2026-08-20 21:32:14
摘要
美股开盘，道指跌0.6%，标普500指数跌0.3%，纳指跌0.5%。美光科技（MU.O）上涨0.4%，公司加码美国内存研发，计划十年投资100亿美元。沃尔玛（WMT.N）下跌7%，Q2同店销售增速创六年新低，全年盈利指引低于预期。SK海力士（SKHY.O）上涨4%，劳资达成初步薪资协议。阿里巴巴（BABA.N）绩后跌4.7%，网易（NTES.O）绩后跌0.5%。
个股行情
1.阿里巴巴（BABA.N）那边：本季度集团收入同比升9%，高质量的收益和经营杠杆使得EBITA利润率提升至12%。
2.美光科技（MU.O）将在未来10年内向美国内存研究实验室投资100亿美元。
3.Coreweave（CRWV.O）：Hudson River Trading将在CoreWeave平台上，利用英伟达Vera Rubin NVL72和HGX B200开展人工智能研究。
4.Meta Platforms（META.O）正向微软Azure人工智能服务投入数亿美元，已悄然成为微软最大的人工智能客户之一。
5.富途控股（FUTU.O）：2026年第二季度总交易额同比增长78.8%，达到6.42万亿港元。净利润同比增长41.6%，达到36.419亿港元（4.644亿美元）。
6.Cognition首席执行官：有关SpaceX（SPCX.O）试图收购Cognition的报道并不属实。
7.据报道台积电（TSM.N）已完成1.6nm级A16工艺开发与验证，计划今年第四季度量产。
8.沃尔玛（WMT.N）2027财年Q2营收1879.4亿美元，市场预期1867.69亿美元，上年同期1774亿美元。
个股重要消息
1.美财政部扩大长债回购规模或加剧通胀风险，分析师：美联储面临更复杂政策环境
经济学家和债券交易员认为，如果财政部持续通过调整债务结构压低长期利率，可能刺激经济活动并增加通胀黏性，同时令美国政府债务融资成本更加容易受到短期利率变化影响。此外，这也可能给保持政策独立性的美联储带来更大压力。RSM US首席经济学家Joseph Brusuelas表示，政策正在逐渐走向一个可能要求央行支持财政目标的方向。他认为，财政部的干预可能造成市场扭曲，并让沃什领导下的美联储面临更加困难的政策环境。Wilmington Trust高级债券投资组合经理Wil Stith表示，如果通胀保持不变甚至继续上升，财政部压低长期收益率带来的宽松效果，可能迫使美联储更加积极地加息。
2.AI债务洪峰来袭，9月才是美债的考验期
美国财政部通过扩大长期国债回购计划缓解美债市场压力之际，另一场规模庞大的债务融资浪潮正在展开。推动这轮融资扩张的核心力量来自AI基础设施建设。美国投资级企业债市场通常会在劳动节之后迎来发行高峰。随着超大规模云计算企业融资需求增加，9月企业债发行规模可能达到2000亿美元，或对本已承压的国债市场构成新一轮冲击。据市场机构测算，2026年以来，美国投资级企业债发行量同比增长38%，全年发行规模预计达到创纪录的2.1万亿美元。其中，大量新增供应来自AI相关资本开支。这一供给浪潮叠加美国财政赤字扩张、通胀预期升温及美联储政策不确定性，正在重塑固定收益市场的供需格局。
3.美国经济恐“随时坍塌”？三大指标亮红灯，AI泡沫成最后稻草
专门研究金融危机和地缘政治的芬兰经济学家图奥马斯·马利宁在对美国金融市场和经济中的多个关键指标进行分析后认为，当前美国经济虽然尚未出现明确的衰退时间表，但下行风险已经明显上升。他指出，美国破产申请已升至疫情以来最高水平，私人部门收益率曲线则正在释放“美国衰退即将开始”的信号。与此同时，美国制造业新订单是唯一仍然释放积极信号的指标，但并不足以抵消其他风险，因为当前美国经济的增长似乎高度集中于少数领域。他尤其担心AI投资热潮形成新的市场泡沫。如果AI交易突然崩溃，经济可能像互联网泡沫破裂后那样快速转弱。
4.摩根大通警告：美财政部翻倍回购国债缺乏可信度，长端收益率或再面临上行压力
摩根大通策略师警告称，市场可能会认为美国财政部为抑制长期融资成本所采取的出人意料的举措缺乏可信度，随着时间的推移，这可能会推高期限溢价和收益率。包括杰伊·巴里在内的策略师在一份报告中写道，“如果缺乏真正的财政巩固，我们担心市场会认为这一行动缺乏可信度，”“如果财政部在债务管理方法上变得更加投机取巧，并进一步偏离其‘常规且可预测’的原则，随着时间的推移，这可能会导致更高的期限溢价和收益率。”
5.Aegon“硬刚”美财政部：长债回购加码“意义不大”，陡峭化逻辑不改
尽管美国财政部长斯科特·贝森特正试图抑制长期债券利率，Aegon Asset Management仍坚定押注，美国短期与长期借款成本之间的利差将继续扩大。在Aegon投资组合经理詹姆斯·林奇看来，扩大长期美债回购规模“意义不大”，并不会改变他对美国乃至欧洲收益率曲线将继续陡峭化的看法。林奇表示：“财政方面的问题——赤字规模庞大，超大规模企业债务涌入市场产生影响，通胀率仍然高于目标水平，再加上美联储的沟通不够清晰，这些都给市场注入了额外溢价。我不认为这些因素会很快消失。”
经济数据
美国至8月15日当周初请失业金人数（万人）下降至20.6
美国至8月15日当周初请失业金人数（万人）前值21.2，公布值20.6。初请失业金人数是反映其国内劳动力市场状况的指标之一，统计的是第一次申请领取失业金的人数。公布值大于预期值，利空美元，利多非美。
美股时间段值得关注的事件
23:10 2028年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆接受CNBC的采访。
（亚汇网编辑：冰凡）
