2026-09-04 08:31:21
周五亚盘，美元指数震荡偏弱。美元指数周四下跌0.55%至99，美联储沃勒表示若数据确认通胀降温将支持9月维持利率不变，促使交易员将美联储本月加息概率从此前的约59%下调至48%。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于98.986附近，美联储理事沃勒释放偏鸽信号，若通胀持续降温支持9月维持利率不变，市场下调9月加息概率，美债收益率回落，美元多头集中止盈离场。但通胀整体仍高于2%目标，部分官员依旧保留加息选项。晚间非农就业报告为本周核心，就业强劲将再度提振美元，就业走弱会进一步打压美指。技术面上指数跌破短期支撑，多头动能衰减，但中期强势结构并未完全破坏。短线支撑98.60，阻力99.40，非农前后盘面波动放大，需警惕滑点风险。
欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1627附近，预计日内区间震荡可能性比较大。中东推升油价，欧元区通胀反弹，市场高度定价欧央行9月加息25bp，对欧元形成支撑。但欧元区制造业持续走弱，滞胀风险压制上行空间，汇价更多跟随美元波动，缺少独立驱动。晚间美国非农为核心变量，数据强弱将主导短线方向。欧元昨日反弹，但上升势头受到限制，未能成功突破1.1660关口，日图站稳MA20均线，上方面临前高1.1849一线阻力，暂时看偏强震荡。4小时图多头占据小幅优势。激进者在1.1660下方做空，紧设止损，并寻求1.1540一线企稳反手做多机会。支撑位1.1540，阻力1.1660。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3526附近，预计日内震荡偏强运行。中东推升油价，英国输入性通胀风险抬升，英国央行保留进一步加息可能性，对英镑形成一定支撑。但英国经济复苏偏弱，企业投资低迷，限制汇价上行空间，行情大多跟随美元波动，缺少独立驱动。晚间美国非农为核心变量，数据强弱将主导短线走向。日图站稳50日EMA均线，上方1.3610存在较强抛压。4小时指标修复向好，但多头动能不算充沛。激进者1.3610下方轻仓试空；回踩1.3470企稳可短多。支撑位1.3470，阻力1.3610。
日元：截止发稿，美元/日元徘徊于155.775附近，预计日内宽幅震荡，警惕干预跳空风险。日本央行9月加息预期大幅升温，官员释放鹰派信号，叠加美元加息预期回落，美日利差收敛，推动日元反弹，市场持续警惕官方汇市干预风险。但美日之间仍存在显著利差，套息交易并未完全瓦解。晚间美国非农数据将主导汇价波动。日图大阴线破位下行，多头格局遭到冲击。4小时空头占优。市场警惕日本官方无预警干预。激进者反弹156.80附近试空；回踩154.80企稳轻仓短多。支撑位154.80，阻力156.80。
澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.7200附近，预计日内偏强震荡。大宗商品价格维持高位，澳洲贸易顺差形成支撑，澳联储保留加息可能性。但国内内需复苏乏力，本轮上涨主要受美元回调、风险偏好回暖驱动，本土基本面缺少强刺激。晚间美国非农是核心变量，数据走强将打压澳元。日图站稳各短期均线，多头格局占优。4小时多头延续。激进者回踩0.7140企稳做多；0.7240受阻可轻仓试空。支撑位0.7140，阻力0.7240。
外汇市场消息汇总
1、美国方面
美联储理事沃勒公开表态，如果后续通胀数据持续降温，支持9月维持利率不变，受此影响，9月加息25bp概率由64%回落至54%，美债长端收益率回落，美元多头大规模止盈离场。8月CPI通胀同比小幅回落，证实通胀出现缓和迹象，但褐皮书依旧提示能源涨价带来通胀反弹风险，官员内部观点分歧明显。晚间20:30将公布8月非农就业报告，市场预期新增就业5.5万人，前值为减少2.3万人。若非农就业数据超预期强劲，将再度推升加息预期，美元重启反弹；若就业延续疲软，美元将进一步承压下行。当前市场交易逻辑高度绑定就业通胀数据，单一数据就可以扭转短期盘面走势。
2、欧洲方面
欧洲央行多位管储继续释放鹰派信号，市场主流定价9月将完成最后一次25bp加息，存款利率抬升至2.50%。受中东冲突影响，油价维持高位，能源驱动欧元区通胀再度抬头，成为欧央行坚持紧缩的主要理由。但欧元区制造业景气持续低迷，经济面临滞胀风险，限制欧元上行空间。经济学家调查显示，完成9月加息之后，欧洲央行大概率暂停加息，2027年内降息预期也基本被打消。欧盘没有重磅经济数据，欧元走势更多跟随美元波动，内部基本面难以提供独立上行动力，交易者需要留意后续欧元区通胀二次反弹风险。
3、澳大利亚方面
澳大利亚对外商品贸易顺差维持强劲，大宗商品价格受中东局势支撑，为澳元提供托底。澳元兑美元强势突破0.7200，创下5个月以来新高，本周成为表现最好的商品货币。不过国内服务业PMI持续处于收缩区间，内需复苏乏力，澳洲联储官员讲话保持谨慎，没有释放进一步加息信号。澳元本轮上涨主要来自美元走弱，并非本土基本面驱动，一旦美元重新走强，澳元存在快速回调风险。今日澳洲无重要经济数据，行情跟随风险偏好、美元以及大宗商品价格联动运行。
机构观点
1、荷兰国际ING
美元短期迎来回调，但不宜直接判断趋势反转。非农就业才是本周决定性变量，如果就业数据回暖，美元会快速收复失地。欧元可以享受短期修复，但欧元区滞胀风险长期存在，欧元兑美元反弹空间不宜过度高估，关注1.1660阻力能否有效突破。日元受加息预期推动走强，但美日利差依旧处在高位，趋势性走强还需要日本央行落地加息作为确认。
2、道明证券
美元兑日元出现大规模空头回补，干预传闻放大下跌幅度。即便没有实施实际干预，市场也会主动规避做空日元。建议不要盲目追空美元兑日元，9月日本央行会议之前波动会维持剧烈。商品货币澳元表现亮眼，主要得益于美元走弱，一旦外部环境反转，回调速度同样会很快。
3、摩根大通
当前非美货币反弹属于被动修复，大部分经济体自身基本面没有实质性改善。市场不要过度交易沃勒的鸽派讲话，单名官员讲话不能代表FOMC整体立场。今晚非农数据波动风险极高，数据公布前后流动性收缩，滑点风险上升，建议收缩仓位，不要重仓博弈。
4、纽约梅隆银行
日元空头头寸规模依旧较大，如果美元兑日元继续下破155，会触发第二轮空头平仓，进一步推动日元升值。但是美国就业如果再度超预期，美债收益率反弹，美元兑日元也会快速收复失地，交叉盘波动会进一步放大，交易交叉盘务必严格做好止损。
（亚汇网编辑：章天）
