2026-08-27 08:52:48
上个交易日回顾
截至收盘，上证指数涨0.59%报3912.52点，深证成指涨0.69%报13841.33点，创业板指涨0.51%报3414.88点，北证50涨0.45%报1067.97点。三市成交额18218亿元，较上日缩量224亿元。已连续两日成交额不足2万亿元。全市场超2900只个股上涨。 板块题材上，黄金概念、证券、造纸板块涨幅居前；医疗服务、电机板块跌幅居前。
今日盘前重要公司新闻
1、英伟达第二季度营收962亿美元，环比增长18%、同比增长106%，数据中心营收890亿美元，同比增长117%；GAAP和非GAAP毛利率均为75%，GAAP摊薄每股收益2.46美元、非GAAP摊薄每股收益2.22美元。公司预计第三季度营收1080亿美元（浮动±2%）、毛利率74%，且指引未计入中国区数据中心算力业务收入；预计第四财季毛利率71%至72%，2028财年稳定在72%至73%，营收增长约70%。Blackwell、Vera Rubin全面投产并同时交付，但供应仍受限制；Vera Rubin每部署1吉瓦算力对应约400亿美元营收机会，Groq 3 LPX将于本季度晚些时候向早期客户大规模出货。客户承诺订单环比由1190亿美元增至2790亿美元，亚马逊将额外部署200万块GPU。公司上半年44%营收来自三家直接客户，并已向人工智能实验室投入超过500亿美元；二季度通过回购和分红返还260亿美元，剩余回购额度990亿美元。公司还签署约15年数据中心租赁协议并计划转租，拟撬动超5000亿美元第三方资本建设AI基础设施。摩根士丹利预计Rubin在10月结束的财季贡献营收接近90亿美元。
2、国新办“开局起步‘十五五’”系列发布会介绍，我国将优化产业结构，推动传统产业升级、新兴产业壮大和未来产业布局，重点打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人等产业，并培育量子科技、脑机接口、具身智能、6G等增长点。将加快新一代通信网和算力网建设，推进5G、工业互联网规模化应用，开展6G核心技术攻关、技术试验和标准研制。同时推动“5G+”“人工智能+”“机器人+”等场景大规模应用，完善优质企业梯度培育体系。针对动力电池回收，将研究起草行政法规、实施数字身份证管理制度，到2030年废旧动力电池综合利用量力争达到百万吨级以上。“十四五”期间，规模以上工业增加值年均增长5.9%，制造业增加值由2020年的26.5万亿元增至34.7万亿元，占GDP比重保持在25%左右。
3、上海市政府办公厅印发《上海市战略性新兴产业发展“十五五”规划》，提出以AI赋能新材料研发生产，建设AI赋能材料中心和科学智能体，发展电子化学品、高温超导、高端纤维、高性能膜及前沿新材料。规划还提出开展新型储能和绿色燃料示范，推进固态电池、液流电池、钠离子电池、先进压缩空气储能等技术攻关，布局万千瓦级独立储能电站；同时推进深远海风电、钙钛矿光伏、先进核能、掺氢燃气轮机及特高压输配电装备发展。
4、据数据，8月25日ETF资金整体净流入215.14亿元，股票型ETF净流入159.60亿元，宽基型ETF净流入132.92亿元；净流入排名前三的产品为易方达创业板ETF、银华日利和南方中证500ETF，分别净流入23.48亿元、21.93亿元和19.21亿元。
5、证券板块午后走强，香港证券ETF（513090）、证券ETF天弘（159841）和证券ETF广发（159016）等多只产品涨幅居前，其中香港证券ETF成交额较前一日放量超过300%。
机构策略分析
华西证券：光互联持续兑现，估值优势凸显。新一代通信算力网络将包含6G无线通信和千兆光网、算力互联基础设施、低轨卫星星座、工业专网与物联网感知等主题展开，核心包括高速光模块及光器件、射频器件、光芯片与互联芯片、卫星通信载荷、以及工业以太等核心设备环节将持续受益。光模块与CPO正处于"产业加速兑现 + 负面因素钝化"的双重拐点，是当前通信板块确定性最高、性价比最优的主线。
华泰证券：养生粉为药食同源风潮下的黄金赛道。在“健康中国2030”战略的顶层引领下，居民健康管理的重心正从“疾病治疗”向“主动预防”前移，以“治未病”为核心的食养理念日益获得政策与公众的双重认同。伴随国民健康意识的觉醒和消费能力的提升，兼具天然属性与科学内涵的药食同源产品，凭借其“寓养于食”的独特价值，正成为满足日常健康管理需求的优选品类，市场呈现供需两旺的发展态势。鉴于此，本报告将立足政策红利与消费升级的需求基础，从供给端产品创新、产业链成熟度与需求端消费行为变迁、场景渗透两大维度出发，对养生粉行业的增长逻辑与发展前景进行深度探讨。
中信建投：全球半导体设备零部件正经历一轮历史罕见的全链条涨价潮。半导体产业链的定价权正从芯片终端向设备与零部件环节结构性上移。零部件企业规模较小、固定成本占比高，涨价直接转化为利润；同时产线扩产周期长达12-18个月，供给弹性最差。重视阀门管路、陶瓷件、射频电源、GAS BOX等海外供应商交期延长带来的国产替代诉求与涨价逻辑。
今日金股推荐
（亚汇网编辑：章天）
