中秋国庆假期，市场避险情绪上升，指数向上动能偏弱，逢回调布局性价比高于追涨。同时提示，中东地缘冲突推升油价，国内通胀预期存在扰动，资源品板块存在阶段性交易机会。
光大证券：总量行情尚未开启，坚守景气业绩主线
市场已经从题材炒作转向财报验证，三条配置主线值得重点关注：硬科技重点布局电子通信、国防军工；出口链关注电力设备、机械设备出海龙头；周期方向关注有色、石油石化受益油价上行的板块。存量博弈环境下板块轮动速度快，减少短线频繁交易，以中线思路持有景气度确定的标的，同时搭配大金融对冲组合波动。
中泰证券：指数底部逐步夯实，结构性行情仍是主旋律
AI产业中长期逻辑没有破坏，经过一轮调整，部分细分赛道估值回归合理区间。但外部美债利率反复会对成长板块形成冲击，增量资金尚未大规模入场，市场依旧是存量博弈。除科技成长之外，建议关注出海制造、农林牧渔周期拐点机会，选股优先筛选业绩兑现个股，不要重仓押注单一赛道，做好组合分散。
方正证券：震荡市分批布局优于一次性抄底
国内政策持续托底经济，大盘不存在系统性风险。算力基础设施、国产服务器产业链经过回调，重新回到布局窗口。但外部数据扰动之下行情会反复震荡，不适合一次性重仓。建议采取逢低分批建仓模式，同时搭配消费、周期板块对冲风险，平滑账户波动。需要警惕北向资金阶段性流出带来的指数回撤。
东吴证券：缩量属于节前资金避险，无需过度悲观
当前市场成交量萎缩，主要来自部分热点赛道交易热度退潮，并非全域系统性风险。外部最大变量是美国CPI，通胀超预期会压制成长板块；通胀回落则外部压力缓解。配置思路：底仓配置高股息金融，逢低布局充分调整后的科技成长，把握大宗商品涨价带动的周期阶段性机会，同时规避高位炒作题材股。
国泰君安：A股对外部冲击耐受度提升，但短期扰动不可忽视
国内财政与产业政策持续发力，盈利修复趋势明确，外部扰动更多影响节奏，很难改变中期市场底部抬升的大方向。风格上不建议极端押注成长或者价值，均衡配置为优。重点关注半导体设备材料、算力硬件、医药创新药，同时配置高股息板块对冲海外不确定性。
海通证券：震荡格局下把握结构性机会，重视业绩验证
中报显示A股盈利分化明显，盈利向好行业具备更强抗跌属性。美债高位带来的压力会阶段性存在，但国内货币环境宽松对A股形成保护。操作上降低收益预期，避免追高，回调关注科技硬件、出口链、资源品。提示关注国内8月通胀数据，观察内需修复成色。
招商证券：海外流动性风险仍未完全解除，聚焦国内产业主线
美债长端利率仍有高位波动风险，会持续扰动北向资金。国内政策持续落地，高技术制造、AI算力、高端装备维持高景气。短期市场波动或将加大，配置上沿着科技创新、制造出海、低估值红利三条主线展开，回避没有业绩支撑的纯题材炒作。
（亚汇网编辑：章天）
